AI+軟件，為什么可以看多用友？

　 域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)

文 / 七公

出品 / 節(jié)點(diǎn)商業(yè)組

2023年，“ChatGPT”的問(wèn)世讓人工智能（AI）空前興奮和繁盛。有人高呼這是“iPhone時(shí)刻”，有人振臂這是第四次工業(yè)革命，也有人驚嘆這是新一代的“火”和“電”。

總而言之，這場(chǎng)史無(wú)前例的大變革，正在復(fù)刻2015年前后的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，推動(dòng)“AI+”成為未來(lái)十幾年的發(fā)展主流，并以通用的底層技術(shù)力量，重塑千行百業(yè)，改變甚至顛覆既定的競(jìng)爭(zhēng)格局。

而在軟件領(lǐng)域，中信證券研報(bào)指出，AI+軟件的快速融合，將給全球軟件產(chǎn)業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)周期、深遠(yuǎn)的影響。針對(duì)底層算法模型，第三方軟件服務(wù)商需要結(jié)合自身專(zhuān)有數(shù)據(jù)集積累、技術(shù)&資金能力、產(chǎn)品形態(tài)等，在閉源方案、開(kāi)源生態(tài)之間做出抉擇，彼此優(yōu)劣勢(shì)亦十分明顯。

換言之，資源稟賦、比較優(yōu)勢(shì)和助推產(chǎn)業(yè)落地的能力，將決定誰(shuí)能最后勝出。觀察業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)用友，憑借深厚的數(shù)智技術(shù)沉淀，AI加持的創(chuàng)新動(dòng)力，以及35年服務(wù)企業(yè)的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，已然具備該種潛質(zhì)。

“ChatGPT”式創(chuàng)新，進(jìn)化增長(zhǎng)極

“ChatGPT”一鳴驚人，也把軟件底座推至前臺(tái)，引發(fā)全球范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注和討論。

原因不難理解。涉及到“ChatGPT”背后的數(shù)據(jù)、算力、算法三大基礎(chǔ)要素，軟件好比藏在隱秘處的中樞，是不可或缺的支撐，這使市場(chǎng)意識(shí)到它在引領(lǐng)前沿科技時(shí)發(fā)揮的作用和充當(dāng)?shù)慕巧?，并?jù)此考量哪些公司已搶先“上車(chē)”？

今年4月，用友網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行副總裁兼CTO樊冠軍宣布：用友已啟動(dòng)企服大模型訓(xùn)練。

事實(shí)上，用友在應(yīng)用信創(chuàng)框架部署、鋪排AI已久，儲(chǔ)備非常充足。

一方面，從早期基于規(guī)則的數(shù)據(jù)和流程自動(dòng)化，到AI和大數(shù)據(jù)賦能的智能化，再到通過(guò)虛擬人實(shí)現(xiàn)人格化，用友已在數(shù)字化、智能化領(lǐng)域形成了橫縱雙向的AI普惠化布局：橫向，用友BIP建立了感知智能、認(rèn)知智能到群體智能的技術(shù)演進(jìn)路徑；縱向，用友BIP打造了由采集智能、分析智能直至決策智能的價(jià)值賦能鏈條。

比如，引領(lǐng)用友BIP走向AI數(shù)字孿生世界的3.0階段的數(shù)智員工，能以超寫(xiě)實(shí)的姿態(tài)，游走在企業(yè)經(jīng)營(yíng)和管理領(lǐng)域，化身為營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)官、采購(gòu)合規(guī)官、數(shù)智財(cái)務(wù)官、運(yùn)營(yíng)服務(wù)官等，身兼多職，輔助人完成數(shù)據(jù)采集、技能訓(xùn)練、入轉(zhuǎn)調(diào)離、績(jī)效考核等日常事務(wù)處理，且全時(shí)在線，7*24小時(shí)不間斷工作。

