成立至今三年的時間，360金融以極快的速度迭代。在消費、企業(yè)貸等變化的產(chǎn)品背后，它在技術(shù)上也在快速成長，從數(shù)據(jù)的打通，到場景、模型的完善，再到技術(shù)方案的共享與開放。
如今，它說的技術(shù)服務(wù)，指的正是最后一階段的技術(shù)共享與開放。從用戶到技術(shù)，從數(shù)據(jù)到技術(shù)，這是一個在持續(xù)上升的路徑，也是一個開放的路徑。
作者 / 邱 韻
編輯 / 劉 煜
今年上半年，整個金融科技行業(yè)都處在行業(yè)調(diào)整的余震中，無論是小平臺倒閉，還是大平臺業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向，都成為這場余震的縮影之一。
而在有些人“謹(jǐn)慎”、“苦”的論調(diào)中，這個行業(yè)同步也有一個趨勢值得關(guān)注，即頭部效應(yīng)愈加明顯。當(dāng)前的互金行業(yè)，受到啟發(fā)與培育的用戶，從供給兩端打通了市場通道。因此，在行業(yè)調(diào)整中，在平臺數(shù)量減少的同時，用戶、資金卻在向頭部聚集。
其中，成立時間不長的360金融是分享頭部效應(yīng)的平臺之一，從其最新公布的財報來看，無論是營收、凈利的快速增長，貸款額、用戶數(shù)的增加，還是金融機(jī)構(gòu)的合作，都在向它身上傾斜。
在行業(yè)處于調(diào)整期時，企業(yè)要如何發(fā)展？前期要做好哪些儲備與規(guī)劃？如何集聚資源，并借此機(jī)會調(diào)整、規(guī)范自身？企業(yè)發(fā)展的路徑萬千，卻也有跡可循，360金融正是可以回答這些問題的企業(yè)之一。
01
頭部效應(yīng)明顯
北京時間8月23日晚，360金融（Nasdaq:QFIN）發(fā)布未經(jīng)審計的2019年第二季度業(yè)績報告。從主要數(shù)據(jù)來看，這是一份相當(dāng)不錯的成績單。
數(shù)據(jù)顯示，2019Q2，360金融實現(xiàn)收入22.27億元人民幣，較2018Q2的9.79億元增長128%，創(chuàng)下歷史新高；凈利潤在去年同期凈虧損1.42億元的情況下實現(xiàn)扭虧，達(dá)到6.18億元；在非美國會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）下，凈利潤為6.92億元，同比增長114%。
360金融2018年、2019年Q2營收對比
運營數(shù)據(jù)方面，360金融2019Q2促成貸款總額為483.78億元，同比2018Q2的212.77億元增長127%，環(huán)比增長17%。截至2019年6月30日，在貸余額為612.89億元，同比2018年6月30日的262.68億增長133%，環(huán)比增長17%。
今年，延續(xù)去年，金融科技行業(yè)過得并不平靜。日益趨嚴(yán)的監(jiān)管，逐漸收緊與規(guī)范的資金通道，以及無數(shù)平臺的退出與轉(zhuǎn)型，成為這個行業(yè)近來的主基調(diào)。
CBInsights發(fā)布的2019年第二季度金融科技趨勢報告顯示，亞洲的金融科技融資數(shù)為82筆，融資額為11億美元，已逼近歷史最低水平，其中，中國的金融科技僅有8筆融資。
壓在投資者信心上的是沉重的現(xiàn)實。在更為規(guī)范、更多變的經(jīng)濟(jì)形勢面前，行業(yè)內(nèi)的調(diào)整仍在繼續(xù)。
據(jù)網(wǎng)貸天眼統(tǒng)計，截至2019年7月，累計問題平臺達(dá)5634家，剩余運營平臺944家，有人測算稱，如果按照7月份時每月177家的退出速度，這些問題平臺不到半年即可得到消化。
