江南一帶的高溫結(jié)束了，今年這場轟轟烈烈的高溫，也畫上了最后的句號。各地驟降的溫度讓人仿佛忘卻了“熱到爆表”的經(jīng)歷，但過去已經(jīng)成為歷史，歷史充滿痕跡。
格陵蘭島冰蓋加速融化、歐洲萊茵河部分河段干涸、長江流域汛期反枯、重慶連續(xù)多日多地的山火、川渝高溫限電....全球變暖、氣候變化給人類社會生產(chǎn)生活帶來的影響日漸顯著，由于極端高溫引發(fā)的各類問題，不斷刷新著人們的認(rèn)知。
氣候變化警鐘之下機(jī)遇猶存
今年，極端高溫幾乎在世界多地同時(shí)上演。隨暖化加劇溫度越高，某些類型的天氣和氣候極端的頻率正在增加，而這些極端的氣候現(xiàn)象，無一不在沖擊著人類的社會生活環(huán)境，讓人類的生存愈加“難熬”。
一方面，天氣灰犀牛正在影響全球糧食安全，高溫之下，農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)都面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。
民以食為天，糧食對于人類生存來說至關(guān)重要，而氣候變化會直接影響糧食產(chǎn)量的豐歉程度。隨著氣溫升高加快蒸發(fā)速度，干渴的植物會吸收更多的水分，農(nóng)作物生產(chǎn)受損的情況在北半球隨處可見。
隨著糧食產(chǎn)量的減少，全球的糧食生產(chǎn)失去平和，糧價(jià)的上漲便成為不可避免的結(jié)果，所以在極端天氣的加速下，全球性的糧食危機(jī)或許將會來臨。
另一方面，極端高溫疊加干旱天氣導(dǎo)致電力供需緊張，多地的限電缺水，讓鋼鐵、煤炭、有色金屬等化工耗材產(chǎn)量受到?jīng)_擊，同時(shí)因駁船無法正常運(yùn)行，使相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)輸受到阻礙，從而使工業(yè)生產(chǎn)受到?jīng)_擊。
中國氣象局曾報(bào)道，研究指出，區(qū)域的平均溫度和經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出間有強(qiáng)烈的正相關(guān)，生產(chǎn)力在年平均溫至攝氏13度時(shí)達(dá)高峰，但隨暖化加劇溫度越高，經(jīng)濟(jì)將隨之萎縮。
現(xiàn)如今，極端天氣在全球變暖趨勢下肆虐全球，加上疫情反復(fù)、多行業(yè)供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾鹊扔绊懴拢虮^情緒愈發(fā)蔓延，全球性經(jīng)濟(jì)衰退的到來也成為了市場的焦慮點(diǎn)。
與之相反的是，市場的投資熱情。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2021年全球光伏新增裝機(jī)量13.28萬兆瓦，續(xù)創(chuàng)新高。其中，中國新增5.3萬兆瓦，連續(xù)9年穩(wěn)居世界第一。根據(jù)預(yù)測，截至2060年，中國在清潔技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資將達(dá)16萬億美元，將創(chuàng)造4000萬個(gè)就業(yè)機(jī)會。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，2030-2050年期間，以太陽能為代表的可再生能源將逐步由替代能源向主體能源過渡，太陽能將占據(jù)全球能源系統(tǒng)的中心舞臺。
而在全球變暖、極端高溫等等氣候變化下，碳中和無疑受到較多的關(guān)注。在雙碳路徑上，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成為必然，此外，與新能源配套的基建設(shè)施以及儲能、特高壓、新能源汽車等相關(guān)產(chǎn)業(yè)也將迎來高速發(fā)展。
碳中和加速落地
碳中和，簡單的理解就是排出的二氧化碳被植樹造林等多種形式抵消，正負(fù)相抵下達(dá)到“零排放”。而“碳中和”落地的必要途徑，就是全球能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
2022年年初以來，能源行業(yè)就就已經(jīng)跌宕起伏，石油的價(jià)格高漲、天然氣的緊缺與控制，讓各國的能源更為“緊俏”，高溫一來，更是‘雪上加霜’。
能源對于人類社會生存生產(chǎn)活動至關(guān)重要，從薪柴到煤炭再從煤炭到石油，隨著社會的發(fā)展，全球的能源結(jié)構(gòu)也在不斷調(diào)整，目前世界能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)長期以化石能源為主，但隨著工業(yè)革命以來數(shù)百年的大規(guī)模開發(fā)利用，正面臨著資源枯竭、污染排放嚴(yán)重的等現(xiàn)實(shí)問題。
