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近些年來(lái)，半導(dǎo)體圈里流傳著一句話(huà)：有收購(gòu)不是新聞，沒(méi)有收購(gòu)才是大新聞。正因?yàn)榇耍?019年全球半導(dǎo)體行業(yè)1億美元以上的收購(gòu)案共計(jì)41起，其中超過(guò)50億美元以上的收購(gòu)案達(dá)到5起，對(duì)此大家也已經(jīng)習(xí)以為常。

以數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)為例，英偉達(dá)擊敗英特爾、賽靈思等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以69億美元收購(gòu)以色列芯片設(shè)計(jì)公司Mellanox(邁絡(luò)思)無(wú)疑是近年來(lái)最受矚目的一場(chǎng)并購(gòu)案。在獲得歐美市場(chǎng)無(wú)條件批準(zhǔn)后，不久前此項(xiàng)并購(gòu)也得到了中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局的正式批準(zhǔn)，但設(shè)定了一系列限定條件。

至今距該并購(gòu)正式完成已經(jīng)過(guò)去了兩個(gè)多月，數(shù)據(jù)中心兩大巨頭的合并對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的影響何在?是否會(huì)對(duì)未來(lái)中國(guó)的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)格局帶來(lái)明顯的沖擊?

并購(gòu)的背景與緣由

首先，從兩家公司的背景說(shuō)起。英偉達(dá)，GPU市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者之一，主要以提供顯卡芯片而廣為人知，但少有人知道的是，英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)也有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，全球超算500強(qiáng)排名中，有超過(guò)130多套的系統(tǒng)采用英偉達(dá)的GPU加速方案。而1999年才成立的Mellanox公司，已經(jīng)成為全球數(shù)據(jù)中心端到端連接解決方案的領(lǐng)先供應(yīng)商，其領(lǐng)先的Infiniband互聯(lián)方案是超算系統(tǒng)的核心組件，速度遠(yuǎn)超其它技術(shù)，占統(tǒng)治地位。

簡(jiǎn)言之，英偉達(dá)提高了服務(wù)器的計(jì)算能力，而Mellanox加快了服務(wù)器的連接速度，這樣收購(gòu)的邏輯就明晰了。近些年，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)正在受數(shù)據(jù)中心層面的網(wǎng)絡(luò)連接問(wèn)題所累，并在2019年第四季度開(kāi)始出現(xiàn)疲軟，原因是大型超級(jí)計(jì)算機(jī)的支出減少。在收購(gòu)Mellanox之后，將大大增強(qiáng)英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)方面的能力，并在某些方面形成壟斷能力，以更好地與英特爾等對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。正如其聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官黃仁勛所說(shuō)：“英偉達(dá)的計(jì)算能力將從現(xiàn)在的服務(wù)器擴(kuò)展到整個(gè)數(shù)據(jù)中心。”

從Mellanox的財(cái)報(bào)也可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)是Mellanox的第二大市場(chǎng)，僅次于美國(guó)，其客戶(hù)包括了阿里巴巴、百度、京東等眾多國(guó)內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司。因此，借助此次收購(gòu)，繼續(xù)深耕，甚至是猛攻中國(guó)市場(chǎng)，同樣是英偉達(dá)所追求的方向。

業(yè)內(nèi)人士指出，兩家公司的合并，將進(jìn)一步增強(qiáng)英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心芯片加互聯(lián)解決方案的無(wú)可替代性，形成壟斷。這無(wú)疑會(huì)對(duì)中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)造成明顯的影響，英偉達(dá)意圖“通吃”的野心會(huì)對(duì)這一領(lǐng)域的所有參與者都帶來(lái)沖擊。

正因于此，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局從中國(guó)的實(shí)際出發(fā)，在批準(zhǔn)該項(xiàng)交易的同時(shí)，對(duì)交易合并期的英偉達(dá)和Mellanox雙方以及合并后的新實(shí)體，附加了專(zhuān)業(yè)性極強(qiáng)、明確而又具體的限制性條件，并且限制期限長(zhǎng)達(dá)6年，以維護(hù)公平開(kāi)放的市場(chǎng)環(huán)境，保障企業(yè)及用戶(hù)的利益。

限制性條件保護(hù)中國(guó)市場(chǎng)及企業(yè)利益

首先，在限制性條件中明確規(guī)定，向中國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)售英偉達(dá)GPU加速器與邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備時(shí)，英偉達(dá)和 M ellanox交易雙方和集中后實(shí)體不得以任何方式進(jìn)行產(chǎn)品搭售，不得限制和阻礙客戶(hù)單獨(dú)選用二款產(chǎn)品之一，也不得歧視任何單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的客戶(hù)。 換句話(huà)說(shuō)，即便英偉達(dá)收購(gòu)Mellanox后整合成功，成為一個(gè)新的公司，在未來(lái)6年內(nèi)，英偉達(dá)和Mellanox的產(chǎn)品壟斷合力在中國(guó)市場(chǎng)還不會(huì)形成，客戶(hù)也無(wú)需被雙方的“產(chǎn)品整合”所約束。

