可持續(xù)增長是解決一切企業(yè)問題的入口。
在新的行業(yè)形勢下，幾乎每一個行業(yè)、每一家企業(yè)都在關注自身的增長性，以應對可能面臨的各種問題。
顯示行業(yè)也正在尋求持續(xù)增長的新路徑。從京東方近期披露的2022年三季度財報情況來看，其作為顯示行業(yè)鏈主企業(yè)，正不斷謀取打破成長天花板，開辟新的增長通道。財報顯示，京東方2022年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1327.44億元，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤52.91億元。
那么，究竟如何判斷顯示企業(yè)在不確定周期里的增長確定性呢?在《增長五線》一書中，作者按照外生變量和內(nèi)生變量，將增長的內(nèi)核動力總結(jié)為“四重門”的公式：企業(yè)增長區(qū)=宏觀經(jīng)濟增長紅利+產(chǎn)業(yè)增長紅利+模式增長紅利+運營增長紅利。
外生變量中的宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)增長，將為所有企業(yè)提供具備成長動力的大環(huán)境。內(nèi)生變量里的模式創(chuàng)新和深度運營，決定著企業(yè)的持續(xù)增長能力。
企業(yè)兼具外生性與內(nèi)生性，才能真正擁有成長性。
產(chǎn)業(yè)回暖趨勢顯現(xiàn)
面對新的行業(yè)形勢，京東方表現(xiàn)依然夠“穩(wěn)”。更可貴的是，“進”的力量也在積蓄。眼下，對于所有顯示企業(yè)而言，腳底下的土壤開始變得肥沃了。
首先，從宏觀經(jīng)濟來看，下半年經(jīng)濟開始進入回暖時刻。根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，第三季度國內(nèi)GDP同比增長3.9%。其中，發(fā)展良好的高技術行業(yè)，進一步提升了經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量。數(shù)據(jù)顯示，前三季度規(guī)模以上高技術制造業(yè)增加值同比增長8.5%，增速高于全部規(guī)模以上工業(yè)增加值。
其次，高技術制造業(yè)當中的顯示行業(yè)，也預計開始回暖。今年四季度，伴隨著雙11、雙12、美國黑五等購物節(jié)，疊加世界杯、超級碗等體育賽事，整個顯示市場或?qū)⒈惶嵴裥枨?，進入銷售旺季。另外，眼下的TV顯示屏中，部分尺寸的價格企穩(wěn)，疊加大幅促銷減弱消費者持幣觀望的情緒，將刺激一部分消費需求。二者綜合作用下，伴隨著品牌備貨動能恢復，產(chǎn)業(yè)鏈將向正常節(jié)奏回歸。
這些外生變量，對顯示行業(yè)釋放出了積極信號，為它們鋪開一片肥沃的土壤。不過，顯示企業(yè)能否繼續(xù)增長，還在于是否在內(nèi)生變量上做到了出色，也就是用模式創(chuàng)新和深度運營來推動發(fā)展。在顯示企業(yè)當中，《一點財經(jīng)》觀察到京東方的“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，通過創(chuàng)新思維瞄準了諸多增長點。
2021年，京東方就發(fā)布了“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，明確自己的目標為全球物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新企業(yè)。“顯示+物聯(lián)網(wǎng)”，成為京東方未來的發(fā)展方向，而且它在這個方向上已經(jīng)漸入佳境。在顯示領域，京東方已經(jīng)穩(wěn)居產(chǎn)業(yè)龍頭地位，并且在公司運行上顯現(xiàn)出良性且穩(wěn)健的韌性。
三季度財報顯示，京東方當期存貨較6月末下降了45億元。存貨消化加快，顯現(xiàn)出公司營運指標開始趨好，同時有利于下游補庫需求的增加，助力行業(yè)重回供需平衡。與此同時，京東方今年三季度的研發(fā)費用，同比提升了3.49%達到84億元。對研發(fā)的投入，轉(zhuǎn)化成諸多實打?qū)嵉某晒?/p>
今年8月，京東方首度披露了其在西南地區(qū)千億級柔性OLED產(chǎn)業(yè)集群布局，并發(fā)布全新一代Q9發(fā)光器件及全新自研藍鉆™像素排列方式。這不僅全面展示出其領先的柔性OLED顯示技術，還顯露出雄厚的智能制造能力。此外，京東方在柔性OLED領域已累計申請超2.5萬件技術專利，共主持及參與制修訂34項行業(yè)技術標準，正在由技術引領者全面成長為行業(yè)標準的制定者。
在顯示的創(chuàng)新應用場景上，京東方還在持續(xù)布局新的增長點，比如車載顯示。根據(jù)群智咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，預計2022年，全球前裝車載顯示屏的需求規(guī)模達到1.8億片，同比增長約9.2%，未來5年也將保持6%以上的復合增長率。
京東方的智慧車載業(yè)務，同樣發(fā)展迅猛，根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)顯示，2022上半年，京東方車載顯示出貨量及出貨面積均為全球第一。今年以來，京東方還接連為小鵬旗艦車型G9，獨供近30英寸高清中控屏+副駕娛樂屏的系統(tǒng)級整合顯示解決方案，為理想L8提供近35英寸中控副駕雙聯(lián)屏以及后排15.7英寸吸頂屏，為上汽飛凡汽車旗艦車型飛凡R7提供15.05英寸AMOLED超高清中控屏......