而在高溫背景下，全球能源的需求正在發(fā)生改變。這一波罕見的熱浪席卷，最直接的影響，那就是將進(jìn)一步加重全球的能源危機(jī)。
在電力供給方面，高溫天氣使得家用空調(diào)和工業(yè)空調(diào)的用電需求量激增，多個(gè)國家正在面臨著電網(wǎng)不堪重負(fù)、電力供應(yīng)告急的困境。為了保證供電，多個(gè)國家不得不重新回到通過煤炭燃燒發(fā)電的時(shí)代。
而煤炭、石油等傳統(tǒng)能源需求激增，碳排放便無法控制在合理的范圍，二氧化碳是導(dǎo)致全球變暖的元兇，所以，如果持續(xù)性使用傳統(tǒng)能源發(fā)電，無疑是讓全球陷入一個(gè)惡性循環(huán)，結(jié)果只會越來越糟。
于是，建設(shè)以清潔電力為主體的綠色能源系統(tǒng)，取代傳統(tǒng)的石化能源，將是全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。因此，在“碳中和”的背景下，多個(gè)行業(yè)也將迎來一波新的風(fēng)口。
誰是潛在贏家？
社會的發(fā)展是動態(tài)的，極端氣候的變化以及“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)，進(jìn)化出了重大創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步，比如清潔能源的生產(chǎn)。
高溫天氣使得用電需求量激增，而干旱的天氣導(dǎo)致水力、風(fēng)能等可再生能源發(fā)電量大幅度下降，電力、天然氣、煤炭、石油等能源產(chǎn)品的價(jià)格大漲，世界能源貧困現(xiàn)象隨之加劇。
在這樣的背景下，多數(shù)國家改弦易轍，推行更加平衡的能源政策，而光伏發(fā)電，便在高溫的助推下，成為了眾多投資者的“心頭好”。
國際能源署(IEA)此前發(fā)布的《光伏全球供應(yīng)鏈特別報(bào)告》顯示，自2011年以來，中國已經(jīng)投資超過500億美元來擴(kuò)張光伏設(shè)備產(chǎn)能，規(guī)模是歐洲的10倍。
從產(chǎn)業(yè)鏈來看，光伏產(chǎn)業(yè)可以分為硅料環(huán)節(jié)、硅片環(huán)節(jié)、電池片環(huán)節(jié)和光伏組件環(huán)節(jié)，整體來看具有很高的技術(shù)壁壘，是屬于“前期投入大，后期收益足”的行業(yè)。
首先，在硅料環(huán)節(jié)，目前中國是全球多晶硅產(chǎn)能與產(chǎn)量的第一大國。據(jù)廣州期貨研究中心數(shù)據(jù)，截止2022年3月，我國多晶硅產(chǎn)能有74.55萬噸，其中有效產(chǎn)能為67.1萬噸，有效產(chǎn)能同比整體上是不斷增加的，其中2022年同比達(dá)25.42%。
其次，由于硅的技術(shù)和成本優(yōu)勢，硅片成為了目前產(chǎn)量最大、應(yīng)用范圍最廣的半導(dǎo)體材料，不僅是光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵，用時(shí)也是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中基礎(chǔ)性的一環(huán)。與此同時(shí)，硅片環(huán)節(jié)也表現(xiàn)出很強(qiáng)的韌性，盡管硅料成本大幅上漲，但近3年的毛利率都持續(xù)保持在24%左右。
據(jù)中信期貨發(fā)布報(bào)告，我國硅片在全球范圍內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位，硅片產(chǎn)能占全球產(chǎn)能比例逐年提高，由 2017 年國內(nèi)硅片產(chǎn)能占比 87%提升至 2020年 97%。而目前全球的硅片需求總體保持高增，在樂觀條件下，后續(xù)硅片產(chǎn)業(yè)將持續(xù)擴(kuò)容。
而從整體來看，光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模遠(yuǎn)未達(dá)到天花板，從目前我國的能源結(jié)構(gòu)來看，光伏市場的增長空間十分巨大。根據(jù)隆基能源研究院的預(yù)測，到2030年，全球新增光伏裝機(jī)需要達(dá)到1500GW-2000GW，這一裝機(jī)規(guī)模相當(dāng)于2021年新增裝機(jī)量的10倍。
可以說，作為“碳中和”的主力軍，光伏產(chǎn)業(yè)是推動能源變革的重要引擎，隨著新一輪產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，中國光伏行業(yè)的技術(shù)與規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢，在后后續(xù)將有望成為具有全產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)先優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
