域名預(yù)訂/競(jìng)價(jià)，好“米”不錯(cuò)過(guò)

北京時(shí)間2月2日晚間，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴公布截至2020年12月31日的2021財(cái)年Q3季度業(yè)績(jī)報(bào)告財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，截至2020年12月31日，阿里巴巴營(yíng)收、凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

在財(cái)報(bào)發(fā)布前，資本市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)頗為期待，2月2日港股開(kāi)盤(pán)，阿里巴巴股價(jià)整體走勢(shì)較好，當(dāng)日港股收盤(pán)，報(bào)260港元，漲3.50%。

但財(cái)報(bào)公布后，阿里巴巴美股高開(kāi)低走，截止美東時(shí)間2月2日收盤(pán)，跌幅達(dá)3.85%;2月3日港股開(kāi)盤(pán)，阿里巴巴股價(jià)一直處于低迷狀態(tài)，但尾盤(pán)急速拉高，最終收漲0.38%。截止目前，港股報(bào)262港元，市值5.67萬(wàn)億元。

面對(duì)資本市場(chǎng)的褒貶不一，港股研究社將通過(guò)最新財(cái)報(bào)的拆解來(lái)看待這其中的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

Q3營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng) 核心業(yè)務(wù)依然穩(wěn)健

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴三季度的營(yíng)收為2210.80億元，較上年同期的1614.6億元，增長(zhǎng)37%。且環(huán)比上季度的1550.59億元增長(zhǎng)42.58%，具體來(lái)看阿里的主要業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收數(shù)據(jù)：

截止2020年12月31日，阿里三季度核心商務(wù)板塊營(yíng)收1809.08億元，相比去年同期的1487.78億元增長(zhǎng)21.60%。其中，電商板塊依舊保持穩(wěn)健增長(zhǎng)三季度營(yíng)收為1637.68億元，同比增長(zhǎng)32.42%。

在本地消費(fèi)者服務(wù)板塊，阿里三季度的營(yíng)收為人民幣83.48億元，同比增長(zhǎng)10%。主要由于GMV的增長(zhǎng)以及抵銷收入的補(bǔ)貼效率的提升所致。

在新零售以及物流業(yè)務(wù)板塊，截至2020年12月31日，阿里在中國(guó)自營(yíng)的盒馬門(mén)店達(dá)到246家;而菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)營(yíng)收達(dá)到了113.60億元，相比于上年同期的75.18億元同比增長(zhǎng)51%，菜鳥(niǎo)本季度的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為正。

在云計(jì)算業(yè)務(wù)板塊，截至2020年12月31日，阿里第三季度收入同比增長(zhǎng)50%至161.15億元。

在數(shù)字媒體和娛樂(lè)板塊，通過(guò)嚴(yán)格投資內(nèi)容和生產(chǎn)能力，以及優(yōu)化用戶會(huì)員計(jì)劃，阿里三季度在數(shù)字媒體和娛樂(lè)板塊虧損較上年收窄。截止2020年12月31日，阿里三季度收入為80.79億元，同比增長(zhǎng)1%，2019年同一季度為80.28億。

營(yíng)收的高增長(zhǎng)，帶來(lái)了毛利的新高，阿里巴巴三季度的毛利為998.16億元，較上年同期的771.24億元，增長(zhǎng)27.42%。且環(huán)比上季度的650.99億元增長(zhǎng)18.47%。

從這份財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中可以發(fā)現(xiàn)，凈利潤(rùn)相較上一季度增長(zhǎng)明顯。數(shù)據(jù)顯示，阿里巴巴第三季度凈利潤(rùn)為779.7億元，較上年同期的501.32億元增加56%。

本季度的總成本和支出相較于上年同一季度都有所增加。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，本季度總成本和支為1720.81億元，同比增長(zhǎng)41.17%;其中，營(yíng)收成本為1212.68億，相比去年同期的843.32億元增長(zhǎng)43.80%;產(chǎn)品開(kāi)發(fā)費(fèi)用由110.77億上升到136.07億元;銷售和營(yíng)銷費(fèi)用由158.00億上升至253.43億元;一般及行政費(fèi)用也從74.15億上升至86.92億元。

