市場對(duì)科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭入場造車，正報(bào)以熱切期待。
蘋果公司被傳出將于2021年發(fā)布首款汽車產(chǎn)品后，當(dāng)日股票大漲5%;無獨(dú)有偶，路透社有關(guān)百度正考慮自己生產(chǎn)電動(dòng)汽車，并已經(jīng)與汽車制造商開始就可行性進(jìn)行談判的報(bào)道，也致百度股票當(dāng)日大漲14%，并且近一段時(shí)間以來，資本市場似乎正在對(duì)百度的價(jià)值進(jìn)行新一輪的重估與認(rèn)可，表現(xiàn)在股價(jià)上是其正迎來近兩年來的最佳股價(jià)表現(xiàn)——相對(duì)于五月份的低點(diǎn)而言，漲幅超過一倍。
市場為什么期待科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭造車?
雖然蘋果、百度、車企對(duì)這些報(bào)道傳聞均表示不予置評(píng)，但市場對(duì)此依舊是熱情萬丈。
在此，問題也隨之而來：市場為什么對(duì)科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭造車，報(bào)有如此熱情?
在我看來，可能有這樣幾個(gè)方面的原因在相互交織。
一是當(dāng)前汽車市場正進(jìn)入以“電動(dòng)化、智能化、共享化、網(wǎng)聯(lián)化”為核心特征的新四化時(shí)代，汽車也因此被定義為第四空間，成為承載資訊服務(wù)、娛樂休閑等當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)以及鏈接未來自動(dòng)駕駛的新一代生態(tài)集合體。
但觀察汽車行業(yè)，卻不難發(fā)現(xiàn)在汽車新四化上，傳統(tǒng)汽車廠商其實(shí)走得相對(duì)較為遲緩，反而是造車新勢力們表現(xiàn)良好，特別是在電動(dòng)化和智能化這兩大趨勢上，新勢力們擁有更為大膽的步伐，也得到了更多新生代用戶的認(rèn)可，市場對(duì)其未來發(fā)展空間，也是報(bào)以極大期待，這從汽車新勢力們雖然在產(chǎn)品銷量、盈利能力上遠(yuǎn)不及傳統(tǒng)汽車巨頭，但卻紛紛上演市值反超的現(xiàn)實(shí)中，均可見一斑。
二是市場規(guī)模超過兩萬億美元的汽車市場，以其足夠大的市場規(guī)模，被業(yè)界認(rèn)為是科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭們開辟新增長空間的關(guān)鍵鑰匙，諸如市值已達(dá)兩萬億的蘋果，想要實(shí)現(xiàn)更大的市值突破，進(jìn)入市場廣闊的汽車市場就是其為數(shù)不多的選擇。而在汽車成為第四空間趨勢下，其也被視為是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)人口紅利漸失現(xiàn)實(shí)下，科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭們獲取新一輪增長的機(jī)會(huì)之地。
三是汽車市場正呈現(xiàn)出的一大趨勢是，越往后，決定汽車產(chǎn)品競爭力與豪華度的，將不是現(xiàn)有的這些要素，而是智能化能力，這使得百年汽車市場正處百年未有之大變局。
而縱觀行業(yè)，更能發(fā)現(xiàn)的一大現(xiàn)實(shí)是，市場的顛覆性創(chuàng)新，往往不會(huì)由行業(yè)內(nèi)的傳統(tǒng)巨頭開啟，反而是由行業(yè)外有與之存在技術(shù)交叉的跨界巨頭來開啟，而當(dāng)下的蘋果、百度等科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭，正是具備開啟汽車市場顛覆性創(chuàng)新的“種子選手”。
