即時消費趨勢增強，“萬物到家即時可得”成為了消費新常態(tài)。這創(chuàng)造出不可忽視的場景潛力，也在無形中讓龍頭企業(yè)的發(fā)展質量走到突破點。
3月11日晚，“第三方即時配送第一股”順豐同城發(fā)布公告稱，預期實現(xiàn)2023年全年盈利，且凈利潤不低于約人民幣6000萬元。這意味著順豐同城繼去年中期率先盈利后，再次成為行業(yè)第一家全年盈利的企業(yè)。對即配行業(yè)而言，這是一個重要的轉折。因為在此前，虧損就像圍繞在即配行業(yè)頭頂?shù)臑踉疲?ldquo;規(guī)模不經(jīng)濟”問題長期存在。順豐同城實現(xiàn)正向盈利突破，頗具里程碑意義。
（圖源：順豐同城2023年正面盈利預告）
中國國際電子商務中心、商務部國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院發(fā)布的《即時零售行業(yè)發(fā)展報告》指出，基于即時零售近年來50%以上的年均增速，2025年即時零售市場規(guī)模有望達到2022年的3倍，劍指萬億。長期來看，即配訂單量未來可能超過快遞單量，空間依然廣闊。
要高質量承接越來越復雜多樣的需求、滿足客戶的期待，即配行業(yè)必然要持續(xù)升級自身的服務模式和能力。以順豐同城的盈利實踐為參考，行業(yè)高質量發(fā)展的關鍵點，變得更加明晰。
順豐同城全年盈利即配場景的拓展是基礎
商業(yè)總是一體兩面?；谌肆﹂_展業(yè)務，一度讓外界形成了一種“即時物流的商業(yè)模式想象力有限、盈利很難”的刻板印象。但事實上，即時配送服務的邊界可以大幅拓展，以此實現(xiàn)規(guī)模效應與業(yè)務質量的“量質齊升”，最終作用于業(yè)績的改善。順豐同城，恰恰是在這種提升的基礎上，最終實現(xiàn)了全年盈利。
業(yè)務結構方面的變化最為關鍵。華創(chuàng)證券在一份研報中指出，即配行業(yè)從餐飲外賣場景快速向同城零售、近場電商、近場服務等多元非餐場景滲透，拉升了行業(yè)天花板。而在這個過程中，順豐同城確立了多個場景中的長期優(yōu)勢。
非餐場景配送下，不同品類的履約要求跟餐飲標準化的方式有較大差異。順豐同城的目標是打造“第三方全場景平臺”，所以其注重基礎設施建設，配送網(wǎng)絡本身能夠承載長距離、貴、重、非標等不同的一些配送要求，也就是從“送外賣”到“送萬物”的變化。這樣一來，頻次、場景、價值都得到了升級，多種能力協(xié)同融合，后續(xù)承接更多業(yè)務的潛力更大。
（圖源：華創(chuàng)證券）
典型的例子是，順豐同城去年上半年多個零售品類的收入增長超過了100%，其中包含醫(yī)藥、寵物、珠寶等過去相對“冷門”的品類。例如在去年下半年，順豐同城推出了一體化醫(yī)藥配送綜合物流解決方案，依托倉配接駁直送到店的“四輪+二輪”多元運力組合運輸模式、直連多端系統(tǒng)等基礎設施，實現(xiàn)了對醫(yī)藥新零售和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院的覆蓋，客戶與收入因此而增長。
在對全場景業(yè)務模式的思考與建設中，順豐同城令餐飲和非餐行業(yè)商家的多樣化需求都能得到滿足，也反哺了自身的業(yè)務體系。一方面強化著規(guī)模效應，一方面靠訂單密度的提升、訂單結構的豐富、訂單分布的優(yōu)化，提升人效和產(chǎn)出，實現(xiàn)降本、增效、擴規(guī)模同步發(fā)生，步入盈利區(qū)間。
并且，B端的客戶會傾向于選擇合作已經(jīng)穩(wěn)定合作的、服務有保障的即配企業(yè)，因為后者的可靠性更強，還能提供更有針對性的定制服務等價值。對順豐同城這種頭部企業(yè)來說，獲得長期訂單和客戶的概率更大，繼續(xù)在不同垂直領域里收獲認可。
（圖源：順豐同城）
C端吸引用戶的邏輯也有類似之處，華創(chuàng)證券在一份研報中分析發(fā)現(xiàn)，順豐同城的活躍商家、消費者增速都高于活躍騎手增速，活躍消費者數(shù)量在2020年到2022年三年間的CAGR甚至是騎手指標的兩倍有余。因為順豐同城提供了全面的代辦、取送等業(yè)務類型，高度契合用戶痛點。
顯然，順豐同城的品牌效應、服務能力和市場需求的增長疊加，帶來了紅利的共振。在人力成本線性增長的情況下，業(yè)務池高速擴容，盈利潛力就會放大。
如何理解順豐同城長期改善的驅動力？
即配行業(yè)市場大、機會多，但落到業(yè)績的評價點上，業(yè)務規(guī)模無外乎由單客戶需求頻次、客戶數(shù)量等幾個因子交叉組成的一張“網(wǎng)”決定。在使用者這一端，即配行業(yè)的一項服務、一個品牌好不好，也離不開時效、質量等評價指標。
所以，行業(yè)的長期改善，包括順豐同城業(yè)績扭轉的原因，也就是從商業(yè)模式“反推”市場到底需要什么，再去精進業(yè)務和服務。