更重要的是，對(duì)于已經(jīng)，或者正在購(gòu)買(mǎi)雙方產(chǎn)品的客戶(hù)，限制性條件也以明確規(guī)定來(lái)保障其利益，包括繼續(xù)履行現(xiàn)有的商業(yè)協(xié)議，不得對(duì)客戶(hù)實(shí)行差別待遇，不得拒絕、限制或拖延產(chǎn)品供貨和服務(wù)，確保對(duì)客戶(hù)的服務(wù)水平，以及對(duì)客戶(hù)、經(jīng)銷(xiāo)售和O EM 提供一年的產(chǎn)品儲(chǔ)備 。如此明確的規(guī)定，全面地保護(hù)了企業(yè)客戶(hù)的利益，使其在選用產(chǎn)品時(shí)依然能完全依托于自身需求進(jìn)行，而不受此收購(gòu)的影響。在中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)于那些使用第三方GPU加速器如AMD的產(chǎn)品或單獨(dú)使用Mellanox網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備的企業(yè)來(lái)說(shuō)，不用有任何擔(dān)心，因?yàn)樗锌赡艹霈F(xiàn)的問(wèn)題，都在限制性條件中標(biāo)明。一旦出現(xiàn)，企業(yè)客戶(hù)可以第一時(shí)間向中國(guó)國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局投訴。

除此之外，限制定性條件中，還對(duì)交易雙方和集中后實(shí)體應(yīng)繼續(xù)保證英偉達(dá)GPU加速器與第三方網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備、邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備與第三方加速器的互操作性，繼續(xù)保持邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備點(diǎn)對(duì)點(diǎn)通信軟件和集合通信軟件的開(kāi)源承諾，以及對(duì)第三方加速器和網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備制造商的信息采取保護(hù)措施等等 ，進(jìn)行了明確限定，解除企業(yè)的后顧之憂(yōu)。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示：“向中國(guó)市場(chǎng)持續(xù)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品的條件，有力保障了中國(guó)云計(jì)算、人工智能、超算產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)安全。”

對(duì)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的一記警鐘

這樣明確而詳盡的限制條件，對(duì)于國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的企業(yè)和用戶(hù)來(lái)說(shuō)，絕對(duì)是個(gè)利好消息，不僅保障了下游客戶(hù)的供應(yīng)安全，有力維護(hù)了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，同時(shí)也為國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入GPU加速器和高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備領(lǐng)域創(chuàng)造了關(guān)鍵的機(jī)會(huì)窗口期。但收購(gòu)本身依然給整個(gè)市場(chǎng)敲響了警鐘。

雖然限制性條件要求英偉達(dá)和Mellanox交易雙方數(shù)年內(nèi)須保持獨(dú)立研發(fā)，但對(duì)于英特爾、AMD、賽靈思等國(guó)際芯片巨頭來(lái)說(shuō)，也是來(lái)勢(shì)洶洶，需要未雨綢繆。意圖在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)通吃的英偉達(dá)無(wú)疑是個(gè)難纏的對(duì)手，在中國(guó)市場(chǎng)上此次交易附加的限制，既給了他們?cè)谑袌?chǎng)層面的緩沖期，也將促使他們?cè)诋a(chǎn)品研發(fā)，甚至整合并購(gòu)上進(jìn)一步加大力度，以面對(duì)6年限制期結(jié)束后的新競(jìng)爭(zhēng)格局。

而對(duì)于中國(guó)本地企業(yè)來(lái)說(shuō)，同樣是一次極大的警示，也將促使它們加大研發(fā)力度，在提升自身技術(shù)實(shí)力的同時(shí)，找到替代性的產(chǎn)品和方案。據(jù)報(bào)道，華為今年將在韓國(guó)設(shè)立云和 AI 事業(yè)群，希望進(jìn)軍GPU服務(wù)器和超級(jí)計(jì)算市場(chǎng)。以此為信號(hào)，國(guó)內(nèi)GPU行業(yè)也將被注入新的動(dòng)力，在研發(fā)層面的投入，在技術(shù)方面的深耕，都將為國(guó)產(chǎn)GPU替代市場(chǎng)的繁榮打下基礎(chǔ)。與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)間的整合并購(gòu)也將進(jìn)一步加速，畢竟強(qiáng)敵在前，是各自為政、被各個(gè)擊破，還是抱團(tuán)取暖、合力迎敵，選擇似乎并不難做。據(jù)悉，僅僅在今年6月，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)，上市公司半導(dǎo)體收購(gòu)案例已達(dá)到8起。

山雨欲來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓。在中國(guó)這個(gè)全球最大的芯片進(jìn)口國(guó)，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)也仿如暴風(fēng)雨來(lái)臨的前夜。盡管在限制性條件的要求下，英偉達(dá)的此次收購(gòu)Mellanox并非“狼來(lái)了”的傳說(shuō)，但對(duì)于所有數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)外廠商來(lái)說(shuō)，這仍是一記響亮的警鐘——風(fēng)雨將至，還不秣馬厲兵?

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