從現(xiàn)實(shí)來看，蘋果在消費(fèi)電子領(lǐng)域，憑借領(lǐng)先的“工業(yè)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)構(gòu)建、芯片設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈重塑”等實(shí)力，已經(jīng)成功顛覆了眾多領(lǐng)域，這些能力，當(dāng)然也可被遷移到汽車產(chǎn)業(yè)中，我們從蘋果在汽車領(lǐng)域的眾多專利申請(qǐng)中，就可窺見蘋果在汽車產(chǎn)品上不同于傳統(tǒng)巨頭們的一些新思路，而這些思路或?qū)橄M(fèi)者帶來全新體驗(yàn)。
再看百度，其獨(dú)特優(yōu)勢在于其在人工智能領(lǐng)域擁有全球領(lǐng)先的技術(shù)實(shí)力，早在2013年，百度就開始布局自動(dòng)駕駛技術(shù)，并在2017年就發(fā)布了旨在大幅降低行業(yè)準(zhǔn)入門檻、助力傳統(tǒng)車企更為快速的搭建出一套屬于自己的完整的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的Apollo(阿波羅)平臺(tái)開放計(jì)劃，志在成為自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的“Android系統(tǒng)”，當(dāng)下已與吉利、廣汽、一汽、蔚來等210家業(yè)內(nèi)伙伴構(gòu)建起了全球自動(dòng)駕駛生態(tài)聯(lián)盟。
同是造車，百度或許比蘋果更為值得期待
這些現(xiàn)實(shí)的相互交融，使得資本市場對(duì)蘋果和百度等科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭入場造車，變得頗為期待，其實(shí)即使是傳統(tǒng)汽車巨頭，也對(duì)科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭進(jìn)入汽車市場表示非常期待，諸如大眾汽車CEO赫伯特·迪斯(Herbert Diess)就表示：“我們期待迎來新的競爭者，他們一定會(huì)加速行業(yè)的變革，并帶來新的技術(shù)。他們有著難以置信的高估值，以及幾乎無限的資源，因此我們非常尊重他們。“
而若當(dāng)蘋果和百度這類科技互聯(lián)網(wǎng)巨頭有朝一日真的入場造車，那么于個(gè)人而言，其實(shí)相對(duì)于蘋果造車，個(gè)人更為看好“百度造車”。
核心原因在于：未來汽車產(chǎn)品的核心競爭力，必然會(huì)落腳到汽車自動(dòng)駕駛能力的競爭上。而從當(dāng)前現(xiàn)實(shí)來看，百度相對(duì)于蘋果而言，顯然是更具優(yōu)勢的存在。
蘋果雖然擁有對(duì)消費(fèi)需求的敏銳洞察以及領(lǐng)先的工業(yè)設(shè)計(jì)、軟件系統(tǒng)、芯片設(shè)計(jì)等能力，但在關(guān)乎汽車未來發(fā)展的自動(dòng)駕駛技術(shù)領(lǐng)域，其并未展現(xiàn)出強(qiáng)勢競爭力。
天風(fēng)國際在日前發(fā)布的《別在這時(shí)候買進(jìn)Apple Car概念股》投資風(fēng)險(xiǎn)警示報(bào)告中就談到：“雖市場目前已臆測Apple Car可能硬件規(guī)格，但我們相信Apple Car若要成功，關(guān)鍵不在硬件，而是大數(shù)據(jù)/AI。而截至目前為止，Apple并沒有在既有產(chǎn)品上，展現(xiàn)出顯著的大數(shù)據(jù)/AI競爭優(yōu)勢·····蘋果的Apple Car正面臨發(fā)布時(shí)間、硬件規(guī)格和EV/自駕車市場競爭力的三大不確定性。”
但反觀百度，在關(guān)乎未來汽車核心競爭力的AI能力上，卻是遠(yuǎn)超蘋果的存在——當(dāng)下其AI能力就已被業(yè)內(nèi)認(rèn)可，并被市場初步驗(yàn)證。
在第二屆Apollo生態(tài)大會(huì)上，Apollo最新發(fā)布的成績單中，能夠看到：目前百度Apollo擁有自動(dòng)駕駛?cè)驅(qū)＠暾?qǐng)數(shù)2900項(xiàng)，獲得測試牌照總計(jì)近200張，測試?yán)锍坛^700萬公里，并做到了零安全事故;Apollo GO成為全球唯一在多城開展Robotaxi與Robobus運(yùn)營的出行服務(wù)，接待乘客超過21萬名。