這有助于解釋為何行業(yè)在順豐同城之前，遲遲等不到破局者：它們要么缺乏足夠多的業(yè)務場景，死磕一對一配送這樣的人力代勞型業(yè)務，缺乏增值點和想象空間，客戶及其付費的增長“網(wǎng)”都不夠大；要么則是由于業(yè)務模式或平臺原因，整體偏向單一、集中場景，導致人效不易得到全時段、多場景的最大化發(fā)揮。
對比之下，順豐同城顯得更為開放。它敏銳地捕捉著市場上的消費者和商家需求，靠調(diào)動、整合、協(xié)同用好資源，適應環(huán)境并抓住機會。
（圖源：艾瑞咨詢）
從量化角度看，一方面，即時零售市場潛在增速高，即配規(guī)模本身可以隨市場需求的增長而增長，這是由客觀因素決定的；另一方面，由于當前消費場景中流量分散化、多極化特點突出，商家更希望強化多渠道布局而非捆綁單一渠道，以求增長突破。對于提供基礎設施級服務且不與商流綁定的順豐同城來說，中立第三方優(yōu)勢持續(xù)凸顯。
目前，順豐同城的合作伙伴覆蓋抖音、阿里、微信、滴滴等，包括抖音團購配送、小時達、直播電商、阿里天貓超市小時達和半日達服務，以及滴滴同城小件快送服務等。順豐同城能夠提供不同的定制化運力和差異化方案，適應多品牌和多渠道需求。
（圖源：抖音小時達）
比如，麥當勞、瑞幸等品牌必然會在多個渠道布局銷售，但在私域在內(nèi)的多個生態(tài)中，它們都選擇了順豐同城。后者既不和客戶在任何平臺的流量轉化上構成潛在競爭關系，又能提供高質量甚至定制化服務。去年雙十一，順豐同城全品類配送單量再創(chuàng)新高，恰恰說明市場的選擇越來越明確。
如果用去年中期業(yè)績報告會上的披露，那就是順豐同城實現(xiàn)了連接上游參與者的“份額、深度、廣度”方面均為行業(yè)第一。所以，在影響即配市場規(guī)模的幾個因子上，順豐同城已經(jīng)用業(yè)績證明了優(yōu)勢，且潛力依然值得看好。
做好“新基建”服務長遠剛需
去年，美團外賣宣布與順豐同城、閃送、UU跑腿達成合作，體現(xiàn)了消費社會對穩(wěn)定的基礎設施的需求，而這很可能要經(jīng)歷長時間的共建歷程。同理，客戶的需求本質上并不是專門指向順豐同城，只是順豐同城的能力更完善，它對運力“新基建”的理解和投入，帶來了回報。
比如在公開案例中，順豐同城曾為山東“金濤海鮮”這種地方性的海鮮商家提供過“直播電商+即時零售”履約方案；去年11月，順豐同城依托“豐配云”即時物流系統(tǒng)，為烘焙品牌21cake搭建了運力管理方案，智能化調(diào)度全渠道訂單。今年春節(jié)期間，順豐同城不僅在為永輝、天虹、叮咚買菜等各年貨采購渠道的履約保駕護航，還開設年夜飯專區(qū)，把香格里拉、南京大牌檔、海底撈外送等大牌餐飲一鍵送到家。
（圖源：順豐同城）
無論需求大小，商家總能在順豐同城找到合適的基礎設施和方案。順豐同城更主動強化專送服務，在服務質量這種非量化的部分，讓客戶滿意。
所以，從客戶層面看，順豐同城既能滿足頭部大客戶需求，也能為腰部和下沉市場的客戶提供適宜的解決方案，這構成了價值最大化的基礎，釋放了其基礎設施的競爭力。而根據(jù)2023年上半年財報，順豐同城即配服務全網(wǎng)時效達成率高達95%，即使在節(jié)假日高峰波動也小于2.5個百分點。這種服務的穩(wěn)健性，又是基礎設施所必需的底色。
為此，順豐同城打造了一系列底層設施，夯實即配業(yè)務開展的基礎能力。例如前文提到的“豐配云”同城即時物流系統(tǒng)，再比如順豐同城城市物流系統(tǒng)（CLS），一張數(shù)據(jù)網(wǎng)涵蓋智慧業(yè)務規(guī)劃及營銷管理、騎手融合調(diào)度及智慧訂單分發(fā)、智慧運營優(yōu)化三大核心功能。
（圖源：順豐同城）
類似的精密的數(shù)據(jù)體系，讓順豐同城運力+場景解決方案可以更好地落到實處。它們一方面實現(xiàn)了訂單層面的動態(tài)調(diào)度，在多個行業(yè)、場景中優(yōu)化配送網(wǎng)絡，讓訂單和騎手實現(xiàn)最優(yōu)匹配，提升配送效率并降低成本，另一方面也幫助實現(xiàn)著對商圈的精準洞察，可以融合商圈內(nèi)資源進行運營、規(guī)劃、分發(fā)，為商家、消費者都帶去更好的體驗。
因此，順豐同城所做的長期建設，具有廣泛意義。于自身，這是可以長期復用的基礎設施，也最大化了資源價值；于商家和行業(yè)，順豐同城提供的解決方案滿足了不同場景下的配送需求，也有能力跟隨市場變化，提供新的服務。
即時配送市場的規(guī)模仍在繼續(xù)擴大，而場景也會繼續(xù)多元化。市場對即配企業(yè)服務能力的考驗不會停止。在順豐同城上演的業(yè)績逆轉中，仍有許多關鍵點，值得行業(yè)保持長期思考。
來源：港股研究社
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