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10月份，科大訊飛進(jìn)入新的成果驗(yàn)證節(jié)點(diǎn)。

一是進(jìn)一步透露AI進(jìn)展的財(cái)報(bào)發(fā)布。三季報(bào)顯示，科大訊飛仍然保持較為穩(wěn)健的發(fā)展步伐，營(yíng)收始終處于增長(zhǎng)狀態(tài)，對(duì)訊飛星火認(rèn)知大模型的應(yīng)用成果，進(jìn)行了進(jìn)一步揭示?；诖?，財(cái)報(bào)發(fā)布前后，超過10家券商紛紛給予科大訊飛買入或增持評(píng)級(jí)。

二是10月24日這一科大訊飛承諾全面對(duì)標(biāo)ChatGPT的最后期限也已到來。當(dāng)日論壇會(huì)上，科大訊飛董事長(zhǎng)劉慶峰除了肯定訊飛星火3.0中文能力客觀評(píng)測(cè)已經(jīng)超越ChatGPT（GPT3.5），并表示目前對(duì)標(biāo)GPT-4的更大參數(shù)規(guī)模的星火大模型正式啟動(dòng)訓(xùn)練。

但眾所周知，開發(fā)大模型實(shí)際上也是一場(chǎng)“燒錢游戲”。這種情況下，科大訊飛將如何憑借技術(shù)突破開辟新的增長(zhǎng)動(dòng)能？

營(yíng)收穩(wěn)健，憑智能教育硬件站穩(wěn)腳跟？

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三季度科大訊飛實(shí)現(xiàn)營(yíng)收47.72億元，同比增長(zhǎng)2.89%，毛利達(dá)到19.37億元，同比增長(zhǎng)幅度為3.62%，營(yíng)收和毛利同步增長(zhǎng)且毛利增速高于營(yíng)收，表明科大訊飛繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。而這主要還是由大模型加持之下智能教育硬件的強(qiáng)勁增長(zhǎng)所推動(dòng)。

銷售數(shù)據(jù)顯示，5-6月份科大訊飛C端硬件GMV創(chuàng)下歷史新高，相比去年同期實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，其中搭載訊飛星火認(rèn)知大模型的訊飛AI學(xué)習(xí)機(jī)，更是分別實(shí)現(xiàn)了136%和217%的爆發(fā)性增長(zhǎng)。這直接拉動(dòng)科大訊飛營(yíng)收起飛，同時(shí)2023年上半年教育產(chǎn)品和服務(wù)高達(dá)48.64%的高毛利率，不僅輕松跑贏開放平臺(tái)、信息工程等其他業(yè)務(wù)，而且也推動(dòng)了科大訊飛整體毛利的增長(zhǎng)。

進(jìn)入三季度，科大訊飛智能教育硬件繼續(xù)保持市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)地位，對(duì)整體營(yíng)收、毛利增長(zhǎng)的推動(dòng)作用仍在持續(xù)。鯨參謀數(shù)據(jù)顯示，2023年9月單月，科大訊飛學(xué)習(xí)機(jī)在京東平臺(tái)按銷售量計(jì)算的市占率為17.1%，按銷售額計(jì)算的市占率為28.4%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均連續(xù)4個(gè)月保持第一名。

而智能教育硬件能夠獲得亮眼增長(zhǎng)，主要得益于科大訊飛長(zhǎng)期以來的優(yōu)勢(shì)積累。相比步步高、讀書郎等傳統(tǒng)學(xué)習(xí)機(jī)廠商，科大訊飛作為一家在人工智能領(lǐng)域深耕20多年的科技企業(yè)，無論是在技術(shù)積累還是在品牌科技聲量上，均有著明顯優(yōu)勢(shì)，因而可以快速乘上ChatGPT所帶來的AI風(fēng)潮，以大模型賦能學(xué)習(xí)機(jī)，從而搶占先機(jī)。

另一方面，相比百度、網(wǎng)易等同樣涉足智能學(xué)習(xí)機(jī)的互聯(lián)網(wǎng)玩家，科大訊飛則有著渠道優(yōu)勢(shì)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，訊飛課后服務(wù)業(yè)務(wù)已覆蓋超300區(qū)縣、1萬多所學(xué)校，而且經(jīng)過多年的深耕，在教育領(lǐng)域已經(jīng)形成了GBC三端聯(lián)動(dòng)的模式。

