之前虎嗅君發(fā)過一篇文章，認(rèn)為8月20日中國平安發(fā)布的《關(guān)聯(lián)交易公告》表明，馬哲明領(lǐng)導(dǎo)下的平安，其意不在打造一個輕資產(chǎn)的小陸金所，而在于打造一個更強(qiáng)大的普惠金融。下圖為大陸金所架構(gòu)：
從圖上可以看出，小陸金所將剝離原有的自有P2P業(yè)務(wù)，即去P2P化。
P2P在中國的名聲并不好聽，業(yè)務(wù)也實(shí)在難做。去P2P后，不僅有利于平臺的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和品牌提升，在資本市場上無疑將更具想象空間。
然而，12月7日，騰訊科技報道：不出意外，陸金所明年以百億美金估值上市。文章中大陸金所的架構(gòu)又有了新的變化：
從上圖來看，相比8月20日的大陸金所架構(gòu)，變化很大。大小陸金所撲朔迷離，平安意欲何為呢?
10月初，由陸金所與前海征信聯(lián)合打造的P2P“人民公社”正式上線，緊接著，人人貸800萬美金購買世界第七貴域名WE.COM，由P2P平臺向一站式財富管理平臺轉(zhuǎn)型;而早在不久前，國內(nèi)老牌P2P平臺如宜信，玖富，恒昌等都在多元化金融服務(wù)布局，去P2P儼然已成大勢所趨。
首先來看一看“人民公社”究竟想干什么?
我們看一段陸金所發(fā)布的公關(guān)稿：“作為一個開放的P2P平臺，陸金所P2P“人民公社”擁有跨越“前臺-中臺-后臺”全方位服務(wù)體系。其前臺進(jìn)行引流獲客、中臺提供增信措施和專項(xiàng)定制產(chǎn)品設(shè)計，以及后臺提供征信及催收服務(wù)，全面幫助解決P2P行業(yè)發(fā)展中遇到的獲客難、融資難、風(fēng)控難這三大難題，這也是P2P人民公社對各家金融機(jī)構(gòu)最具吸引力的原因之一。”
從這一點(diǎn)來看，“人民公社”目標(biāo)是做生態(tài)，做投資理財界的“淘寶”。支撐這一野心的三大基石分別為：
1、流量。
創(chuàng)辦4年，陸金所投資用戶從0增長到近1500萬，速度驚人，積累的這1500萬用戶投資意愿強(qiáng)烈，留存與凈值高，可以很大程度解決P2P平臺獲客難問題;與此同時，4年的高速發(fā)展使得陸金所在用戶心中留下了較高的知名度，提及理財，不少用戶會聯(lián)想到陸金所，這正是成長為一個平臺的核心競爭力，加上有平安的信用背書，用戶的投資意愿會大大增強(qiáng)。一旦接入的P2P平臺足夠多，就會形成規(guī)模效應(yīng)，流量會迎來新一輪的強(qiáng)勁增長。
另一方面，平安集團(tuán)的普惠金融，依靠多年的線下深根細(xì)作，積累了大量的借款人。據(jù)不完全統(tǒng)計，借款用戶年活躍達(dá)7000萬，這樣的流量對于缺少借款人的P2P平臺來說，如久旱逢甘霖。
2、系統(tǒng)。
P2P行業(yè)如此火爆，第三方服務(wù)豈能錯過?如同淘寶催生了大量的店鋪建設(shè)與運(yùn)維服務(wù)一樣，不少公司瞄準(zhǔn)了P2P系統(tǒng)建設(shè)與運(yùn)維這塊肥肉，如網(wǎng)貸之家的兄弟公司盈燦科技。金融行業(yè)的后臺系統(tǒng)要求比較高，無論是數(shù)據(jù)處理能力，安全性，運(yùn)營效率，中小平臺自建成本太高。針對這一痛點(diǎn)，陸金所推出好信云—專業(yè)金融行業(yè)后臺系統(tǒng)，但這個系統(tǒng)能否解決用戶痛點(diǎn)，目前不得而知。
3、征信。
征信不同于增信。風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的根本，征信是提高風(fēng)控的基石。除了依靠平安多年積累的用戶數(shù)據(jù)，陸金所還引入了前海征信這一重要合作伙伴，合作后的開放平臺將帶來“大數(shù)據(jù)建模能力、數(shù)據(jù)云以及后援服務(wù)平臺”3大關(guān)鍵核心技術(shù)能力。“目前前海征信的數(shù)據(jù)來源主要有三個，一個是平安系的數(shù)據(jù)來源，第二是第三方合作數(shù)據(jù)，前海征信已經(jīng)與很多政府部門，如公安部、最高法等取得合作，同時也與電信等運(yùn)營商、銀聯(lián)進(jìn)行合作，目前已經(jīng)與幾十個不同的機(jī)構(gòu)進(jìn)行了合作。第三已經(jīng)有近200家金融機(jī)構(gòu)與前海征信簽署了合作協(xié)議，在一定的范圍內(nèi)，前海征信也在進(jìn)行聯(lián)防聯(lián)控，進(jìn)行黑名單等數(shù)據(jù)的共享。”某種意義上講，這是陸金所打造開放平臺的核心競爭力之一。