在智能汽車領(lǐng)域，百度更是將其L4自動(dòng)駕駛技術(shù)降維釋放到輔助駕駛產(chǎn)品中。Apollo智駕發(fā)布的高級(jí)別智能駕駛解決方案ANP(Apollo Navigation Pilot)，不同于行業(yè)方案僅支持高速和城市環(huán)線，還可以在城市道路使用，從AVP到ANP，讓Apollo實(shí)現(xiàn)了面向城市復(fù)雜道路的全場景自動(dòng)駕駛量產(chǎn)解決方案。
而這只是Apollo樂高式汽車智能化解決方案的冰山一角，這一方案包括高品質(zhì)、更開放、可組裝的“智駕、智艙、智圖、智云”四大系列產(chǎn)品。Apollo智駕已開啟大規(guī)模量產(chǎn)，當(dāng)下廣汽、威馬、長城等品牌就已與百度Apollo在AVP開展了量產(chǎn)合作，未來3-5年預(yù)計(jì)搭載Apollo智駕產(chǎn)品的前裝量產(chǎn)車將達(dá)到100萬臺(tái);Apollo智艙已經(jīng)與超過70家車企600款車型展開合作，并且百度還有自動(dòng)駕駛必須的高精地圖等能力。
就像業(yè)內(nèi)評(píng)價(jià)的：百度有芯片，有云計(jì)算，有國內(nèi)最強(qiáng)ai技術(shù)，有ACE智能交通引擎，有Apollo自動(dòng)駕駛，還有高精地圖，就差自己造車了，完美閉環(huán)。這是百度相對(duì)于蘋果造車的優(yōu)勢所在，也是我認(rèn)為百度造車更為值得期待的原因所在，可以說百度當(dāng)前已經(jīng)具備了造好一輛未來汽車所必需的軟實(shí)力，如果真的入場造車，那么業(yè)界所期待的軟硬一體，其實(shí)百度是有極大機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)的。
萬億市值，百度的應(yīng)許之地
如前所言，進(jìn)入汽車市場，進(jìn)行整車制造，被業(yè)界認(rèn)為是蘋果開啟下一個(gè)萬億市值的關(guān)鍵要素，在我看來，若蘋果能夠憑借造車打開萬億市值新增量，那么在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域領(lǐng)先于蘋果的百度，在未來也應(yīng)能成為萬億市值俱樂部中的一員。
為什么這么說，能夠看到，隨著自動(dòng)駕駛技術(shù)成為行業(yè)競爭核心要素，其實(shí)當(dāng)下業(yè)內(nèi)也已對(duì)百度Apollo的價(jià)值給出了大致標(biāo)的。
瑞銀在前段時(shí)間發(fā)布的報(bào)告中，按照Waymo估值的三分之一來錨定百度Apollo自動(dòng)駕駛的估值約為100億美元。而若以此前摩根士丹利對(duì)Waymo 1050億美元的估值來計(jì)算，那么當(dāng)下百度Apollo的估值將在350億美元左右。
需要看到的是，Apollo自動(dòng)駕駛其實(shí)只是百度Apollo能力的一部分，Apollo的完整能力還包括智能汽車和智能交通，三者正構(gòu)成Apollo前行的三駕馬車。
智能汽車部分，則是以當(dāng)下軟件正成為特斯拉、蔚來汽車等電動(dòng)汽車廠商市值重要構(gòu)成部分來錨定。
從業(yè)內(nèi)來看，摩根士丹利認(rèn)為特斯拉FSD將占據(jù)其市值三分之一;中金認(rèn)為蔚來汽車軟件將占到其市值的二分之一。百度Apollo智能汽車的估值可以參考蔚來軟件部分，達(dá)到300億元美元左右，其高位可參考特斯拉FSD，即三分之一特斯拉市值，約為1000-2000億美元。
所以很顯然的是，Apollo還有更大的價(jià)值空間。特別是考慮到未來的汽車產(chǎn)品將不會(huì)是單一的自動(dòng)駕駛技術(shù)產(chǎn)品，其將是高度智能化的集合體;智能交通建設(shè)也將不斷深入的現(xiàn)實(shí)下。
所以說萬億市值，將是百度的應(yīng)許之地，其實(shí)并不為過。
文|鄰章
作者：鄰章【微信：ZLxgic，公眾號(hào)：TMT317】，專注科技互聯(lián)網(wǎng)評(píng)論，致力傳遞價(jià)值思考。
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