另一方面，秉持“ChatGPT”式創(chuàng)新精神，使用友更容易締結(jié)出“新物種”。

眾所周知，創(chuàng)新有兩種形式。一種是“開(kāi)天辟地”，新技術(shù)、新產(chǎn)品從無(wú)到有，催生出新市場(chǎng)、新需求，就像“ChatGPT”的出現(xiàn)；另一種是“存量替代”，新技術(shù)、新產(chǎn)品取代舊技術(shù)、舊產(chǎn)品，直接搶占已有的市場(chǎng)就夠了，就像智能手機(jī)淘汰功能手機(jī)。

用友BIP無(wú)疑屬于前一種。其沒(méi)有沿用ERP或云ERP的名詞，而是開(kāi)創(chuàng)性地提出了“BIP（商業(yè)創(chuàng)新平臺(tái)）”的概念，這是因?yàn)锽IP融合了全新的數(shù)字和智能技術(shù)，不僅在開(kāi)發(fā)原理、應(yīng)用范疇、作用層級(jí)、商業(yè)模式上展現(xiàn)了“0到1”的突破，更在賦能客戶(hù)、喚醒機(jī)能、提振生產(chǎn)力等執(zhí)行側(cè)，與上一代以ERP為代表的企業(yè)軟件有著本質(zhì)的區(qū)別。

簡(jiǎn)單解釋?zhuān)珽RP對(duì)企業(yè)的關(guān)鍵價(jià)值是“流程優(yōu)化，提高效率”，BIP則是“商業(yè)創(chuàng)新，重塑發(fā)展力”，即后者是動(dòng)態(tài)的和第一性的，重在激發(fā)企業(yè)自身潛能，使之從源頭改善，獲得修渠蓄水、掘井灌溉的原生力和自覺(jué)性。

故而，當(dāng)“ChatGPT”新硎初試，用友已把AI+軟件的新范式演繹的游刃有余，且較早進(jìn)入到落地環(huán)節(jié)，為明天更加穩(wěn)健地生長(zhǎng)打好地基。

不過(guò)，我們?nèi)匀灰獜?qiáng)調(diào)于平滑水面之下的某些真相。

財(cái)報(bào)顯示，2018年-2022年，用友共計(jì)支出研發(fā)費(fèi)用約101億元，研發(fā)投入營(yíng)收占比超過(guò)20%。放眼海內(nèi)外，該費(fèi)率水平都處在前列。

很大程度上，正是這種不懼短期業(yè)績(jī)調(diào)整，敢于歷N年之久，擲百億研發(fā)的勇氣，使用友得以在35年的時(shí)間里，憑借推陳出新的財(cái)務(wù)軟件、ERP軟件、用友BIP等增長(zhǎng)極，做超前的適應(yīng)性籌劃，最終穿越周期。

賦能千行百業(yè)，用友BIP做“筑基者”

客觀研發(fā)數(shù)據(jù)的呈現(xiàn)，亦是用友創(chuàng)新力行而不輟的印證。而在數(shù)智化轉(zhuǎn)型轟轟烈烈的當(dāng)下，這又轉(zhuǎn)化為破局市場(chǎng)供需關(guān)系的最優(yōu)解，個(gè)體對(duì)環(huán)境的應(yīng)激反應(yīng)。

一處不容忽視的實(shí)情是，雖然大部分企業(yè)都諳熟數(shù)智化轉(zhuǎn)型的好處和溢出意義，可能否讓它深入肌理，生根、發(fā)芽、壯碩，充分享受技術(shù)變革的規(guī)?；t利與互融互促、共生共贏的生態(tài)優(yōu)勢(shì)，這在很多B端仍然存在疑慮。

其實(shí)，就是要物盡其用，絕對(duì)不空談，把用戶(hù)的核心訴求落到實(shí)處，落到深處。再直白點(diǎn)說(shuō)，就是甜頭與否和甜頭多寡的實(shí)用主義問(wèn)題。

用友BIP做出了示范。

目前，用友BIP已經(jīng)建立了2300+企服應(yīng)用模型、70+場(chǎng)景化AI大模型、1000+開(kāi)箱即用機(jī)器人，基于這些模型誕生的數(shù)智應(yīng)用服務(wù)多達(dá)300+，分布在財(cái)務(wù)、人力、采購(gòu)、制造、營(yíng)銷(xiāo)等眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

