文丨智能相對論（aixdlun）
作者丨Kinki
近日，螢石網(wǎng)絡(luò)（下稱“螢石”）舉辦了2023春季新品發(fā)布會，這是公司上市以來的首個(gè)新品發(fā)布會，除了拳頭產(chǎn)品智能家居攝像機(jī)之外，還有智能入戶產(chǎn)品、TV Studio等十多款新品，EZVIZ Connect升級為2.0版本，并宣布接入Homekit系統(tǒng)、支持Matter標(biāo)準(zhǔn)。
從螢石獨(dú)立后的首份業(yè)績快報(bào)來看，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)43.06億元，小幅增長1.61%；但凈利潤為3.33億元，同比下降26.10%。螢石解釋利潤下降的主要原因是去年宏觀外部環(huán)境導(dǎo)致收入增速有所下滑，同時(shí)公司加大了對技術(shù)研發(fā)以及新渠道開拓的投入，導(dǎo)致費(fèi)用率升高所致。
只是，對于在?？低曈鹨硐鲁砷L了10年的螢石來說，如今剛 “斷奶”就要跑步進(jìn)入全屋智能，螢石是否真的做好了準(zhǔn)備？螢石又是否真的有獨(dú)立打開市場的能力？
01、 螢石“ 斷奶” ，1+1 ＞2
2010年，?？低暤顷懮罱凰?，并成為了全球視頻監(jiān)控領(lǐng)域市占率第一的企業(yè)。2013年，?？祪?nèi)部設(shè)立了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)中心，?？低暩笨偛檬Y海青帶隊(duì)，為一直專注于B端、G端的海康威視開發(fā)C端業(yè)務(wù)。
有別于小米、百度、360等以智能硬件為主的品牌定位，螢石早就確立了以“智能家居+物聯(lián)網(wǎng)云平臺”的雙主業(yè)定位。
作為海康威視的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，螢石選擇從其強(qiáng)項(xiàng)家居安防開始著眼，積極發(fā)展智能家居生態(tài)。?？低暡粌H在視覺領(lǐng)域方面給予螢石技術(shù)引領(lǐng)，在螢石徹底獨(dú)立之前，其在資金、供應(yīng)鏈等方面，也獲得了海康威視的不少幫助。
比如在資金與人才方面，海康威視通過設(shè)立跟投計(jì)劃，參與對象主要為海康威視及其創(chuàng)新業(yè)務(wù)子公司的中高層管理人員和核心骨干員工，深度綁定核心員工利益，實(shí)現(xiàn)員工和公司的共同發(fā)展， 同時(shí)增強(qiáng)市場競爭力。
如果用“父母與子女”來形容?？低暩炇g的關(guān)系，那么在螢石獨(dú)立發(fā)展之前，適當(dāng)?shù)闹С帜軒椭炇扉L大，關(guān)鍵是螢石在獨(dú)立之后，到底能否脫離“母親”的保護(hù)？
目前來看，市場對于?？低暸c螢石在供應(yīng)鏈、客戶和渠道方面有所重疊而感到擔(dān)憂，事實(shí)又是如何的呢？
在供應(yīng)鏈方面，螢石在2019年以前并不直接從事生產(chǎn)，而是全部委托給了海康威視。不過，螢石已從2020年開始建立自主采購及生產(chǎn)體系，目前螢石供應(yīng)鏈已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)了獨(dú)立。
但芯片此類產(chǎn)品本身容易存在供應(yīng)鏈重疊，因此在2022年上半年，螢石與?？低暤墓?yīng)商確實(shí)仍有重合，但本身供應(yīng)鏈也是一門生意，價(jià)格合適、質(zhì)量穩(wěn)定，螢石自然愿意與它們延續(xù)合作。
而在客戶方面，螢石除了直接向?？低暭捌渲苯雨P(guān)聯(lián)方銷售產(chǎn)品外，螢石和?？低暤闹攸c(diǎn)客戶如各大型電信運(yùn)營商也存在著重疊，不過重疊客戶的銷售金額占當(dāng)期營業(yè)收入的比例已在逐年降低。