這些相繼退出的平臺，回饋給行業(yè)的除了更規(guī)范的環(huán)境，還有用戶、人才、資金等資源溢出。隨著中國多年來的互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技發(fā)展，整個市場的人才、用戶已得到了初步的培育，整個行業(yè)向好、向大的趨勢已不可逆轉(zhuǎn)。
最終，頭部平臺成為這些資源溢出的承接人，享受到行業(yè)調(diào)整的紅利。有數(shù)據(jù)顯示，從貸款余額來看，2019年6月TOP20平臺的占比為73%，而今年3月這一比例為70%；排名21-50的平臺占比基本沒有發(fā)生變化；剩下的平臺占比由11%下降到8%、9%。
這在金融科技上市公司所發(fā)布的2019Q2財報中也有所體現(xiàn)，當(dāng)然單個企業(yè)的業(yè)績也與自身的業(yè)務(wù)模型和定位密切相關(guān)。從已發(fā)布財報的企業(yè)來看，拍拍貸受P2P業(yè)務(wù)影響，單季營收創(chuàng)新高，但凈利下滑；小贏科技受利率規(guī)范影響，營收、凈利均出現(xiàn)下滑；以消費貸為主的趣店實現(xiàn)營收、凈利雙增長。
實現(xiàn)業(yè)績倍速增長的360金融，無疑是這場行業(yè)調(diào)整中的又一個“受益人”。此前，360金融曾在2018年年報中預(yù)測今年的營業(yè)額將為80-85億元。當(dāng)前，雖然市場環(huán)境較為復(fù)雜，但似乎360金融業(yè)仍然有信心，其在二季報中繼續(xù)堅持這一數(shù)據(jù)區(qū)間，并表示對此非常有信心。
它的信心從何而來？
02
用戶與技術(shù)兩端
對于業(yè)績增長，360金融CEO吳海生曾分析稱：“主要得益于我們不斷擴(kuò)大的用戶群體，以及對大數(shù)據(jù)和人工智能等先進(jìn)技術(shù)的持續(xù)投入。”
用戶和技術(shù)，一個終端，一個起點，成為360金融打通市場和業(yè)務(wù)的兩個關(guān)鍵。
隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶接近天花板，流量與獲客成為每一個平臺都在憂慮的問題。而仍處在用戶積累階段的360金融，也在這上面下足了功夫。
財報顯示，截至2019年6月30日，360金融累計注冊人數(shù)1.09億，同比增長96%，環(huán)比增加15%；授信用戶數(shù)量為1923萬人，同比增長169%，環(huán)比增加20%；累計借款人達(dá)1254萬人，同比增長167%，環(huán)比增加20%。
在如此快速的增長背后，是360金融的持續(xù)投入。數(shù)據(jù)顯示，2019Q2其銷售與市場費用為8.39億元，與去年同期的3.74億元相比增長124%；2019年上半年這一費用為15.30億元，與去年同期的6.03億元相比增長154%。
“獲得的每一個用戶，都會在未來成為我們的合作伙伴、生意伙伴，會跟我們一起創(chuàng)造更多的價值”，CFO吳疆曾如此闡述360金融的用戶觀，并表示想立足長遠(yuǎn)。
360金融CFO吳疆
雖然累計注冊用戶數(shù)的增長（96%）低于銷售與市場費用的增長（124%），但授信用戶（169%）、累計借款人（167%）高于后者的增長，說明360金融的市場投入促進(jìn)了其活躍、交易用戶的增長，也說明360金融的這一用戶規(guī)劃正在向前推進(jìn)。
據(jù)透露，360金融的人均借款期限達(dá)到近7.8個月，復(fù)借率提升到近70%，說明其用戶粘性的提升。同時，有數(shù)據(jù)顯示，360金融58%的用戶居住在三線及以上城市，75%的用戶持有信用卡且征信良好，說明其用戶質(zhì)量有所保障。
