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2023年3月30日，微盟披露了2022年財(cái)報(bào)，經(jīng)調(diào)整總收入18.39億元，經(jīng)調(diào)整毛利11.2億元。在業(yè)務(wù)層面，訂閱解決方案業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，其中智慧零售板塊營收5.13億元，同比內(nèi)生增長45.5%，拉動(dòng)每用戶平均收益同比增長12.3%達(dá)12968元。

不能忽視的是，2022年，疫情反復(fù)、經(jīng)濟(jì)承壓，眾多企業(yè)紛紛采取“節(jié)流”策略，削減營銷、運(yùn)營等成本。中關(guān)村互動(dòng)營銷實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)也顯示，2022年，中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場(chǎng)規(guī)模為5088億元，同比下跌6.38%，為七年來首次負(fù)增長。

在此背景下，微盟能交出韌性十足的業(yè)績，在某種程度上也反襯出其具備的核心競(jìng)爭(zhēng)力?？紤]到2023年，疫情已逐步消退，中國經(jīng)濟(jì)將迎來強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，可以為企業(yè)創(chuàng)造諸多價(jià)值的微盟或許也將迎來屬于自己的春天。

三大戰(zhàn)略發(fā)力，SaaS業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定

目前，微盟擁有訂閱解決方案、商家解決方案兩大業(yè)務(wù)板塊，前者即俗稱的SaaS業(yè)務(wù)，后者主要包括作為整體解決方案的一部分而向商戶提供的增值服務(wù)。

財(cái)報(bào)顯示，2022年，微盟訂閱解決方案營收12.92億元，同比增長8.7%，營收占比為70.26%；商家解決方案5.47億元，同比減少29.78%，營收占比為29.74%。

圖源：微盟2022年財(cái)報(bào)

雖然受到疫情等因素影響，眾多企業(yè)紛紛減少營銷投入，導(dǎo)致微盟與營銷強(qiáng)相關(guān)的商家解決方案營收出現(xiàn)下滑，但在經(jīng)濟(jì)承壓下，企業(yè)也紛紛希望通過數(shù)字化的力量降本增效，這成為SaaS市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，也相應(yīng)促進(jìn)了微盟訂閱解決方案業(yè)務(wù)的發(fā)展。

而微盟主營的訂閱解決方案業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)增長，除了市場(chǎng)需求的推動(dòng)，更在于微盟的經(jīng)營策略發(fā)揮了效用。在客戶運(yùn)營方面，微盟堅(jiān)持“大客化”發(fā)展戰(zhàn)略。與小微企業(yè)易受外部環(huán)境影響，付費(fèi)率有所波動(dòng)不同，大客戶體量大，發(fā)展穩(wěn)定，具有高客單、高留存及高增購的特點(diǎn)，可以給微盟帶來更高的平均訂單金額以及續(xù)訂率。

具體到實(shí)際舉措上，微盟結(jié)合大客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求，推出了“7+X”一體化產(chǎn)品矩陣、多形態(tài)商業(yè)能力構(gòu)建以及WOS開放的技術(shù)和生態(tài)，幫助大客戶深挖用戶價(jià)值。也正因此，越來越多的大客戶投身微盟。截至2022年末，微盟商戶數(shù)量達(dá)6054家，其中品牌商戶達(dá)1212家，同步增長20.8%。

反映到財(cái)報(bào)上，2022年，微盟訂閱解決方案收入每用戶平均收益為12968元，同比增長12.3%，年均客單50W以上客戶同比增長31%，年均客單30-50W以上客戶同比增長43%，客戶賬號(hào)續(xù)簽率達(dá)85%，續(xù)費(fèi)收入同比增長39%。

顯然，結(jié)合大客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型的時(shí)代需求，微盟不斷改進(jìn)和深化SaaS技術(shù)和產(chǎn)品，無疑可以夯實(shí)訂閱解決方案的基本盤。而除了深挖大客戶的價(jià)值，微盟還通過生態(tài)化以及國際化戰(zhàn)略打開了更大的增長空間。

雖然SaaS已經(jīng)可以相對(duì)提升企業(yè)的運(yùn)營效率，但隨著時(shí)代的發(fā)展，直播帶貨、視頻櫥窗等新模式層出不窮，零售行業(yè)逐漸呈現(xiàn)出去中心化之勢(shì)。因此，越來越多的企業(yè)需要一套從營銷到客戶管理再到客戶中臺(tái)的解決方案，目前眾多SaaS企業(yè)僅能在某一個(gè)切口上實(shí)現(xiàn)突破，很難滿足企業(yè)全面、綜合的需求。