總的來(lái)說(shuō)，本季度阿里核心電商業(yè)務(wù)依然穩(wěn)健，隨著菜鳥(niǎo)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)正，新零售業(yè)務(wù)也正被賦予更多的發(fā)展動(dòng)能，而阿里云的首次扭虧為盈也成為了本季度的一大亮點(diǎn)。值得注意的是，亞馬遜、谷歌也與阿里巴巴在同一天公布了財(cái)報(bào)，作為云計(jì)算領(lǐng)域的幾大巨頭，他們的表現(xiàn)也頗受市場(chǎng)關(guān)注。

首次實(shí)現(xiàn)盈利，阿里云成阿里帝國(guó)“隱形”大梁？

從財(cái)報(bào)中可以得知，阿里云計(jì)算板塊首次實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。調(diào)整EBITA盈利2400萬(wàn)元。這是自阿里云2009年成立以來(lái)，首次實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。從2020財(cái)年第三季度阿里云邁入100億大關(guān)后，阿里云不斷貼近盈利點(diǎn)，在本季度拉升至161億元邁入盈利周期，這主要?dú)w功于受規(guī)模效益推動(dòng)。

毋庸置疑，阿里云的盈利，不管對(duì)于當(dāng)下的阿里巴巴還是整個(gè)國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)都是一個(gè)利好信號(hào)。一方面，阿里云的盈利可以從側(cè)面反映出阿里多元化業(yè)務(wù)布局的有效性，另一方面，國(guó)內(nèi)云計(jì)算虧損狀態(tài)被詬病已久，業(yè)界需要一個(gè)突破來(lái)提振投資者的信心。

但值得關(guān)注的是，其營(yíng)收在阿里總營(yíng)收中的占比相對(duì)較小，只占到7%，利潤(rùn)占比更是微乎其微，同比增速雖然超AWS和谷歌，但卻于微軟持平，相比上一季度的60%下跌10%，不及市場(chǎng)預(yù)期。

相比于AWS、微軟Azure來(lái)講，阿里云的成績(jī)只能算是“一般”。 2月2日晚，亞馬遜發(fā)布了截至12月31日的2020年第四季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，本季度營(yíng)收1256億美元，凈利潤(rùn)為72億美元。其中，AWS業(yè)務(wù)營(yíng)收為127.42億美元，同比增長(zhǎng)28%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為35.64億美元。值得一提的是，AWS營(yíng)收雖然僅占總營(yíng)收的10%，但利潤(rùn)卻占總利潤(rùn)的49.5%。

另一家云巨頭微軟Azure，也取得不俗的成績(jī)。1月26日，微軟發(fā)布了2021財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)，在發(fā)布財(cái)報(bào)之際，微軟就表示“云計(jì)算業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)拉升了第二財(cái)季的業(yè)績(jī)”。

據(jù)微軟財(cái)報(bào)顯示，截至2020年12月31日，微軟Azure的營(yíng)收同比增長(zhǎng)50%，推動(dòng)他們的服務(wù)器產(chǎn)品和云服務(wù)業(yè)務(wù)營(yíng)收在這一季度同比增長(zhǎng)26%，受到疫情影響，微軟基于G Suite服務(wù)，有效推動(dòng)了Azure的發(fā)展。

相比于AWS、微軟Azure的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，阿里云仍存在不小的差距。對(duì)于阿里云而言，經(jīng)調(diào)整后EBITA的轉(zhuǎn)正還并不能代表未來(lái)在云計(jì)算賽道上的長(zhǎng)期走勢(shì)，雖然已經(jīng)盈利，但受制資本開(kāi)支、價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等因素，阿里云短期利潤(rùn)仍將承壓。

此外，在云計(jì)算領(lǐng)域，技術(shù)創(chuàng)新是云廠商搶占全球市場(chǎng)份額的關(guān)鍵因素。像亞馬遜AWS、微軟Azure等都在云計(jì)算上有核心競(jìng)爭(zhēng)力。從時(shí)間上來(lái)看，相較于AWS。谷歌云而言，目前的阿里云仍處于發(fā)展初期，相比之下仍存在一定的技術(shù)鴻溝。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù)，截止2020年12月31日，在2020年第四季度全球云計(jì)算市場(chǎng)份額中，阿里云排名第四，被谷歌云反超。具體而言，AWS、微軟Azure、谷歌云和阿里云市占率分別達(dá)32%、20%、7%和6%，相比于AWS的全球第一市場(chǎng)份額差距仍然較大。