當(dāng)然，能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化并不是靠清潔能源的生產(chǎn)就能達(dá)成的，在優(yōu)化的過程中，能源的存儲以及利用消費(fèi)也至關(guān)重要。
儲能，是解決新能源消納難題的關(guān)鍵之一，在清潔能源的有效利用中，社會各界一直反反復(fù)復(fù)強(qiáng)調(diào)儲能的必要性。
在碳中和時(shí)代里，儲能就像一個(gè)大號的“充電寶”，將能源儲存后再進(jìn)行能源的反哺，目前我國的儲能經(jīng)過15年左右的發(fā)展，歷經(jīng)從技術(shù)驗(yàn)證，到示范應(yīng)用，再到商業(yè)化初期的階段，已經(jīng)進(jìn)入了規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的新階段。
另外，除了儲能產(chǎn)業(yè)之外，碳中和的落地，還少不了一個(gè)關(guān)鍵的產(chǎn)業(yè)，那就是新能源汽車。在碳中和的愿景下，新能源汽車憑借更低的碳排放，更清潔的能源運(yùn)作形式成為新的風(fēng)口。
據(jù)國家發(fā)改委、商務(wù)部等部門聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年，國內(nèi)新能源汽車保有量達(dá)到784萬輛，相比傳統(tǒng)燃油乘用車，現(xiàn)有新能源乘用車每年在使用環(huán)節(jié)減少碳排放1500萬噸左右。未來，新能源汽車必然是加速“脫碳”的主力軍，在碳中和的共識下，新能源車賽道具有長期的確定性。
總而言之，碳中和已經(jīng)是發(fā)展的必然趨勢，隨著我國能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，在新能源生產(chǎn)、運(yùn)輸、儲存消費(fèi)等多個(gè)方面進(jìn)行協(xié)同之后，能夠形成一個(gè)正向的循環(huán)。在此基礎(chǔ)上，碳中和也不再是一個(gè)抽象的概念。可以說，碳中和本質(zhì)上也在推動能源產(chǎn)業(yè)的變革，是推動經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型必經(jīng)之路。
結(jié)語
當(dāng)然，在“雙碳”愿景下，不少行業(yè)都將迎來新的發(fā)展機(jī)遇，這對于整個(gè)市場來說是方向性的利好，而對于投資者來說，在參考企業(yè)投資價(jià)值的時(shí)候，也將有更為社會化的標(biāo)準(zhǔn)。
現(xiàn)如今，節(jié)能減碳已經(jīng)成為了大多數(shù)企業(yè)的真實(shí)需求，越來越多的企業(yè)開始著手建立健康可持續(xù)的ESG發(fā)展體系，除了環(huán)境保護(hù)之外，鄉(xiāng)村振興、助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)、聚焦慈善事業(yè)等等也是各大企業(yè)在履行企業(yè)社會責(zé)任的發(fā)力點(diǎn)。
阿里巴巴集團(tuán)董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇在首份《碳中和行動報(bào)告》中表示，“ESG意味著創(chuàng)造商業(yè)之上的價(jià)值，為解決一系列全球性挑戰(zhàn)提供了行動框架”。
“商業(yè)之上的價(jià)值”，這算不上一個(gè)新的概念，但現(xiàn)在受各方面的影響，也已經(jīng)成為了企業(yè)競爭力的體現(xiàn)。對于投資者來說，選擇一家企業(yè)，其商業(yè)價(jià)值固然重要，但利潤并不是唯一的評估標(biāo)準(zhǔn)。
隨著時(shí)代的更迭，社會思潮的變遷，投資者對企業(yè)的評估不能再只是局限于財(cái)務(wù)報(bào)表，應(yīng)該看到企業(yè)或者行業(yè)背后的時(shí)代使命。未來投資者的投資信條，或許也將會逐漸產(chǎn)生變化，最終將回歸到企業(yè)價(jià)值與社會責(zé)任的雙向奔赴上來。
文章來源：松果財(cái)經(jīng)(公眾號:songguocaijing1)旨在提供活潑、深度的財(cái)經(jīng)商業(yè)價(jià)值解析，做一個(gè)有態(tài)度的行業(yè)觀察者!
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