至于渠道方面，螢石雖然借用了?？低?strong>完善的渠道基礎(chǔ)，但這些年也在加快建立起自有經(jīng)銷商體系， 重點(diǎn)開發(fā)了以電信運(yùn)營商、房屋裝修公司、系統(tǒng)集成商為代表的專業(yè)客戶，并通過電信運(yùn)營商增強(qiáng)對終端用戶的覆蓋能力。 近年電信運(yùn)營商客戶正在強(qiáng)化其對智能家居行業(yè)的投入，公司線下銷售占比也因此而逐年上漲。
不過，盡管螢石在渠道、客戶等多個(gè)方面一直在積極走出“獨(dú)立性”，但其跟?？低曉诋a(chǎn)品品類、核心技術(shù)方面確實(shí)有所相似，為了進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)螢石自身價(jià)值，螢石必須從?？低曔@邊“斷奶”。
一方面，如果不獨(dú)立發(fā)展，螢石很難跳出海康威視原有的發(fā)展路線，而選擇獨(dú)立并上市，螢石則有機(jī)會在資本市場獲得更多的資金支持，在自由度更高的基礎(chǔ)上，圍繞智能家居做更多的研發(fā)投入和方向探索。
比如螢石在招股書就提及募集將用于打造螢石智能制造重慶基地、螢石智能家居產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化基地等項(xiàng)目，以及進(jìn)行技術(shù)研發(fā)等。
另一方面，螢石獨(dú)立之后也可以更好地輔助海康威視，比如當(dāng)前海康威視AI Cloud開放平臺的云服務(wù)便是由螢石云所提供的， 而螢石要提高服務(wù)能力，則需要見識更多客戶，累積更豐富的經(jīng)驗(yàn)。假如螢石一直是?？低暤囊徊糠郑瑒t永遠(yuǎn)只能 1+1=1，分開之后，才有機(jī)會變成1+1＞2。
于是，才有了螢石從?？低曋蟹植鸪瑟?dú)立公司，再順利登陸科創(chuàng)板的事情。從螢石獨(dú)立后的首份業(yè)績快報(bào)，以及過去三年的業(yè)績情況來看，螢石一直能實(shí)現(xiàn)營收和利潤的“正收益”，且營收規(guī)模一直都在持續(xù)增長。
從這點(diǎn)來看，盡管螢石與?？低暣嬖陉P(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭雖然仍是老生常談，但螢石也拿出了實(shí)際成績來應(yīng)對市場的質(zhì)疑，即便沒有?？低暤某掷m(xù)“輸血”，螢石也能走穩(wěn)，正是“斷奶”的好時(shí)機(jī)。
02、 入局智能家居，螢石“ 未走先跑” ？
螢石獨(dú)立發(fā)展后，基本已確立了“智能家居+物聯(lián)網(wǎng)云平臺”的雙主業(yè)模式。雖然進(jìn)軍“智能家居”是其探索初衷，但蔣海青也曾在采訪中表示，在家用安防這一塊，消費(fèi)者已經(jīng)多少知道螢石的存在，但在智能家居領(lǐng)域，螢石在消費(fèi)者心智中還沒有達(dá)到一線品牌的位置。
從“安防巨頭”到“智能家居新手”，對剛剛才從?？低?ldquo;斷奶”的螢石來說，難免背負(fù)市場壓力。雖然螢石已能自給自足，但不足50億元的銷售規(guī)模，跟2022年小米近800億元的IoT產(chǎn)品收入相比，以及美的、海爾等傳統(tǒng)家電品牌的智能家居收入相比，差距仍然很大。
產(chǎn)品矩陣過于單一，是螢石難以快速打開市場的主要原因，這或許也是螢石在春季發(fā)布會上一口氣發(fā)布多款新品的原因。但尚未在市場站穩(wěn)陣腳就開始跑步入局，螢石此舉未免過于著急。
從產(chǎn)品端來看，由于螢石背后有?？低暤闹С?，在供應(yīng)鏈上更具規(guī)模效應(yīng)優(yōu)勢，其在智能家居攝像機(jī)領(lǐng)域的毛利顯著高于同行。