在長遠(yuǎn)的用戶規(guī)劃外，無論是用戶增長，還是自身業(yè)績提高，都離不開360金融的底層技術(shù)。延續(xù)360的數(shù)據(jù)魚技術(shù)基因，技術(shù)成為它在金融科技領(lǐng)域立足的重要依仗。
比如為獲客，360金融研發(fā)上線了DSP平臺（Demand-SidePlatform），實現(xiàn)用戶群細(xì)分，以語義、行為、消費意向、人口屬性、地域、機(jī)型、相似人群、回頭客等進(jìn)行標(biāo)簽，實現(xiàn)展示、搜索、品牌、應(yīng)用下載等情境下的精準(zhǔn)投放，并通過實時競價模動態(tài)調(diào)降成本支出。
在這個AI已成為水電煤無處不在的年代，正如360金融大數(shù)據(jù)總監(jiān)蘇綏近日在公開演講中所說的那樣，“沒有AI能力的企業(yè)會被邊緣化”。金融已被公認(rèn)為是最適合AI應(yīng)用的場景之一，使得AI在這個行業(yè)有著更大的重要性。
除了獲客環(huán)節(jié)，360金融當(dāng)前已實現(xiàn)了AI應(yīng)用的全鏈條化。比如，有數(shù)據(jù)顯示，其自主研發(fā)的AI機(jī)器人已投入各運營環(huán)節(jié)使用，截至今年6月，75%的催收工作、77%的電話營銷工作、91%的客戶服務(wù)工作均由機(jī)器人承擔(dān)。
對用戶的了解，對AI的重視與運用，成為360金融的業(yè)務(wù)發(fā)展支撐。財報顯示，360金融超過90天的逾期率為1.02%，在同類公司具有明顯優(yōu)勢；對風(fēng)險的把控能力，進(jìn)一步影響了360平臺中機(jī)構(gòu)資金的占比，進(jìn)一步使平臺運營有了保障。
數(shù)據(jù)顯示，2019年二季度，360金融合作機(jī)構(gòu)數(shù)量已從一季度的三十余家增至六十余家，金融機(jī)構(gòu)在撮合借款業(yè)務(wù)中資金占比達(dá)到85%，較1季度的79%明顯提升。
金融機(jī)構(gòu)資金占比大幅提升
以用戶、技術(shù)為兩端，360金融后續(xù)一系列的平臺質(zhì)量提升，說明它已經(jīng)有了一個環(huán)環(huán)相扣、相互間實現(xiàn)正向驅(qū)動的業(yè)務(wù)模型——在360金融董事長周鴻祎口中，這是“360金融自己的路，自我驅(qū)動的尋找未來的路”。
03
2.0階段轉(zhuǎn)向科技服務(wù)
在發(fā)布二季度報告的同時，360金融還宣布了一個消息，聯(lián)合創(chuàng)始人徐軍辭去360金融CEO和董事職務(wù)，由同為360金融創(chuàng)始人的吳海生接任。周鴻祎此后在內(nèi)部信中感謝徐軍的同時，也提到了360金融的2.0階段。
對于第一階段，他的評價是：“三年多來，360金融團(tuán)隊心懷創(chuàng)業(yè)初心，擁抱變化、敢打硬仗，不斷創(chuàng)新，腳踏實地趟出了一條屬于360金融自己的路，自我驅(qū)動地尋找未來的路，用技術(shù)解決全社會關(guān)注的普惠金融難題，打造億級用戶喜愛的產(chǎn)品，實現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)系Fintech第一股”。
在他的表述中，技術(shù)始終占據(jù)重要位置，只不過面向的對象，從千千萬萬的用戶，變成了等待AI賦能的第三方：360的任務(wù)是“堅守科技平臺定位，加快推進(jìn)公司戰(zhàn)略升級，把360金融打造成一家數(shù)據(jù)驅(qū)動、AI賦能的第三方金融科技平臺”。
這樣的轉(zhuǎn)變，是360金融發(fā)展的必然，也是它適應(yīng)當(dāng)前行業(yè)、監(jiān)管形勢的主動選擇。