與ChatGPT等面向C端的AI應(yīng)用不同， 用友BIP的AI能力專(zhuān)注ToB行業(yè)，以打造企業(yè)數(shù)智化大腦為出發(fā)點(diǎn)和立足點(diǎn)，輔助企業(yè)做關(guān)鍵業(yè)務(wù)決策。

過(guò)去35年來(lái)，用友錨定前沿科技，把服務(wù)各行各業(yè)數(shù)百萬(wàn)客戶(hù)的普遍體悟和履踐精髓，提煉、封裝成可復(fù)用、可擴(kuò)展、可運(yùn)營(yíng)的中臺(tái)能力和平臺(tái)能力，涵蓋RPA、VPA、智能大搜、規(guī)則引擎、知識(shí)圖譜、AI工作坊等多項(xiàng)智能化成果，努力讓自己變得更懂企業(yè)，更懂業(yè)務(wù)。

相較計(jì)算機(jī)視覺(jué)、自然語(yǔ)言處理、ChatGPT等垂直領(lǐng)域，AI解決的是聽(tīng)、說(shuō)、讀、寫(xiě)、算的單向條、一次性的表象問(wèn)題，用友BIP的AI能力重在見(jiàn)微知著地提綱挈領(lǐng)和篤行致遠(yuǎn)，重在提升企業(yè)展現(xiàn)級(jí)、分析級(jí)、控制級(jí)、決策級(jí)、創(chuàng)新級(jí)的全面數(shù)智能力，使之擁有更快的生產(chǎn)力、更靈活的組織力、更敏銳的洞察力和更低的成本。

換句話(huà)說(shuō)，鐫刻AI基因的用友BIP擁有足夠強(qiáng)的深入腹地，為企業(yè)排憂(yōu)解惑、提質(zhì)減負(fù)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等的專(zhuān)業(yè)能力和落地能力。

就拿用友BIP廢鋼智能判級(jí)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，融合了AI深度學(xué)習(xí)、無(wú)線物聯(lián)網(wǎng)、全自動(dòng)聚焦拍照、廢鋼3D厚度識(shí)別、產(chǎn)品規(guī)?；桓兜燃夹g(shù)，具有廢鋼檢驗(yàn)遠(yuǎn)程監(jiān)控、廢鋼智能判級(jí)、扣雜數(shù)量智能判定，以及危險(xiǎn)物報(bào)警、超大尺寸廢鋼報(bào)警、油污提醒、廢鋼種類(lèi)分析等功能，把廢鋼實(shí)現(xiàn)數(shù)字化，改變了傳統(tǒng)廢鋼產(chǎn)業(yè)定價(jià)和業(yè)務(wù)組織管理方式，助力鞍鋼集團(tuán)、敬業(yè)鋼鐵，南京鋼鐵，中信泰富興澄特鋼，濟(jì)源鋼鐵、閩源鋼鐵、鑫陽(yáng)鋼鐵、新華冶金等等20余家鋼鐵企業(yè)廢鋼智能判級(jí)，為企業(yè)降本增效達(dá)千萬(wàn)元，減排二氧化碳1400余萬(wàn)噸。

再如飛鶴。引入用友BIP打造的全鏈路數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)，打通總部-經(jīng)銷(xiāo)商-終端，把供應(yīng)商、制造商、物流商、零售商、客戶(hù)納入鏈路，內(nèi)外配合發(fā)力，實(shí)現(xiàn)了從奶牛養(yǎng)殖、原奶采購(gòu)、奶粉加工、渠道流通到消費(fèi)者“拔草”的全程物料追溯和可靠規(guī)范的“透明工廠”；同時(shí)，全程高效集成和精準(zhǔn)交互，加速進(jìn)銷(xiāo)存周轉(zhuǎn)率與門(mén)店服務(wù)覆蓋率，使訂單處理效率提升80倍、經(jīng)銷(xiāo)商在線率98%、業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)35.5%。