不過，近年行業(yè)的價(jià)格競爭也越演越烈，螢石也難以獨(dú)善其身，以智能家居攝像機(jī)為例，其整體價(jià)格從2019年的172.39元降到了2022年H1的153.21元。當(dāng)然，當(dāng)中也有部分原因是螢石電信運(yùn)營商客戶收入占比上升，針對客戶的需求推出了部分低單價(jià)產(chǎn)品，但“價(jià)格戰(zhàn)”確實(shí)也是整個(gè)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)因素之一。
盡管如此，螢石通過價(jià)格戰(zhàn)拿下的市場也仍是其“老本行”的攝像機(jī)產(chǎn)品，目前螢石其它智能家居產(chǎn)品在營收中的占比仍不高，部分產(chǎn)品的銷售占比甚至逐年走低。由此可見，雖然螢石在產(chǎn)品矩陣上采取“大包圍”策略，但消費(fèi)者卻仍然需要時(shí)間來消化。
從品牌端來看，蔣海青擔(dān)心的問題也非?，F(xiàn)實(shí)，當(dāng)產(chǎn)品的品牌影響力不夠大的時(shí)候，其銷售往往就更容易被掣肘。
比如螢石對運(yùn)營商渠道的依賴已越來越強(qiáng)，在螢石2021年的前五大客戶中，第二大和第三大客戶都是運(yùn)營商，加起來占比超過14%。但把產(chǎn)品賣給運(yùn)營商卻是一門“薄利多銷”的生意，不僅會被集采壓價(jià)，用戶接入的也會是運(yùn)營商的云平臺，這樣螢石的物聯(lián)網(wǎng)云平臺就不能發(fā)揮作用。
因此，近年螢石已在進(jìn)一步豐富客源結(jié)構(gòu)，加大對線下零售體系的建設(shè)。其中，面向C端的經(jīng)銷商是第一大渠道，占比超過60%； 同時(shí)，通過延伸B2B2C類專業(yè)客戶，擴(kuò)大品牌在C端市場的知名度。
在消費(fèi)者尚未將螢石從?？低?ldquo;安防老大”的定位中剝離之前，螢石要順利過渡到 “全屋智能”的定位，恐怕還要另辟蹊徑。
通常來說，企業(yè)布局智能家居，一種方式是選擇“產(chǎn)品路線”，比如美的等，試圖盡量多占領(lǐng)終端入口；另一種方式則是“體驗(yàn)路線”，比如小米、華為、百度等，在人機(jī)交互體驗(yàn)的基礎(chǔ)上為消費(fèi)者創(chuàng)造創(chuàng)新的智能體驗(yàn)，并以此切入更多的家庭消費(fèi)場景。
但在這兩個(gè)方向上，視覺技術(shù)出身的螢石均不占優(yōu)，因此其選擇了第三條“技術(shù)路線”，希望通過算法帶動(dòng)硬件銷售，再帶動(dòng)云來介入智能家居市場。而在這一路線中，螢石試圖開辟出更多小眾家庭消費(fèi)場景的意圖非常明顯。
目前螢石的技術(shù)主要分為通用技術(shù)和專用技術(shù)，通用技術(shù)就是業(yè)內(nèi)常見的視頻監(jiān)控、視頻數(shù)據(jù)傳輸?shù)取６鴮Ｓ眉夹g(shù)則以螢石在2021年打造的算法商店為代表，用戶可以根據(jù)應(yīng)用場景自主選擇AI算法，主要面向兒童陪伴、老人看護(hù)、寵物陪護(hù)等場景，目前，螢石已經(jīng)推出如跌倒檢測、揮手檢測、寵物檢測等算法。
加入了AI算法之后，攝像頭監(jiān)控可以實(shí)現(xiàn)的功能就更加豐富，在這些垂直領(lǐng)域上，普通攝像頭企業(yè)就不能再單以價(jià)格戰(zhàn)來搶生意了，某種程度來說，螢石找到了“降維打擊”的著力點(diǎn)。
另一方面，螢石也并非只專注小眾賽道，畢竟這些領(lǐng)域的市場需求還需要培育，遠(yuǎn)水難救近火。因此，螢石也在進(jìn)一步強(qiáng)化自身“音視頻”的長板優(yōu)勢，其實(shí)時(shí)音視頻服務(wù)ERTC已從1.0升級到2.0版本了。
在螢石的云端優(yōu)勢下，其可以將復(fù)雜的物聯(lián)網(wǎng)場景下的實(shí)時(shí)音視頻互動(dòng)做得最好，在遠(yuǎn)程問診、辦公協(xié)同、在線教育這些朝陽領(lǐng)域中，螢石還是有不少發(fā)揮空間的。
