近日資本市場的大事件無疑是昨天下午滬倫通在英國倫敦啟動。從2015年啟動可行性研究以來,歷經3年多,滬倫通終于來了。不過,問題也來了:什么是滬倫通?靠這個怎么投資?是不是可以隨意買英國股票了?和滬港通有什么區(qū)別?對A股市場會不會有影響?快往下看,你想知道的全在這
什么是滬倫通?
可不是隨便買賣英國股票那么簡單說起滬倫通,一些不了解的朋友可能會一臉懵圈。滬就是上海,倫就是倫敦。滬倫通就是上海證券交易與倫敦證券交易所的互聯(lián)互通機制。符合條件的兩地上市公司,可以在對方的市場上市交易。不過,因為兩個地方交易制度不同,需要通過存托憑證與基礎證券之間的跨境轉換機制安排,實現(xiàn)互聯(lián)互通。說白了,互聯(lián)互通也不是可以隨便買賣英國股票,而是可以買賣相對應的存托憑證。符合倫交所條件在上交所上市的公司發(fā)行中國存托憑證,簡稱CDR;符合上交所條件在倫交所上市的公司發(fā)行全球存托憑證簡稱GDR。
我們都可以投資滬倫通嗎?
看看你是不是2.1%里的想投資滬倫通,且慢,還要看看你是不是合格投資者。上交所明確,試點初期,機構投資者以及符合條件的個人投資者,可以根據(jù)中國證監(jiān)會和上交所的相關規(guī)定,向其指定交易的證券公司,申請參與滬倫通下CDR投資。具體來說,滬倫通參與門檻為連續(xù)20個交易日持股市值在300萬元以上。300萬元的門檻,可不算低。因為根據(jù)上交所的數(shù)據(jù),持股市值在300萬以上的賬戶大約有82萬戶,占比僅為2.1%。你是這2.1%之內的人嗎?
沒有300萬就不能投資滬倫通?
別扎心,想參與還是有辦法的沒有300萬元的投資者,有沒有途徑參與滬倫通呢?這是一個扎心的問題。不過一些券商表示,可以通過CDR戰(zhàn)略基金投資滬倫通。此前,國內已經設立了CDR戰(zhàn)略投資基金。從現(xiàn)有規(guī)則看,可以直接參與滬倫通投資。這些基金都是符合滬倫通規(guī)定下的機構投資者。對個人投資者而言,投資CDR將不需要單開賬戶,符合一定條件的投資者通過普通A股賬戶就可投資CDR。參與滬倫通的都是什么樣的公司?
上市公司也有門檻,目前都是“優(yōu)等生”喲參與滬倫通,投資者有門檻,上市公司更要有門檻。對于英國上市公司:
發(fā)行申請日前120個交易日按收盤價計算平均市值不低于200億元;在倫交所上市滿3年且主板高級上市滿1年;申請上市的CDR數(shù)量不少于5000萬份且對應的基礎股票市值不少于人民幣5億元;基礎股票來源全部為存量證券。
對于中國上市公司:
主板上市,經證監(jiān)會批準;符合倫交所《上市許可及披露指引》中的相關規(guī)定;發(fā)行人總市值不低于200億元;基礎股票來源可以是存量證券也可以是新增股票。
從這個角度看,目前能參與滬倫通的公司基本是各自市場上的“優(yōu)等生”,至于那些“披星戴帽”的“差等生”就別來湊這個熱鬧了。
“滬倫通”第一股是哪支?
華泰證券1990年12月成立于南京,至今已有28年歷史。期間華泰證券多次成功轉型并不斷擴張,目前已成為領先的科技驅動型證券集團,并分別于2010年、2015年在上交所、港交所掛牌上市。華泰證券在2016年、2017年、2018年以及2019年一季度分別實現(xiàn)總收入246億元、313億元、245億元及73億元,同期實現(xiàn)凈利潤65億元、94億元、52億元及26億元。2017年華泰證券以凈資產851.01億元位列券商凈資產排名榜第四位,并在最新證監(jiān)會券商分類評級中被評為AA級。2014-2018年,華泰證券連續(xù)五年股票基金交易量排名市場第一。華泰證券近年來頻獲資本巨頭的青睞,例如于2018年8月獲得142億元的定向增發(fā),投資者包括阿里巴巴、蘇寧易購、陽光財產保險等在內的戰(zhàn)略投資;2019年6月12日,華泰證券宣布,近日華泰國際位于美國的全資子公司華泰證券(美國)有限公司(Huatai Securities(USA),Inc.)已收到美國金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)的通知,獲得在美國開展經紀交易商業(yè)務的資格。
據(jù)華泰證券官方披露,本次發(fā)行的GDR數(shù)量75,013,636份,所代表的基礎證券A股股票為750,136,360股,發(fā)行單價為20.50美元/GDR,總共募集資金為15.38億美元。華泰證券GDR將于本周四(6月20日)在倫敦正式交易。此外,根據(jù)本次發(fā)行GDR的超額配售權安排,穩(wěn)定價格操作人還可以通過行使超額配售權要求公司額外發(fā)行不超過原計劃10%的GDR。所有募集的資金將用于公司海外業(yè)務的擴展。
華泰證券GDR發(fā)行計劃總結:
未來,華泰證券作為國內第一家“A+H+G”三地上市的證券公司,將在中國企業(yè)“走出去”以及“一帶一路”的金融服務等諸多領域形成示范效應。
還聽說過滬港通、深港通,這些有啥區(qū)別?
區(qū)別大了,這回是在“家門口”買國外的產品滬倫通和滬港通有什么區(qū)別呢?這里面區(qū)別大了。簡單來說,滬深港通是兩地投資者互相到對方市場直接買賣股票,“投資者”跨境,但產品仍在對方市場。滬倫通是將對方市場的股票轉換成存托憑證,再到本地市場掛牌交易,“產品”跨境,但投資者仍在本地市場。
交易規(guī)則有什么差異?
從交易時間到漲跌幅都不一樣就算你是資深股民,想參與投資滬倫通,也要好好看看這段。因為,滬倫通和A股市場交易規(guī)則上有較大差異。
交易時間上:
上交所的交易時間為北京時間9點到15點,倫交所的交易時間為倫敦時間8點到16點,中英標準時差為8個小時,夏令時時差為 7個小時,雙方交易所幾乎沒有重合的交易時間。
交易制度上:
A股為T+1交易,且有漲跌停板限制;倫股為T+0,且無漲跌停限制等。
A股會受啥影響?短期對資金流動影響有限
滬倫通開通后,A股將會受到啥影響?聯(lián)訊證券首席經濟學家李奇霖認為,隨著和倫敦金融市場互聯(lián)互通機制的建立,A股受國際市場的影響程度將進一步增加。他認為,滬倫通開通對低估值的大型股票來說是一個利好,不僅估值有望向國際水平靠攏,其股票流動性也將得到進一步提升。此外,對于外資特別喜歡的一些績優(yōu)藍籌股,比如貴州茅臺之類的,也會受到更多資金的青睞。
光大銀行金融市場部分析師周茂華認為,滬倫通開放有助于帶動海外資本逐步流入,但由于兩地市場存在差異,交易范圍尚在逐步開放過程中,短期兩地資金流動影響有限。中長期看,隨著市場深度融合,兩地市場波動溢出效應將隨之增強;同時也對國內監(jiān)管的改革創(chuàng)新提出更高要求。
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