自創(chuàng)立之日起，受360集團(tuán)基因影響，360金融的定位就是科技，其科研人員占比達(dá)48%，截至今年6月30日，提交均屬于發(fā)明專利的專利申請139件。哪怕是在用戶積累的第一階段，AI等技術(shù)也已經(jīng)出現(xiàn)在各業(yè)務(wù)流程中，并在用戶應(yīng)用層面逐漸取得完善。
從技術(shù)服務(wù)商的角度來看，這是它所要經(jīng)歷的必經(jīng)階段，畢竟它的技術(shù)模型只有在有大量用戶數(shù)據(jù)、豐富場景的情況下才能夠逐漸發(fā)展并完善——這也是當(dāng)前頭部金融科技平臺，多從業(yè)務(wù)巨頭轉(zhuǎn)型而來的原因所在。
隨著技術(shù)的完善，以及對金融機(jī)構(gòu)技術(shù)升級需求的洞察，360金融其實已經(jīng)在科技服務(wù)領(lǐng)域有所涉獵。數(shù)據(jù)顯示，今年二季度，360金融科技服務(wù)促成的交易大幅增加，單季交易額達(dá)到38億元人民幣，占全部放款額的8％，比上一季度增加10倍以上。
除了技術(shù)基因外，360金融還有一個鮮明的特色，即“穩(wěn)”，無論是它的低逾期率，還是較高的機(jī)構(gòu)資金占比，無一不體現(xiàn)了它的這一特性。而在當(dāng)下的行業(yè)形勢下，要想“穩(wěn)”，專注科技、開放成為它的必然選擇。
自141號文強(qiáng)化對銀行房貸、聯(lián)合貸、兜底以及風(fēng)控外包等的監(jiān)管后，互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛轉(zhuǎn)向賦能金融機(jī)構(gòu)，“讓科技的歸科技，讓金融的歸金融”類似的論調(diào)頻繁出現(xiàn)。近期，各平臺的業(yè)務(wù)調(diào)整，加強(qiáng)機(jī)構(gòu)資金占比等行為皆與此有關(guān)。
同時，央行在近日印發(fā)的《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021）》中指出，金融科技是技術(shù)驅(qū)動的金融創(chuàng)新，在一方面鼓勵金融科技發(fā)展的同時，央行也對當(dāng)前的金融科技發(fā)展提出了要求，其中包括“守正創(chuàng)新、安全可控、普惠民生、開放共贏”四個基本原則。
科技本質(zhì)與開放共贏，兩個要素相結(jié)合，恰與360金融所說的科技服務(wù)轉(zhuǎn)型相似。據(jù)透露，當(dāng)前，360金融進(jìn)行技術(shù)輸出的機(jī)構(gòu)客戶，都是它長期的合作伙伴，包括區(qū)域銀行、全國銀行、消金公司等。
未來，與這些機(jī)構(gòu)的合作，將成為新的發(fā)力點。在蘇綏看來，降本增效是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢，金融機(jī)構(gòu)加快運用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等金融科技手段進(jìn)行改革的大勢，是金融科技行業(yè)深入?yún)⑴c新金融格局共建的風(fēng)口。
04
結(jié)語
成立至今三年的時間，360金融以極快的速度迭代。在消費、企業(yè)貸等變化的產(chǎn)品背后，它在技術(shù)上也在快速成長，從數(shù)據(jù)的打通，到場景、模型的完善，再到技術(shù)方案的共享與開放。
如今，它說的技術(shù)服務(wù)，指的正是最后一階段的技術(shù)共享與開放。從用戶到技術(shù)，從數(shù)據(jù)到技術(shù)，這是一個在持續(xù)上升的路徑，也是一個開放的路徑。
通過這一路徑，它找到了自己在市場前后的位置，也找到了自己在行業(yè)上下的價值。
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