而微盟恰逢其時(shí)地推出了“面向未來的去中心化商業(yè)操作系統(tǒng)”——微盟WOS新商業(yè)操作系統(tǒng)，更進(jìn)一步滿足了客戶的需求。

微盟WOS新商業(yè)操作系統(tǒng)的核心優(yōu)勢(shì)，在于其一方面構(gòu)建了數(shù)字應(yīng)用集成的SaaS平臺(tái)，可以為商家提供全鏈路、全場(chǎng)景、一體化的SaaS產(chǎn)品和創(chuàng)新應(yīng)用；另一方面，其又提供了數(shù)字能力共享的PaaS平臺(tái)以及數(shù)字生態(tài)創(chuàng)新的共享平臺(tái)，可以滿足企業(yè)的諸多個(gè)性化需求。這也意味著，微盟從純粹提供SaaS服務(wù)的公司，正式向PaaS平臺(tái)服務(wù)進(jìn)軍，踏出了搭建生態(tài)的第一步。

圖源：微盟官網(wǎng)

微盟WOS新商業(yè)操作系統(tǒng)帶領(lǐng)企業(yè)邁入生態(tài)協(xié)同主導(dǎo)的全新時(shí)代的同時(shí)，也給微盟創(chuàng)造了非凡的價(jià)值。財(cái)報(bào)顯示，WOS發(fā)布后，受到了聯(lián)想樂唄、上海家化、蒙牛等近百家零售行業(yè)主流品牌的青睞，企業(yè)商戶小程序頁面打開速度提升30%，流量承載能力提升2至8倍。截至2022年底，微盟云平臺(tái)上架應(yīng)用及服務(wù)2541個(gè)，實(shí)現(xiàn)超1500萬元訂單收入。

與此同時(shí)，伴隨著中國市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，越來越多的企業(yè)將視線聚焦到海外市場(chǎng)。以跨境電商為例，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2021年，中國跨境電商出口規(guī)模為1.44萬億元，同比增長24.5%，遠(yuǎn)高于8.1%的GDP增速。為了滿足企業(yè)便捷、高效的出海需求，微盟堅(jiān)定推進(jìn)國際化戰(zhàn)略。

比如，2022年12月，微盟ShopExpress推出了“跨境揚(yáng)帆，全球搶單”計(jì)劃，向跨境企業(yè)提供細(xì)致、專業(yè)的代運(yùn)營服務(wù)，支持疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，幫助跨境企業(yè)快速爭(zhēng)取出海訂單。這也相應(yīng)提升了微盟的業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，2022年，微盟海外廣告業(yè)績同比增長10倍，海外廣告單月業(yè)績破1000萬。

綜合來看，目前中國SaaS產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)品形態(tài)、客戶賦能、生態(tài)等諸多環(huán)節(jié)并沒有很好地滿足企業(yè)的需要，這也要求相關(guān)從業(yè)者對(duì)客戶從營銷到生意增長、品效升級(jí)的需求保持敏銳的洞察。而微盟提出的大客化、生態(tài)化、國際化三大戰(zhàn)略，顯然響應(yīng)了市場(chǎng)的呼聲。一方面，大客化為微盟帶來了夯實(shí)的業(yè)績保障，可以助力公司進(jìn)行前沿業(yè)務(wù)探索，另一方面，生態(tài)化讓微盟從SaaS上升至PaaS服務(wù)，構(gòu)建了數(shù)字商業(yè)基建，而國際化又幫助微盟拓寬了市場(chǎng)覆蓋面。顯而易見，在三大戰(zhàn)略的指引下，微盟走出了高質(zhì)量發(fā)展之路。

三位一體疊加AI勢(shì)能，微盟打開成長空間

除了微觀的業(yè)務(wù)層面，隨著營銷形態(tài)劇變以及新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，微盟還在不斷迭代宏觀的營銷服務(wù)能力。

