最近一張截圖突然很火，因?yàn)槔锩娴膬?nèi)容是關(guān)于世界首富比爾·蓋茨的，而傳播這張截圖的大多數(shù)是屌絲大眾，這是一種看到富人吃虧倒霉的幸災(zāi)樂禍，與其說是在轉(zhuǎn)發(fā)圖片，不如說是在傳遞一個(gè)自認(rèn)為很好笑的笑話。
比爾·蓋茨遇到個(gè)騙子投資專家，居然把微軟股票賣了做投資，這會(huì)才900億身家。如果不賣，現(xiàn)在應(yīng)該2900億身家。
人的本性就是這樣，別人倒霉時(shí)，自己心里常常會(huì)情不自禁地竊喜或者是慶幸，這就是每個(gè)人都與生俱來的天性之一——嫉妒，培根說過：“嫉妒能使人得到短暫的快感。”所以，不少人喜歡八卦，而八卦的往往是別人的糗事或倒霉事，在八卦的過程中，享受著嫉妒帶來那種扭曲的快感。
在這個(gè)世界上，人富到一定程度，就會(huì)有太多頂級(jí)私人銀行級(jí)服務(wù)讓普羅大眾望塵莫及，基本眼前一片塵霧，霧里看花?連花的影子你都別想看到。
就像前段時(shí)間賈躍亭被爆料稱在美國準(zhǔn)備搞家族信托，這個(gè)富人的慣用玩法才第一次被廣大老百姓所認(rèn)知，而家族信托最關(guān)鍵的作用之一就是，如果企業(yè)家破產(chǎn)，被追償債務(wù)，家族信托資產(chǎn)是不能被追償?shù)?。因?yàn)榧易逍磐胸?cái)產(chǎn)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了財(cái)產(chǎn)隔離，委托人的任何變故，均不能影響信托財(cái)產(chǎn)的存在。
你的財(cái)富達(dá)到一定級(jí)別，自然就會(huì)上升到更高階層，這個(gè)用財(cái)富劃分的階層就像金字塔，越往上，人越少，越往上，下面支撐供養(yǎng)你的人越多，金融的本質(zhì)是永遠(yuǎn)用你的錢為比你更有錢的人服務(wù)，自然你越有錢，拿出錢為你服務(wù)的人越多。
燕雀焉知鴻鵠之志，咱們這些想要飛卻總也飛不高的小家雀兒，那里有機(jī)會(huì)有想象力見識(shí)金字塔頂層的玩法。
貧窮限制了想象，此話真的不假。
所以，坤鵬論可以100%確認(rèn)，比爾·蓋茨絕對(duì)沒有遇到騙子投資專家。
下面，坤鵬論就來聊聊比爾·蓋茨的財(cái)富。
首先有個(gè)事實(shí)我們要了解，福布斯自1987年開始在世界范圍內(nèi)的首富數(shù)據(jù)，比爾·蓋茨在30年中有一半的時(shí)間(15年)登頂;而且除了他，沒有任何一個(gè)首富能夠如此長時(shí)間穩(wěn)坐榜首。
光憑微軟的股票嗎?
查一查歷史數(shù)據(jù)，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，微軟股價(jià)1999年暴跌腰斬，直到2016年，整整17年后才創(chuàng)出新高。
這說明，比爾·蓋茨的財(cái)富早已不在于擁有的區(qū)區(qū)3%的微軟股票。
而且，美國資本市場也不允許比爾·蓋茨持有太多微軟的股票，因?yàn)槊绹髽I(yè)最突出的特點(diǎn)是股權(quán)高度分散，個(gè)人股東占據(jù)優(yōu)勢地位，美國的個(gè)人股東覆蓋率極高，基本達(dá)到了大眾持股的狀態(tài)，那么在這樣一個(gè)股權(quán)極度分散的國家，如果比爾·蓋茨一直保持著45%的股份，微軟將被認(rèn)為危險(xiǎn)系數(shù)超高的公司，機(jī)構(gòu)投資者有多少敢下賭注?那么可以肯定的是，真是這樣的話，微軟的市值絕對(duì)不會(huì)有現(xiàn)在這么高。
這里就需要我們核算一下比爾·蓋茨減持股票獲得了多少錢。
在1986年微軟上市時(shí)，比爾·蓋茨擁有44.8%的股份，1114萬股，占了他總財(cái)富的99%，按當(dāng)時(shí)一股28美元計(jì)算，蓋茨的財(cái)富為3.1億美元。
之后比爾·蓋茨通過不斷減持，累計(jì)套現(xiàn)525億美元，2003~2015年分紅獲得76億美元，兩者相加現(xiàn)金總收入大約為601億美元。
但，蓋茨捐給蓋茨基金會(huì)300億美元，這樣一減，蓋茨的現(xiàn)金資產(chǎn)規(guī)模就剩301億美元了。
如果加上蓋茨3%的微軟股票價(jià)值，按最新報(bào)價(jià)核算，大約就198億美元。
兩者相加，499億美元。
而的今年5月，蓋茨的身價(jià)就919億美元，在11月最新世界首富排行榜中，比爾·蓋茨的身價(jià)是868億美元。
不管是919，還是868，和499都相差著420或是369。
從1986年的3.1億美元，31年后，比爾·蓋茨的財(cái)富翻了近290倍!