值得一提的是，“雙減”政策疊加AI賦能，國(guó)內(nèi)C端智能學(xué)習(xí)設(shè)備市場(chǎng)，被認(rèn)為具備廣闊的增長(zhǎng)空間。IDC數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)學(xué)習(xí)平板市場(chǎng)出貨量為334萬臺(tái)，預(yù)計(jì)到2026年出貨量將增長(zhǎng)至436萬臺(tái)。由此似乎可以預(yù)見，科大訊飛未來的發(fā)展或?qū)⒊掷m(xù)保持上行。

但也不乏市場(chǎng)聲音認(rèn)為，隨著教育賽道內(nèi)的原有玩家相繼布局大模型，以及來自互聯(lián)網(wǎng)的大模型玩家開始涉足教育領(lǐng)域?qū)で舐涞?，比如，百度旗下小度科?月份以來連續(xù)推出了青禾學(xué)習(xí)手機(jī)和小度學(xué)習(xí)機(jī)P20等產(chǎn)品，均主打?qū)W習(xí)功能，同時(shí)教培賽道老玩家如學(xué)而思、作業(yè)幫等也紛紛發(fā)布了大模型，科大訊飛在大模型技術(shù)爆發(fā)初期所獲得的“窗口期”，已經(jīng)在逐漸結(jié)束。

另外，在C端市場(chǎng)不斷有所斬獲的背后，是科大訊飛在大模型技術(shù)上的持續(xù)加碼。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，科大訊飛研發(fā)費(fèi)用約為24.98億元，而開發(fā)支出期末余額較期初余額增長(zhǎng)44.08%，即為研發(fā)投入增加所致。也因此，財(cái)報(bào)披露，科大訊飛第三季度歸母凈利潤(rùn)較上年同期減少1.16億元。

那么，在激烈競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及研發(fā)投入顯著的情況下，下一階段科大訊飛該如何實(shí)現(xiàn)更大的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)？

步步逼近ChatGPT，四面出擊蓄勢(shì)待發(fā)？

實(shí)際上，AI學(xué)習(xí)機(jī)能在具體應(yīng)用場(chǎng)景獲得勝利，根本上還是在于科大訊飛在大模型基礎(chǔ)能力方面，已經(jīng)取得非常明顯的進(jìn)化。

國(guó)內(nèi)不少大模型玩家都在對(duì)標(biāo)ChatGPT，但整體來看，科大訊飛是國(guó)內(nèi)唯一一家將這種對(duì)標(biāo)量化為精確時(shí)間表的科技公司。

據(jù)悉，科大訊飛于今年5月發(fā)布首版星火大模型并提出時(shí)間表，承諾在6月和8月分別突破開放式問答、對(duì)話能力以及代碼能力、多模態(tài)交互能力等核心能力后，在10月24日實(shí)現(xiàn)通用模型對(duì)標(biāo)ChatGPT（GPT3.5），做到中文超越、英文相當(dāng)。

而從相關(guān)進(jìn)展來看，科大訊飛的大模型產(chǎn)品已然逼近ChatGPT。

8月，在《麻省理工科技評(píng)論》刊發(fā)的“尋找最聰明的大模型”橫向評(píng)測(cè)中，星火大模型以81.5分的總分技?jí)喝盒郏蔀?ldquo;最會(huì)算數(shù)”“最會(huì)編程”的國(guó)產(chǎn)大模型。而就10月24日的對(duì)標(biāo)成果，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心國(guó)研經(jīng)濟(jì)研究院出具的橫評(píng)報(bào)告指出，星火大模型3.0綜合能力超越ChatGPT，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，國(guó)際一流。

由此可見，雖然科大訊飛加碼投入，一定程度影響到利潤(rùn)水平，但這是發(fā)展大模型的必經(jīng)之路，也是打造持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵所在，再?gòu)闹悄苡布a(chǎn)品的市場(chǎng)表現(xiàn)來看，科大訊飛的投入也切實(shí)兌換為了成果。

而且，從原有場(chǎng)景積累來看，科大訊飛也不局限于教育場(chǎng)景，在技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)下，科大訊飛勢(shì)必將其大模型在更多場(chǎng)景落地。10月24日，2023科大訊飛全球1024開發(fā)者節(jié)舉辦，借此次機(jī)會(huì)，科大訊飛聯(lián)合行業(yè)龍頭發(fā)布了12個(gè)行業(yè)大模型，包含金融、汽車、運(yùn)營(yíng)商、工業(yè)、住建、物業(yè)、法律等行業(yè)，這也意味著科大訊飛在朝對(duì)標(biāo)GPT-4的目標(biāo)大步邁進(jìn)。