相比國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)也出現(xiàn)越來(lái)越多強(qiáng)勁的對(duì)手，華為云、騰訊云等都在后面步步緊追。盡管阿里在亞太地區(qū)市場(chǎng)份額第一，但在云計(jì)算的戰(zhàn)場(chǎng)上，阿里云難言輕松。

根據(jù)IDC2020年第三季度數(shù)據(jù)顯示，2020年Q3中國(guó)公有云IaaS市場(chǎng)規(guī)模達(dá)216.4億元人民幣，阿里云、騰訊云、金山云作為互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)商前三企業(yè)。華為服務(wù)器占全球市場(chǎng)份額為4.9%，位居第五位，收入為72億元。

騰訊云作為騰訊公司 toB領(lǐng)域最重要的業(yè)務(wù)，一直保持著較快的增長(zhǎng)速度。華為則于近期任命原消費(fèi)者業(yè)務(wù)的 CEO 余承東為華為云與計(jì)算 BG 的總裁，相較于阿里云，華為云比阿里云在產(chǎn)品技術(shù)硬件上存在一定的優(yōu)勢(shì)。而華為更是抓住了阿里云在制造業(yè)領(lǐng)域上涉足較淺的空當(dāng)，憑借鴻蒙OS發(fā)起對(duì)制造業(yè)的“進(jìn)攻”。

不過(guò)，相比于AWS、微軟Azure，阿里云更多的是深耕技術(shù)層次的發(fā)力。

2020年9月，阿里云宣布進(jìn)入2.0時(shí)代——云+數(shù)字原生操作系統(tǒng)。云計(jì)算2.0階段，一方面是傳統(tǒng)企業(yè)開(kāi)始上云，借助技術(shù)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新;另一方面，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，將擁抱一個(gè)更徹底的云原生的技術(shù)架構(gòu)，支持?jǐn)?shù)字原生的組織形態(tài)和業(yè)務(wù)模式。

不能否認(rèn)，阿里云在2.0時(shí)代最好的產(chǎn)物就是“云釘一體”的出現(xiàn)，“云釘一體”根本目的就在于面向更廣的用戶人群，降低云的使用門(mén)檻，為產(chǎn)業(yè)智能化賦能。

阿里云與釘釘?shù)娜诤希_實(shí)可以為企業(yè)開(kāi)發(fā)應(yīng)用提供了一個(gè)全新的平臺(tái)，讓?xiě)?yīng)用開(kāi)發(fā)更加容易。目前,釘釘用戶數(shù)已突破4億，基于這一角度，未來(lái)阿里在云計(jì)算領(lǐng)域的商業(yè)化想象力似乎更大了，然而云巨頭之間的戰(zhàn)爭(zhēng)似乎并沒(méi)有終點(diǎn)可言。

微軟Azure、谷歌等云巨頭同樣嗅到了2.0時(shí)代的氣息，此前就在這個(gè)方向有所布局。

AWS宣布了自己的基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)產(chǎn)品AWS Outposts;

微軟就已經(jīng)通過(guò)，類似于“云釘一體”的云計(jì)算Azure+Office365組合幫助微軟重回萬(wàn)億美元市值之巔，并且2017年首次引入Azure Stack，將其云服務(wù)擴(kuò)展到了客戶的數(shù)據(jù)中心，并發(fā)布了Azure Arc，將Azure Stack的保護(hù)傘擴(kuò)展到更廣泛的硬件和服務(wù)上面;

谷歌也披露了自己的混合云平臺(tái)Google Anthos。谷歌旗下云端辦公工具G Suite 更名為(Google Workspace)，作為整合式平臺(tái)，涵蓋了即時(shí)訊息、視訊會(huì)議、文件與工作管理等核心功能。

隨著云計(jì)算進(jìn)入下半場(chǎng)，行業(yè)發(fā)展空間的進(jìn)一步擴(kuò)大已毋庸置疑，與此同時(shí)，巨頭們之間的技術(shù)比拼或許也只是換了個(gè)地方而已。

總的來(lái)講，盡管阿里云本季度的表現(xiàn)不錯(cuò)，但相比于同一天發(fā)布財(cái)報(bào)的亞馬遜與谷歌還有點(diǎn)相形見(jiàn)絀，并且面對(duì)國(guó)內(nèi)云計(jì)算市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“圍追堵截”，阿里云想要在核心電商業(yè)務(wù)流量成本愈發(fā)高漲的背景下，扛起阿里未來(lái)的大梁，或許并不容易。

文章來(lái)源：港股研究社，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明版權(quán)。

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