窺一斑往往能知全貌，真實(shí)案例既是用友BIP化解數(shù)智化“落地難”痼疾的生動(dòng)體現(xiàn)，也是產(chǎn)業(yè)“筑基者”賦能眾業(yè)態(tài)，驅(qū)馳各經(jīng)濟(jì)體攀山越嶺的“抓手”。

進(jìn)一步地，在用友BIP包括業(yè)務(wù)中臺(tái)、數(shù)據(jù)中臺(tái)、智能中臺(tái)、低代碼開(kāi)發(fā)平臺(tái)、技術(shù)平臺(tái)和連接集成平臺(tái)在內(nèi)的六大平臺(tái)能力之下，用友的生態(tài)合作深度打開(kāi)，商業(yè)信任層層加固，智能力從點(diǎn)狀到團(tuán)式，進(jìn)化邏輯更加清晰，其在明面上改善了企業(yè)的管理、增強(qiáng)了協(xié)同和溝通；內(nèi)在的，跨越空間和時(shí)間，從源頭“活水”，激發(fā)企業(yè)根部的創(chuàng)新因子，使之獲得自學(xué)習(xí)、自糾錯(cuò)、自迭代等多股自驅(qū)力，甚至生長(zhǎng)出新的力量，以致往復(fù)循環(huán)的正向表達(dá)。

據(jù)相關(guān)報(bào)道，數(shù)字化驅(qū)動(dòng)的企業(yè)，盈利能力比行業(yè)平均水平高出30%左右。

數(shù)智化時(shí)代，用“BIP”的邏輯重估用友

按照云原生架構(gòu)設(shè)計(jì)、深嵌AI技術(shù)的用友BIP，毫無(wú)疑問(wèn)促成了廠商與用戶(hù)之間的雙向奔赴，更是數(shù)智化時(shí)代，事關(guān)產(chǎn)業(yè)躍遷的釋疑與回答。但遺憾的是，市場(chǎng)還常常停留在原地，用ERP“天花板”的老眼光看待用友。

也就是說(shuō)，投資者應(yīng)該從一些關(guān)鍵信息點(diǎn)出發(fā)（宏觀、中觀、微觀），立足“BIP”的原點(diǎn)和內(nèi)涵，重估用友。

宏觀層面，誠(chéng)如麻省理工數(shù)字商務(wù)中心主任Erik Brynjolfsson在《第二次機(jī)器革命》中寫(xiě)到，數(shù)字化（數(shù)智化）是今天的一切，是未來(lái)的唯一開(kāi)端。數(shù)智化的確定性趨勢(shì)，已無(wú)需贅言。

這里，我們尤其推崇龍頭企業(yè)。之所以這么說(shuō)，是因?yàn)辇堫^企業(yè)有其特殊性，代表的是將來(lái)時(shí)、“風(fēng)向標(biāo)”、“鏈主”。

它在設(shè)定業(yè)績(jī)目標(biāo)的時(shí)候，也在給行業(yè)明確KPI；它在建立護(hù)城河的時(shí)候，也在定義著行業(yè)的護(hù)城河；它在用自己的方式尋求增長(zhǎng)的時(shí)候，也在給行業(yè)指引增長(zhǎng)途徑；它在某個(gè)動(dòng)作上的加碼和解鎖，也在給行業(yè)發(fā)出不同尋常的信號(hào)。

中觀層面，我們聚焦競(jìng)爭(zhēng)格局。

在任何賽道，參與者卷生卷死的終極都是“虹吸現(xiàn)象”+“馬太效應(yīng)”：從大量玩家到少數(shù)幾家玩家，再到三足鼎立或兩軍對(duì)壘。越是分散的市場(chǎng)，頭部企業(yè)的機(jī)會(huì)就越大。

拉長(zhǎng)時(shí)間軸，軟件產(chǎn)業(yè)是一個(gè)螺旋上升的“慢生意”，氪技術(shù)、氪資金，中途伴隨的N個(gè)投資期，可能會(huì)引致企業(yè)暫時(shí)的利潤(rùn)失速，甚至“失血”，但那些站在隊(duì)伍前列的“排頭兵”，通常能以超前的應(yīng)變眼光和積極的布控舉措，把握住窗口機(jī)遇，進(jìn)而在長(zhǎng)線維度上放大價(jià)值。