拓展場(chǎng)景的舉措，一方面契合了大模型商業(yè)變現(xiàn)的趨勢(shì)，即在持續(xù)加大訓(xùn)練端投入的同時(shí)，加快推進(jìn)技術(shù)落地，讓先進(jìn)技術(shù)奔赴更加廣闊的商業(yè)場(chǎng)景，比如阿里在提出“所有行業(yè)都值得用大模型重做一遍”之后，很快將大模型引入旗下釘釘、天貓精靈等產(chǎn)品線。

另一方面，科大訊飛快速推進(jìn)大模型向其他場(chǎng)景的擴(kuò)張，也有利于抓住時(shí)間窗口，最大程度發(fā)揮其盈利路徑優(yōu)勢(shì)。

目前而言，大模型主要有四種變現(xiàn)方式。一是通過推出聊天機(jī)器人的服務(wù)，直接向C端用戶收費(fèi)，比如OpenAI推出的ChatGPT Plus；二是提供大模型API接口，向公司或開發(fā)者按照調(diào)用次數(shù)收費(fèi)；三是直接賣大模型和定制開發(fā)服務(wù)，也即MaaS，向其他企業(yè)輸出大模型能力來賺錢；四是用大模型改造公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，提高產(chǎn)品和解決方案的競(jìng)爭(zhēng)力，以獲得商業(yè)回報(bào)，比如微軟、Google等。

而具體到國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，與其他布局AI的互聯(lián)網(wǎng)巨頭的商業(yè)模式不同，科大訊飛是國(guó)內(nèi)少有的、直接靠人工智能技術(shù)產(chǎn)品盈利的公司。

阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭本身具備豐富的場(chǎng)景，這決定了更多情況下其并不是讓用戶直接為技術(shù)付費(fèi)，而是采用推薦算法、搜索優(yōu)化等人工智能技術(shù)來優(yōu)化產(chǎn)品，以聚集更多的流量，從而通過流量變現(xiàn)來賺錢。

而長(zhǎng)期以來，科大訊飛作為一家技術(shù)公司，更多是從G端和B端來打開突破口，通過賦能外部客戶的場(chǎng)景來獲取收入，然后再進(jìn)一步將觸角伸向具體場(chǎng)景下的C端用戶，因此科大訊飛不僅具備服務(wù)C端的經(jīng)驗(yàn)，在B端、G端方面也具有相當(dāng)?shù)馁Y源積累。

不同的發(fā)展路徑造就了不同的比較優(yōu)勢(shì)。在科大訊飛這邊，20多年的深耕下來，實(shí)際上已經(jīng)建立了一個(gè)龐大的同時(shí)橫跨ToB/G和ToC的業(yè)務(wù)版圖。按照2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，科大訊飛ToB/G業(yè)務(wù)，涵蓋教育、醫(yī)療、汽車、辦公、金融、智慧城市等眾多領(lǐng)域，營(yíng)收占比達(dá)到75%，而ToC業(yè)務(wù)包括錄音筆、智能辦公本、翻譯機(jī)等軟硬件產(chǎn)品，貢獻(xiàn)了25%的營(yíng)收。

因此，相比互聯(lián)網(wǎng)大廠以及其他大模型初創(chuàng)公司，科大訊飛最大的優(yōu)勢(shì)是，有現(xiàn)成的大模型應(yīng)用載體和服務(wù)政府、企業(yè)客戶的多年經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，在大模型爆發(fā)初期，互聯(lián)網(wǎng)大廠在落地大模型技術(shù)時(shí)，一般會(huì)優(yōu)先考慮自有場(chǎng)景，在資源有限且基礎(chǔ)尚未夯實(shí)的情況下，并不一定能顧及到對(duì)外部的賦能，而這對(duì)于以外部場(chǎng)景為主的科大訊飛而言，其實(shí)是一個(gè)難得的擴(kuò)張窗口。

在財(cái)報(bào)發(fā)布后的電話會(huì)議上，科大訊飛高級(jí)副總裁兼董事會(huì)秘書江濤就曾表示，在大模型商業(yè)落地的過程中，ToB市場(chǎng)有可能率先形成規(guī)?；袌?chǎng)。

因此，在這一盈利路徑下，科大訊飛有望憑借日益成熟的大模型技術(shù)，進(jìn)一步賦能原有的橫跨GBC的業(yè)務(wù)模式，取得更加全面的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

作者：堅(jiān)白

來源：小謙筆記

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