瞄準(zhǔn)行業(yè)“紅利”？新能源汽車、元宇宙......這些2022年上半年投資圈熱議的關(guān)鍵詞，科大訊飛都在不斷加碼。
一邊是智能駕駛科技總部落戶江蘇無錫，一邊是持續(xù)進(jìn)展的訊飛超腦2030計(jì)劃，科大訊飛搭上了AI賦能工業(yè)的快車道。
同時(shí)，這家走向聚光燈的人工智能龍頭企業(yè)，正在深入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的腹地。
近日，科大訊飛投資成立了羚羊工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司，其經(jīng)營范圍包含工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)；物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備制造；工業(yè)機(jī)器人制造；智能機(jī)器人的研發(fā)等。
中國正處于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期，而工業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型與供應(yīng)鏈的信息化發(fā)展是必經(jīng)之路。
在美國、日本、德國等十個(gè)主要工業(yè)國家中，僅有中國的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)增加值占比低于工業(yè)增加值占比。工業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級需求，將支撐起工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的廣闊前景。
8月下旬，科大訊飛公布其2022年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，2022年上半年公司營業(yè)收入為80.23億元，與去年同期相比增長26.97%；公司歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤為2.79億元，同比增長33.21%。
在A股申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)的324家公司中已位列第10名，且遙遙領(lǐng)先第11名的64億元；從營收增速看，不到60家公司上半年增速超過25%，科大訊飛正位列其中。凈利潤方面，今年上半年，科大訊飛的扣非凈利潤已躋身申萬計(jì)算機(jī)行業(yè)前20名，增速同樣保持前列。
在市場需求的驅(qū)動(dòng)下，人工智能產(chǎn)業(yè)逐漸站到工業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型關(guān)鍵位置，科大訊飛也不斷開拓著AI應(yīng)用新場景。
市場考驗(yàn)加劇 沉淀性投入走進(jìn)釋能階段
時(shí)針撥回到2021年2月，彼時(shí)公司負(fù)責(zé)人劉慶峰在企業(yè)年度計(jì)劃大會(huì)上提出未來五年的目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)千億收入，帶動(dòng)萬億生態(tài)。如今距離提出目標(biāo)接近一年半的時(shí)間，或許我們能從一些數(shù)據(jù)里一窺科大訊飛的千億之路。
科大訊飛近期發(fā)布的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，華東地區(qū)依舊為公司主要收入來源，2022年上半年華東地區(qū)收入占總營收的47.66%，華南地區(qū)收入占總營收15.38%，華北地區(qū)收入占總營收13.29%，華中地區(qū)占總營收11.91%。
而作為公司的主要銷售地區(qū)，今年上半年華東地區(qū)收入比去年同期增長了14.34%，較2021年華東地區(qū)41.29%的增長率放緩。反觀收入占比排名位于華東地區(qū)之后的華南地區(qū)、華北地區(qū)和華中地區(qū)，今年上半年收入分別同比增長37.26%、48.18%和132.23%。
華東地區(qū)之所以收入增長欠佳，與今年上半年的疫情影響密不可分。在8月23日科大訊飛投資者關(guān)系活動(dòng)中，公司表示，“今年華東區(qū)域在經(jīng)營上受到了一定影響，部分G、B端業(yè)務(wù)的流程推進(jìn)（如掛網(wǎng)、招標(biāo)）進(jìn)度確有延遲，現(xiàn)在華東區(qū)域業(yè)務(wù)已經(jīng)迅速復(fù)蘇。”除華東地區(qū)外的收入同比增長，也給市場注入了一針強(qiáng)心劑，短期的波動(dòng)并不會(huì)影響整體增長預(yù)期。隨著疫情的可控，前期的沉淀性投入也已逐漸開始放量。