回溯Salesforce、Oracle、微軟、AWS等國(guó)外SaaS鼻祖或云計(jì)算巨頭“封狼居胥”的經(jīng)歷，無(wú)一例外都遵循該規(guī)律。

用友亦然，不爭(zhēng)一時(shí)，35年錘煉的技術(shù)力、產(chǎn)品力、品牌力和服務(wù)力，正源源不斷地塑造一世之長(zhǎng)。

綜合Gartner報(bào)告，用友是全球企業(yè)級(jí)應(yīng)用軟件（ERP）TOP10中唯一的亞太廠商，在全球ERP SaaS市場(chǎng)亞太區(qū)廠商排名第一，也是唯一入選Gartner全球云ERP市場(chǎng)指南、綜合人力資源服務(wù)市場(chǎng)指南的中國(guó)廠商。同時(shí)，IDC數(shù)據(jù)顯示，用友持續(xù)領(lǐng)跑中國(guó)企業(yè)云服務(wù)市場(chǎng)，在中國(guó)應(yīng)用平臺(tái)化云服務(wù)APaaS市場(chǎng)占有率第一、中國(guó)企業(yè)應(yīng)用SaaS市場(chǎng)占有率第一。

可以預(yù)見(jiàn)的是，當(dāng)行業(yè)出清拉開(kāi)序幕，在規(guī)模、技術(shù)、速度、經(jīng)驗(yàn)上占據(jù)上風(fēng)的選手，將不斷開(kāi)辟新沃土，擁抱更廣闊的星辰大海。

微觀層面，我們回到用友本體。

顛覆式創(chuàng)新的用友BIP，歷經(jīng)BIP1、BIP2、BIP3三代，對(duì)應(yīng)傷筋動(dòng)骨→強(qiáng)筋壯骨→脫胎換骨的主線，用友已然升騰在“云端”。

最近幾年，用友云服務(wù)收入和占比持續(xù)上行反饋，2019年-2022年，該業(yè)務(wù)收入從19.7億元增長(zhǎng)至63.53億元，期間復(fù)合增速超過(guò)34%，占比從27.5%擴(kuò)大至68.6%，佐證是公司主要收入來(lái)源且成長(zhǎng)性高。

從這個(gè)角度講，今天的用友，早已不是一家單純的ERP公司，而是一家數(shù)字化與智能化的企業(yè)云服務(wù)與軟件提供商。參考Salesforce、Oracle、微軟近兩年的股價(jià)走勢(shì)，用友的估值思路自然也該變一變了。

投射到客戶(hù)端，則是“執(zhí)牛耳者”拿單底氣的進(jìn)一步充實(shí)，特別是在“國(guó)產(chǎn)替代”浪潮洶涌的大型企服市場(chǎng)。

據(jù)節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)了解，截至2022末，用友面向一級(jí)央企累計(jì)簽約 27 家，包括國(guó)家管網(wǎng)、中國(guó)電子、中糧集團(tuán)、中鹽集團(tuán)、中國(guó)移動(dòng)、吉利集團(tuán)、碧桂園等一批重量級(jí)客戶(hù)，且在金融、煙草、汽車(chē)等垂直行業(yè)拓展順利，成功拿下中國(guó)銀行、中國(guó)人保、中國(guó)煙草、江鈴汽車(chē)等眾多標(biāo)桿客戶(hù)，為2023年及以后奠定良好開(kāi)局。

不難看出，無(wú)論是整體的β紅利，還是個(gè)體的α收益，用友都足夠豐厚。資本那些關(guān)于概念、題材的糾結(jié)，自然也就有了答案：價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)，好公司遲早會(huì)兌現(xiàn)邏輯。

而對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)時(shí)當(dāng)下，若還只站在場(chǎng)外看多，可能會(huì)錯(cuò)失掉良機(jī)？

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