今年5月,阿里巴巴集團(tuán)曾公布云智能集團(tuán)將完全分拆獨(dú)立走向上市，菜鳥、盒馬啟動(dòng)上市計(jì)劃，國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)啟動(dòng)外部融資。但隨著16日阿里巴巴集團(tuán)最新財(cái)報(bào)的發(fā)布，及宣布終止分拆阿里云、盒馬IPO擱置，現(xiàn)在，僅有菜鳥在按原定的計(jì)劃照常IPO中。
作為阿里“1+6+N”之后第一家沖刺上市的業(yè)務(wù)集團(tuán)，本身也承載著阿里集團(tuán)的巨大期待。在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)董事長蔡崇信表示：“我們對菜鳥的業(yè)務(wù)基本面充滿信心。”
今天，我們著重分析下目前菜鳥的業(yè)務(wù)基本面。
業(yè)績展現(xiàn)可觀成長性，季度增速行業(yè)第一
這次阿里財(cái)報(bào)，分業(yè)務(wù)來看，淘天集團(tuán)同比增長近3%，盡管收入增長并不特別快，但在用戶數(shù)據(jù)上仍然呈現(xiàn)了不錯(cuò)的上漲態(tài)勢。與國內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展不同，阿里的全球化業(yè)務(wù)展現(xiàn)出了相當(dāng)不錯(cuò)的增長潛力。
其中，以速賣通、Lazada和Trendyol為主的國際電商業(yè)務(wù)在本季度增速提升到了53%。與此同時(shí)，訂單數(shù)據(jù)增速為28%較上個(gè)季度有明顯提升。
作為電商出海的基礎(chǔ)設(shè)施，菜鳥也表現(xiàn)出了較好的業(yè)績能力，本季度實(shí)現(xiàn)營收228.23億元，同比增長25%，對比國內(nèi)各大物流企業(yè)的季度財(cái)報(bào)，菜鳥的增速是全行業(yè)第一。 尤其是這個(gè)季度，菜鳥經(jīng)調(diào)整后的EBITA為9.06億元，同比增長超過600%，這個(gè)漲幅相當(dāng)驚人。
繼9月26日遞交IPO申請后，近日菜鳥已得到中國證監(jiān)會(huì)反饋要求補(bǔ)充材料，這是企業(yè)赴境外發(fā)行上市的慣常進(jìn)程?？梢哉f，這次財(cái)報(bào)菜鳥展現(xiàn)出了可觀的成長性，也為未來想象力增添了厚重的砝碼。
跨境電商物流遙遙領(lǐng)先，端到端能力難被復(fù)制
眾所周知，過去多年，快遞行業(yè)一直深陷價(jià)格戰(zhàn)，極兔從印尼闖入中國更是大搞低價(jià)競爭。但從一開始就明確了全球化戰(zhàn)略、重點(diǎn)發(fā)展跨境電商的菜鳥，價(jià)格戰(zhàn)很難燒到身上， 反而讓其更專注地布局全球電商物流市場，最終闖出來一條新道路。
從招股書看，菜鳥是目前全球最大的跨境電商企業(yè)，阿里財(cái)報(bào)也顯示，跨境電商物流是菜鳥增長的強(qiáng)勁動(dòng)力。目前，在跨境電商物流領(lǐng)域，菜鳥無論市場份額、還是包裹規(guī)模都是遙遙領(lǐng)先的。
有數(shù)據(jù)顯示，2023年至2027年，本地電商物流復(fù)合增長率可能不到10%，跨境電商物流復(fù)合增長率卻接近20%。廣闊市場的誘惑，不少物流玩家也爭相喊出“出海”的口號，但走的路徑卻完全不一樣。
比如極兔和菜鳥的全球化就選擇了完全不同的市場：極兔專注東南亞、中國兩個(gè)本地市場，而菜鳥則是立足中國，重點(diǎn)聚焦跨境市場。菜鳥的路徑就極度考驗(yàn)全球端到端的能力。 也正因如此，菜鳥過去十年，都一直緊跟著阿里的電商出海、構(gòu)建全球化的物流網(wǎng)絡(luò)。
可能很多人只看到了跨境物流豐碩的果實(shí)，但沒意識到菜鳥為了摘取果實(shí)早已在全球耕耘多年。根據(jù)招股書，菜鳥是全球最大的物流網(wǎng)絡(luò)之一，覆蓋200多個(gè)國家和地區(qū)，在國內(nèi)有密度，在全球也有相當(dāng)?shù)拿芏?，列日和吉隆?2個(gè)e-hub分別輻射歐洲和東南亞，還有一個(gè)香港e-Hub將于2024年初開放。此外，300多萬平方米的跨境物流專用倉庫，也是全球第一。
從阿里“用戶為先”和“全球化”戰(zhàn)略看菜鳥未來
菜鳥孵化于阿里巴巴電子商務(wù)生態(tài)系統(tǒng)中，經(jīng)過十年服務(wù)阿里自營業(yè)務(wù)以及平臺商家的沉淀，出于戰(zhàn)略和協(xié)同關(guān)系，在業(yè)務(wù)上仍然有著強(qiáng)關(guān)聯(lián)。
在海外市場，菜鳥和國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)聯(lián)手，在這個(gè)季度推出的“全球5日達(dá)”讓跨境包裹從中國至海外主要國家間的時(shí)效進(jìn)一步縮短至了5個(gè)工作日，大量提升了商家的用戶復(fù)購和菜鳥自身的跨境單量；在國內(nèi)市場，和淘天集團(tuán)的天貓超市更是強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，“1212半日達(dá)”拓展至20個(gè)城市，成了菜鳥在國內(nèi)品質(zhì)物流上的一大標(biāo)桿產(chǎn)品。
這次阿里財(cái)報(bào)，淘天集團(tuán)用戶數(shù)據(jù)向好，國際電商業(yè)務(wù)大漲，并與菜鳥的全球智慧物流形成協(xié)同、合力，都說明了拆分極大提升了組織的敏捷性，正在最大程度地釋放業(yè)務(wù)的生產(chǎn)力，菜鳥和國際數(shù)字商業(yè)的雙雙高速增長也證明了這一點(diǎn)。
現(xiàn)在的菜鳥已經(jīng)擁有和增強(qiáng)了獨(dú)立面對市場的能力，從招股書來看，菜鳥70%左右的營收來源自阿里巴巴集團(tuán)之外。而基于最新的阿里巴巴集團(tuán)在用戶為先、全球化戰(zhàn)略上的推進(jìn)，菜鳥與阿里集團(tuán)旗下淘天、海外數(shù)字商業(yè)等核心電商之間的關(guān)系和羈絆，未來也不會(huì)隨著“分拆”而減弱，相反將更加緊密，而一個(gè)更加開放、智能、高效的全球物流生態(tài)系統(tǒng)，想必也會(huì)有更多的商家從中受益。
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