在既有的顯示領域繼續(xù)鞏固實力之外，京東方還在物聯(lián)網(wǎng)領域添磚加瓦，打開未來的發(fā)展空間。
布局物聯(lián)網(wǎng)，催生第二增長曲線
一家企業(yè)的能力，反映在“對看不見的未來的風險對沖”和“對看得見的未來的布局”。京東方在顯示領域的持續(xù)加碼，就是在未來可能會遇到的風險面前，用既有的硬核實力實現(xiàn)對沖。而對物聯(lián)網(wǎng)的布局，則是“對看得見的未來布局”。據(jù)調(diào)研機構(gòu)IDC預測，2025年全球物聯(lián)網(wǎng)支出將達到1.2萬億美元，五年(2021-2025)復合增長率(CAGR)為11.4%。這是一塊龐大且還在高速擴張的蛋糕，吸引了眾多廠商入局。
在京東方進軍物聯(lián)網(wǎng)的征途中，《一點財經(jīng)》觀察到它發(fā)揮出延續(xù)性創(chuàng)新和顛覆式創(chuàng)新的效應。事實上，物聯(lián)網(wǎng)的基本構(gòu)成是云、管、端，而京東方本身就在“端”也就是顯示器件領域，具備強勁的先天優(yōu)勢。在先天優(yōu)勢的基礎上，早在2016年京東方就提出了“開放兩端 芯屏氣/器和”的戰(zhàn)略，吹響進軍物聯(lián)網(wǎng)的號角。此后又于2021年，京東方在“開放兩端 芯屏氣/器和”的基礎上進一步提出 “屏之物聯(lián)”發(fā)展戰(zhàn)略，搶占物聯(lián)網(wǎng)的部分細分領域，并通過打造“屏即平臺、屏即系統(tǒng)”的生態(tài)，在延展的產(chǎn)業(yè)鏈上抓住了新的業(yè)務增長點，讓行業(yè)和消費者領略“Powered by BOE”的魅力。
今年第三季度，京東方就實現(xiàn)了更多的物聯(lián)網(wǎng)細分場景落地，使物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新逐漸成為增長的新引擎。
比如，在智慧金融領域，京東方已在20個省份為多家銀行的2800個網(wǎng)點提供整體智慧金融解決方案服務。由京東方牽頭編制的、國內(nèi)首個金融網(wǎng)點智能化改造團體標準《物聯(lián)網(wǎng)智慧銀行網(wǎng)點管控系統(tǒng)技術要求》，也已經(jīng)于近期發(fā)布。
智慧園區(qū)領域，京東方智慧園區(qū)解決方案已在北京、天津、重慶等20余個城市落地應用，今年10月，京東方為景德鎮(zhèn)陶溪川文創(chuàng)街區(qū)、陶陽里歷史街區(qū)構(gòu)建了涵蓋管理、服務、運營三方面，端到端的全場景、全要素、全周期的智慧園區(qū)解決方案，助力千年瓷都打造智慧文旅園區(qū)。
在智慧零售領域，目前京東方智慧零售解決方案已經(jīng)為全球超過300家零售商、30000余家門店提供零售物聯(lián)網(wǎng)解決方案，大幅提升線下零售商的運營效率，京東方智慧零售業(yè)務的電子價簽產(chǎn)品榮獲國際第三方測試、檢驗和認證機構(gòu)頒發(fā)的產(chǎn)品碳足跡核查評估報告，該報告是全球零售行業(yè)電子價簽產(chǎn)品的首個碳足跡評估報告。
視覺藝術領域，近年來京東方自研的AI畫質(zhì)增強技術及服務方案已連續(xù)攜手中國電影博物館、北京廣播電視臺以及廣東廣播電視臺，助力眾多歷史經(jīng)典影像重新煥發(fā)活力，近期更聯(lián)手中國國家話劇院為其歷史題材重點劇目中的史料修復提供獨家技術支持。
此外，在智慧出行、數(shù)字藝術等更多物聯(lián)網(wǎng)領域，京東方也都取得了不俗的成績。能夠看到，在“屏之物聯(lián)”的戰(zhàn)略模式之下，京東方利用創(chuàng)新能力推動“顯示+物聯(lián)網(wǎng)”的深度融合，并在物聯(lián)網(wǎng)領域不斷延伸第二增長曲線的延長線。
這條線伸向了更廣袤的天地。
布局元宇宙，另一個值得期待的故事