近日，天眼查數(shù)據(jù)顯示，科大訊飛投資成立工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份公司，注冊資本2億元。持續(xù)的投資加碼，也彰顯著科大訊飛的底氣與野心。
不過受大環(huán)境影響，科大訊飛在短時(shí)間內(nèi)完成其千億營收目標(biāo)似乎并不容易。但是作為老牌企業(yè)，科大訊飛一定程度上具有穿越風(fēng)險(xiǎn)的能力。
業(yè)務(wù)矩陣多元 渠道優(yōu)勢明顯
以AI作為源頭核心技術(shù)，科大訊飛形成了萬物皆可AI的多元化業(yè)務(wù)矩陣。
2022年上半年，公司教育領(lǐng)域收入占總營收29.03%，比重居各業(yè)務(wù)之首。而后是智慧城市業(yè)務(wù)，收入占比27.18%；第三是開放平臺(tái)及消費(fèi)者業(yè)務(wù)，收入占比24.86%。此外，公司還有運(yùn)營商、智慧汽車、智慧醫(yī)療和智慧金融等相關(guān)業(yè)務(wù)。公司深耕各業(yè)務(wù)條線，多領(lǐng)域見成效。
科大訊飛在投資者活動(dòng)中表示，AI辦公領(lǐng)域的發(fā)展非常快。訊飛智能辦公本市場份額一直保持行業(yè)第一，今年上半年再次取得京東和天貓雙平臺(tái)電紙書品類銷售額冠軍；錄音筆的市場份額達(dá)43%，也是行業(yè)第一。
公司提及，上半年智慧城市業(yè)務(wù)增長42.55%，版塊中跟智能化業(yè)務(wù)相關(guān)的增長比較快，主要因?yàn)樵谝咔楸尘跋?，政府的基礎(chǔ)建設(shè)并沒有停止，而每個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施投資都有智能化同步建設(shè)的迫切需要。
值得注意的是，8月25日科大硅谷服務(wù)平臺(tái)（安徽）有限公司（以下簡稱“科大硅谷”）成立，該公司股東名單中科大訊飛赫然在冊。企查查顯示，該公司股東除科大訊飛外，還包含科大國創(chuàng)、國盾量子等科大系公司，目前持股比仍未公布。
科大硅谷經(jīng)營范圍包括以自有資金從事投資活動(dòng)、私募股權(quán)投資基金管理等，如若科大硅谷具有產(chǎn)投平臺(tái)的屬性，那么科大訊飛就可以通過持股科大硅谷，加碼更多產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，從而進(jìn)行資源整合及擴(kuò)大業(yè)務(wù)條線。
除業(yè)務(wù)多元化提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力外，多年的下游渠道積累也是支撐公司穿越風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。
公司教育領(lǐng)域的G端和B端客戶群體龐大。智慧教育因材施教綜合解決方案應(yīng)用在40+個(gè)市、區(qū)（縣）級，智能閱卷技術(shù)累計(jì)在14個(gè)省市高考中實(shí)現(xiàn)正式交付，英語聽說課堂新累計(jì)覆蓋15個(gè)省市高考、91個(gè)地市中考。
此外，公司智慧城市主營業(yè)務(wù)面向數(shù)字政府、智慧司法、信息工程和數(shù)智園區(qū)等。例如，智慧司法實(shí)現(xiàn)了26個(gè)省級行政區(qū)共1700多家法院的覆蓋；數(shù)智園區(qū)已與長三角、粵港澳、海南、新疆等13個(gè)省市自治區(qū)70多個(gè)產(chǎn)城園區(qū)合作。
對于其他想要與科大訊飛競爭的企業(yè)而言，擺在面前的難題，一是巨大的資源差異，二是技術(shù)壁壘。
人工智能的萬億生態(tài) 公司探索AI新場景
人工智能如同一個(gè)正處于發(fā)酵階段的面團(tuán)，最后能產(chǎn)出多大的餅，目前尚未可知。
根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，全球人工智能收入預(yù)計(jì)到2022年同比增長19.6%，達(dá)到4328億美元。艾瑞咨詢《2021年中國人工智能產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告》提及，2021年人工智能核心產(chǎn)品市場規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到1998億元，預(yù)計(jì)2026年人工智能核心產(chǎn)品市場規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)6050億元，帶動(dòng)21077億元的相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