在螢石的想法里，硬件不是公司創(chuàng)收的唯一貢獻(xiàn)，云端服務(wù)也是。因此，螢石就可以盡量避開已經(jīng)非常激烈的“智能家居入口爭奪戰(zhàn)”，只是，云端的生意真的好做嗎？
03 螢石創(chuàng)收，路在何方？
目前來看，螢石試圖以云端算法作為突破口的生意經(jīng)，恐怕未必能馬上提高收入規(guī)模。
一方面，當(dāng)前螢石的專用算法面向的市場仍較為小眾且不是剛需，要等待這些消費(fèi)需求崛起，恐怕還需要螢石以及整個(gè)行業(yè)來共同培育。
以智能寵物家電為例，目前市面上已有不少廠家推出類似產(chǎn)品，比如智慧魚缸、智能喂食器等，但相關(guān)投訴也不少，大部分集中在產(chǎn)品質(zhì)量方面。整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)品仍未走向成熟，專業(yè)云端算法即便要落腳，也還需要一定時(shí)間。
另外，對消費(fèi)者來說，這些小眾云端算法雖然可以滿足更多差異化的智能家居場景需求，但仍不是剛需，其帶來的效果也遠(yuǎn)沒有工業(yè)B端應(yīng)用那么明顯，所以消費(fèi)者的付費(fèi)率并不高。2021年，螢石的增值服務(wù)平均月付費(fèi)用戶數(shù)為152萬名，而且月活用戶數(shù)超過了3500萬名，意味著用戶的付費(fèi)率不足5%。
那么，螢石云端服務(wù)的創(chuàng)收能力又是如何？目前來看，螢石云平臺服務(wù)收入占比持續(xù)提高，且毛利率一直維持在75%左右，是公司利潤的主力貢獻(xiàn)。在不少AI公司仍苦于沒有找到足夠多的落地場景而處于虧損的背景下，螢石云卻已經(jīng)跑通了盈利模式，其起跑點(diǎn)已高于不少同行。
不過，螢石想要依賴云服務(wù)來增收，則還有不少壓力。一來，對暫時(shí)仍缺乏品牌知名度的螢石來說，其用戶規(guī)模與其它平臺仍有很大差距。截至2022年12月末，螢石物聯(lián)云平臺共接入各類物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備超過2.05億臺，而小米和天貓精靈的接入量則分別為4.78億和3.55億。
不過，螢石云平臺在視頻設(shè)備領(lǐng)域則明顯較同業(yè)廠商更有優(yōu)勢，其視頻類設(shè)備接入數(shù)占國內(nèi)同類物聯(lián)網(wǎng)云平臺合計(jì)接入數(shù)比例超過 30%。
另外，當(dāng)前的物聯(lián)網(wǎng)平臺并不能實(shí)現(xiàn)“互聯(lián)互通”，這意味著螢石想要擴(kuò)大收入規(guī)模就要從其它平臺里“搶用戶”，但小米、華為、美的、海爾智家等均是螢石云的強(qiáng)勁對手，它們在消費(fèi)者心中也有著高認(rèn)知度，這種競爭態(tài)勢對螢石網(wǎng)絡(luò)而言并不友好。
最后，從毛利率角度來看，云服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化程度已經(jīng)非常高，幾乎不存在額外的溢價(jià)空間，結(jié)合螢石增值服務(wù)的低費(fèi)率，螢石云服務(wù)想要快速增收恐怕也并不容易。
這么看來，云端生態(tài)還是一個(gè)需要更多合作伙伴加入的平臺，雖然螢石提出了以云為核心的“1+4+N”智能生態(tài)，但想要從小眾智能走向全屋智能，螢石仍然繞不開布局終端入口這一難題。
不過，螢石想要依靠多品類來提高品牌效應(yīng)，可是心急吃不了熱豆腐。畢竟，脫離了最擅長的攝像機(jī)賽道后，螢石在每一個(gè)智能家電品類中都有一堆對手，“堆料”并不能占領(lǐng)消費(fèi)者的眼球，只有把渠道、產(chǎn)品、品牌等差異化梳理好，從單品到生態(tài)一步步“走”，螢石才能走得更穩(wěn)。
*本文圖片均來源于網(wǎng)絡(luò)
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