商業(yè)世界里，關于增長的探索總是在路上。在抓住“宏觀經(jīng)濟+產(chǎn)業(yè)回暖”的增長紅利，以及利用創(chuàng)新催生商業(yè)模式上的增長紅利后，京東方的腳步?jīng)]有停止?；陲@示產(chǎn)業(yè)核心優(yōu)勢，京東方一方面在強化與物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的深度融合，另一方面，仍然在進一步強化其作為顯示產(chǎn)業(yè)鏈主企業(yè)的領軍角色。從其近期對元宇宙市場的加速布局，便可窺見一二。
三季報發(fā)布當天，京東方發(fā)布公告，其下屬控股子公司北京京東方創(chuàng)元科技有限公司，將在北京經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)投資建設應用LTPO技術的第6代新型半導體顯示器件生產(chǎn)線項目，總投資約290億元。本次京東方計劃投建的LTPO產(chǎn)線，具備全球領先工藝技術水平，這個項目的重心是，著力布局VR顯示產(chǎn)品市場。
就在京東方發(fā)布公告的第二天，11月1日，工業(yè)和信息化部、教育部、文化和旅游部、國家廣播電視總局、國家體育總局等五部門聯(lián)合發(fā)布《虛擬現(xiàn)實與行業(yè)應用融合發(fā)展行動計劃(2022—2026年)》。虛擬現(xiàn)實作為新一代信息技術的重要前沿方向，是數(shù)字經(jīng)濟的重大前瞻領域，將深刻改變?nèi)祟惿a(chǎn)生活方式?！缎袆佑媱潯诽岢龅?026年，要形成若干具有較強國際競爭力的骨干企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，打造技術、產(chǎn)品、服務和應用共同繁榮的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。
五部委相關行動計劃的出臺，將為京東方布局LTPO產(chǎn)線、發(fā)力元宇宙提供更為強勁的發(fā)展信心。除產(chǎn)業(yè)政策為京東方LTPO產(chǎn)線提供強力支撐外，該產(chǎn)線的投建對于京東方“屏之物聯(lián)” 戰(zhàn)略的落地，至少在三個方面有其必要性。
首先，該項目是京東方鞏固行業(yè)地位的必然選擇。VR顯示當前正處于產(chǎn)業(yè)加速成長的風口，同時它也將會是物聯(lián)網(wǎng)的重要入口。京東方通過建設LTPO產(chǎn)線從而在VR顯示市場擁有核心競爭力，也將會在元宇宙時代繼續(xù)保持領先地位。
其次，該項目是京東方發(fā)展高端技術、拓寬業(yè)務“護城河”，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、滿足市場需求的必要手段。往后看，LTPO 技術有望成為未來VR 產(chǎn)品中的主流顯示技術。為搶占未來VR市場份額，京東方前瞻性地在LTPO技術和產(chǎn)能上提前布局，應對未來的新興市場需求。
第三，其意義也并不止局限于企業(yè)自身。隨著該條產(chǎn)線的建設，我國顯示產(chǎn)業(yè)也將加速發(fā)展和升級，全球的顯示技術有望得到一次產(chǎn)業(yè)層面的“煥新迭代”，全球的VR產(chǎn)業(yè)也將加速邁入“元宇宙”時代。
京東方的發(fā)展路徑，也給整個顯示行業(yè)帶來新的價值啟示：在宏觀經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)回暖等外生變量的基礎上，必須在內(nèi)生變量中從模式和運營入手，持續(xù)抓住新的增長點。當然，這一切并不容易，其中會涉及到一場有關創(chuàng)新力、果斷力和前瞻性的大考?？荚嚦晒α?，通往未來的船票才會被遞到手中。
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