QuestMobile披露的《2022全景生態(tài)年度報(bào)告》顯示，2022年1-10月，媒介互聯(lián)網(wǎng)廣告收入排行榜中，排名前五的平臺(tái)分別為抖音、微信朋友圈、快手、今日頭條以及百度。橫向?qū)Ρ瓤梢园l(fā)現(xiàn)，短視頻和新媒體平臺(tái)已成為營銷的主要戰(zhàn)場(chǎng)。以短視頻為例，快手2022年Q3財(cái)報(bào)顯示，平臺(tái)月活躍廣告主數(shù)量同比增長65%。這凸顯了廣告主對(duì)新興內(nèi)容的關(guān)注，也意味著品牌商的營銷需求越發(fā)復(fù)雜和多元。

圖源：QuestMobile

針對(duì)上述趨勢(shì)，微盟持續(xù)迭代自身營銷服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)“媒體資源橫拓、服務(wù)鏈路縱深、數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng)”三位一體的全面升級(jí)，以更好地服務(wù)客戶，適應(yīng)全新的市場(chǎng)環(huán)境。

從媒體資源橫拓的角度來看，微盟已不再局限于騰訊平臺(tái)，而是和小紅書、快手、蘋果等國內(nèi)外主流營銷平臺(tái)達(dá)成合作。這種營銷層面的高覆蓋優(yōu)勢(shì)，決定了微盟對(duì)客戶更具吸引力。財(cái)報(bào)顯示，2018-2022年上半年，微盟訂閱解決方案的客戶流失率分別為26.80%、22.20%、26.10%、23.30%與12.10%?？梢?，微盟的用戶粘性在持續(xù)增強(qiáng)。

而再出色的營銷能力，也離不開技術(shù)賦能。近年來，微盟依托AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，屢屢革新數(shù)字營銷全鏈路，試圖為企業(yè)帶來更具差異化的營銷體驗(yàn)。比如，2021年4月，微盟與騰訊廣告聯(lián)合推出了“騰盟魔方”，可以通過定向優(yōu)化的方式，幫助廣告主提升曝光量，形成有效點(diǎn)擊，最終促成轉(zhuǎn)化。

圖源：微盟官網(wǎng)

以林清軒為例，2021年618購物節(jié)，“騰盟魔方”就針對(duì)該品牌的客戶試點(diǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行了全鏈路優(yōu)化，投放不到一周，有效將廣告點(diǎn)擊率提升3%，下單轉(zhuǎn)化率提升6%，下單成本下降5%，最終實(shí)現(xiàn)了整體ROI的提升。

值得一提的是，隨著人工智能技術(shù)的深度發(fā)展，電商SaaS行業(yè)也持續(xù)推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的落地，如2022年6月，有贊針對(duì)私域場(chǎng)景推出了人工智能引擎Jarvis，而在近期的“ChatGPT”熱潮下，微盟也已積極開展測(cè)試。2023年3月9日，微盟官方發(fā)布消息稱，已成為百度“文心一言”生態(tài)合作伙伴，未來將通過AIGC技術(shù)，深化在營銷AI創(chuàng)意內(nèi)容生產(chǎn)、智能營銷、智能客服等方面的布局，開創(chuàng)“AI+數(shù)字商業(yè)”新格局。

事實(shí)上，通過財(cái)報(bào)，也可以感受到微盟對(duì)技術(shù)的重視。2022年，微盟研發(fā)開支為8.20億元，同比增長5.7%，占總營收的比重為44.6%，對(duì)比上年提升5.2pct。顯然，正是得益于長期以來的大手筆研發(fā)投入，微盟才可以給市場(chǎng)帶來騰盟魔方、WOS等前沿產(chǎn)品。

總而言之，經(jīng)過多年的經(jīng)營，微盟結(jié)合電商SaaS產(chǎn)業(yè)的痛點(diǎn)提出了大客化、生態(tài)化、國際化三大戰(zhàn)略，這三大戰(zhàn)略協(xié)同配合，助力微盟進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段。

在此基礎(chǔ)上，微盟順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展趨勢(shì)，進(jìn)行“媒體資源橫拓、服務(wù)鏈路縱深、數(shù)字技術(shù)驅(qū)動(dòng)”三位一體全面升級(jí)，其中的技術(shù)環(huán)節(jié)，已經(jīng)抓住了日趨火爆的AIGC浪潮。凡此種種，都預(yù)示著，微盟可以持續(xù)精進(jìn)業(yè)務(wù)模式，再創(chuàng)佳績。

作者：天宇

本文來源：港股研究社（公眾號(hào)：ganggushe）—旨在幫助中國投資者理解世界，專注報(bào)道港股企業(yè)，對(duì)港股感興趣的朋友趕緊關(guān)注我們

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