眾所周知，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈可分為基礎(chǔ)層、技術(shù)層和應(yīng)用層。東吳證券研究報(bào)告表示，AI產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)層主要包括數(shù)據(jù)提供商、算力提供商、算力模型生產(chǎn)商，技術(shù)層包括關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域和通用技術(shù)領(lǐng)域。
在基礎(chǔ)層，科大訊飛投資了傳感器研發(fā)商華景傳感、高性能電源管理芯片研發(fā)商乘翎微電子、集成電路芯片設(shè)計(jì)及服務(wù)商古戈?duì)栕詣?dòng)化、嵌入式人工智能芯片研發(fā)商知存科技和AI芯片生產(chǎn)商穹天科技等公司。
在技術(shù)層，科大訊飛聚焦智能語音、自然語言理解、機(jī)器學(xué)習(xí)推理及自主學(xué)習(xí)等人工智能核心技術(shù)研究。民生證券研報(bào)提及，2022H1，公司在人工智能關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的國際重要賽事中獲殊榮：2月，在世界頂級人工智能挑戰(zhàn)賽OpenGraphBenchmark（OGB）以第一名的成績登頂知識(shí)圖譜榜單；4月，首次參加常識(shí)推理挑戰(zhàn)賽CommonsenseQA2.0即榮登榜首，在第十六屆國際語義評測大賽三項(xiàng)主要賽道中拿下冠軍。
基礎(chǔ)層和技術(shù)層是打底，而應(yīng)用層則是構(gòu)建場景。場景的構(gòu)建決定了人工智能產(chǎn)業(yè)的市場空間，如何將人工智能融入新興產(chǎn)業(yè)是科大訊飛需要思考的問題。
在低碳生態(tài)的導(dǎo)向下，業(yè)內(nèi)人士普遍看好新能源汽車的未來。半年報(bào)顯示，智慧汽車業(yè)務(wù)僅占科大訊飛總營收的2.10%，仍有較大上浮空間。面對汽車廠商客戶群體，目前科大訊飛提供智能交互、智能音效和智能座艙等場景解決方案，重視對新能源汽車的技術(shù)匹配。
智能語音一直以來是公司的優(yōu)勢業(yè)務(wù)，結(jié)合中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)官方發(fā)布的銷量數(shù)據(jù)，在具備智能語音交互功能的新能源汽車中，科大訊飛的市場占有率超過50%。而對于智能座艙方面，科大訊飛則是初涉獵。在2021年年年報(bào)智慧汽車業(yè)務(wù)描述上，尚且未出現(xiàn)智能座艙的篇幅。而2022年上半年，科大訊飛已經(jīng)把觸角延伸至智能座艙領(lǐng)域。
談及新興產(chǎn)業(yè)，就不得不提到元宇宙?？拼笥嶏w的人工智能技術(shù)與數(shù)字虛擬的元宇宙有共同土壤，這也使得公司發(fā)展元宇宙具有先天優(yōu)勢。在訊飛超腦2030計(jì)劃中，第一階段（2022-2023）擬發(fā)布的重點(diǎn)產(chǎn)品之一是專業(yè)虛擬人家族，公司方表示，2023年打造數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的虛擬人家族，涉及客服、醫(yī)生、偶像、教師、員工等多行業(yè)，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)虛擬世界和元宇宙提供切實(shí)幫助。
但值得注意的是，目前元宇宙概念尚未落地，上游AR/VR、區(qū)塊鏈、通信等技術(shù)皆有很長一段路要走。元宇宙產(chǎn)業(yè)變現(xiàn)方式有待考究，科大訊飛何時(shí)能在元宇宙布局上取得實(shí)在利益仍未可知。
與消費(fèi)的投資邏輯不同，投資高科技產(chǎn)業(yè)普遍要把目光放得更長遠(yuǎn)，也就是投入高，回報(bào)周期長。無論是企業(yè)對其技術(shù)的投資，還是投資人對業(yè)內(nèi)企業(yè)的投資，都是如此。
“用人工智能建設(shè)美好世界”，科大訊飛在多年的發(fā)展過程中形成技術(shù)優(yōu)勢和渠道優(yōu)勢，隨時(shí)代變遷融入新興業(yè)態(tài)，將AI觸角延伸各行各業(yè)。對于科大訊飛而言，公司目前的現(xiàn)狀更像是遠(yuǎn)征重洋的輪船，遇見了陡然升起的海霧。等霧散云開之際，航行的方向盤把握在公司手中，漫漫前路有更多可能性。
文/黃韻欣
文章來源：松果財(cái)經(jīng)（公眾號(hào):songguocaijing1）旨在提供活潑、深度的財(cái)經(jīng)商業(yè)價(jià)值解析，做一個(gè)有態(tài)度的行業(yè)觀察者！
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