除了上述三大基石，“人民公社”還提供增信，產(chǎn)品設(shè)計，催款等服務(wù)，相比三大基石，增信難度并不大，產(chǎn)品設(shè)計受阻于標(biāo)準(zhǔn)化，催款難以落地。至于品牌提升，成本降低等，都可以理解為流量的增長。
“人民公社”上線后，你我貸率先否認(rèn)合作打臉，接著點(diǎn)融網(wǎng)毫不留情的手撕，都表明了P2P平臺并不買賬。淘寶有ebay對標(biāo)，“人民公社”的對標(biāo)是什么呢?目前互聯(lián)網(wǎng)金融處于野蠻生長，未來走向無人知曉。從這一點(diǎn)來看，“人民公社”的生態(tài)邏輯是否成立尚不得而知，或許平安集團(tuán)高層覺得一個輕資產(chǎn)的小陸金所還不夠強(qiáng)大，為了保險起見，提高大陸金所的競爭力與護(hù)城河，于是有了第一次的大陸金所架構(gòu)。
然而，12月7日，大陸金所架構(gòu)又發(fā)生了巨大的變化，相比第一次，
新的架構(gòu)中有兩大變化：
一、增加了金交所版塊。入股前交所的陸金所，后續(xù)可能進(jìn)一步納入重慶金交所，主要服務(wù)于跨境業(yè)務(wù)與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)往來。
二、小陸金所增加了跨境交易平臺和私募基金平臺。猜想是進(jìn)一步豐富開放平臺的產(chǎn)品和服務(wù)，朝著大而全的目標(biāo)深入邁進(jìn)。
從新的架構(gòu)變化來看，小陸金所的戰(zhàn)略作用大大提高。要贏得資本市場的認(rèn)可，除了要形成交易閉環(huán)，還要有優(yōu)秀的商業(yè)模式。相比普惠金融的重模式，小陸金所的輕資產(chǎn)商業(yè)模式更易獲得高估值。
目前P2P公司并不受資本待見，一方面監(jiān)管政策不明，另一方面盈利模式也不好，有不少投資機(jī)構(gòu)明確表明不會投P2P項(xiàng)目。所以在第一次大陸金所架構(gòu)中，小陸金所的自營P2P業(yè)務(wù)被剝離出來，從而輕裝上陣，通過“人民公社”去試水。而在今天公布的大陸金所架構(gòu)中，小陸金所的業(yè)務(wù)進(jìn)一步豐富，這是要走“淘寶+天貓+海淘”的節(jié)奏嗎?
經(jīng)過4年發(fā)展，小陸金所在互聯(lián)網(wǎng)金融方面，積累了大量的人才，技術(shù)實(shí)力，其市場與運(yùn)營表現(xiàn)亦優(yōu)秀，前三季度財報顯示，交易額高達(dá)9264億元，而數(shù)據(jù)表明，國內(nèi)所有的P2P網(wǎng)貸平臺交易額才剛破萬億?？梢圆豢鋸埖恼f，小陸金所的資產(chǎn)交易規(guī)模足以匹敵整個P2P行業(yè)。這是大陸金所估值高達(dá)百億美金的主要原因，也是支撐整個大陸金所未來千億市值能否落地的關(guān)鍵因素。
從變化后的大陸金所架構(gòu)來看，平安集團(tuán)對小陸金所的重視已經(jīng)上升到集團(tuán)戰(zhàn)略。馬總能帶領(lǐng)平安從傳統(tǒng)金融企業(yè)轉(zhuǎn)型為一家科技型互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，那么帶領(lǐng)小陸金所成為理財投資界的“淘寶”也不是沒有可能，若戰(zhàn)略實(shí)施成功，將會大大提升大陸金所的估值。
當(dāng)前，螞蟻金服估值已高達(dá)500億美金，其核心價值在于支付寶的生態(tài)，未來成長為千億美金公司指日可待。對于大陸金所而言，要與螞蟻金服比肩擠入未來的“BAT”，必須具備像支付寶這樣的生態(tài)入口，所以，除了打好小陸金所這張牌，別無他法。大小陸金所頻繁變動，或許平安是在下一盤棋，要再造一個BAT級別的公司。
注：部分?jǐn)?shù)據(jù)及公關(guān)言論來源于網(wǎng)絡(luò)，小編只是引述。
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