并且微軟股票還只占了很少很少一部分，那么這些飛速增長的財(cái)富到底從哪里來的呢?
據(jù)說，比爾·蓋茨將微軟股票減持加分紅的601億美元，除捐贈(zèng)給慈善基金會(huì)的300億美元外，都交給了他的家族辦公室——瀑布投資(音譯為卡斯凱德投資)來運(yùn)作(也有說第一筆錢是比爾·蓋茨的的非微軟股票資產(chǎn)約50億美元)。
瀑布投資可以說是低調(diào)到不能再低調(diào)，世界上不少機(jī)構(gòu)花費(fèi)了大量的時(shí)間和精力去調(diào)研，也都只摸了個(gè)大概。
但可以肯定的是瀑布投資主要做的就是分散投資，減少比爾·蓋茨因資產(chǎn)過于集中在科技行業(yè)而存在的風(fēng)險(xiǎn)。
可以說，這個(gè)家族辦公室?guī)椭葼?middot;蓋茨很好地運(yùn)作了財(cái)富與慈善，是最重要的財(cái)富操盤手。
而瀑布投資的掌門人就是截圖中被嘲笑的邁克爾·拉爾森，他是在1993年通過獵頭被挖掘到的，1994年，專屬比爾·蓋茨的家族辦公室——瀑布投資成立。
蓋茨的要求很簡單：只要微軟保持增長，瀑布投資的資產(chǎn)也必須保持增長，并且要在一個(gè)相當(dāng)廣的領(lǐng)域進(jìn)行股票投資，持有那些與高科技無關(guān)、但又能提供長期價(jià)值的公司股票。
雙方約定，科技行業(yè)投資仍由蓋茨掌管，拉爾森則負(fù)責(zé)降低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，投資傳統(tǒng)企業(yè)股票、債券和鐵路、房地產(chǎn)等。
小知識(shí)
什么叫家族辦公室
在財(cái)富管理行業(yè)中，家族辦公室(Family Office，簡稱FO)堪稱“皇冠上的明珠”，位居金融產(chǎn)業(yè)鏈的最頂端，往往是不少金融投資界大佬職業(yè)生涯的最后一站。
家族辦公室是對(duì)超高凈值家族一張完整資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行全面管理和治理的機(jī)構(gòu)。
分析人士稱，邁克爾·拉爾森基本上不持有“高科技”股，其投資組合在某種意義上日益向巴菲特的投資模式很接近。
拉爾森說：“我是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，我們選股的標(biāo)準(zhǔn)之一是該公司的市場表現(xiàn)與微軟公司股票沒有關(guān)系。”
據(jù)清華大學(xué)五道口金融學(xué)院家族辦公室課題組研究發(fā)現(xiàn)：
比爾·蓋茨個(gè)人財(cái)富的70%投資于美國短期國債和公司債券，并在新興國家債市擁有部分頭寸。在剩余的30%里面，50%為PE基金，33%由與微軟無相關(guān)性、甚至于科技股反周期的股票組成(能源、食品等)，最后17%由實(shí)物資產(chǎn)組成(石油、房地產(chǎn)等)。
我們可以看到，比爾·蓋茨的財(cái)富大比例還是放在最保險(xiǎn)的國債上，只拿出30%來投資風(fēng)險(xiǎn)高的，而這30%中的50%又放置在PE基金，而這種私募基金的一大特點(diǎn)就是，比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，風(fēng)險(xiǎn)比VC投資低得多的多。
比爾·蓋茨的財(cái)富分配堪稱經(jīng)典，也再次證明了，越有錢，越厭惡風(fēng)險(xiǎn)，越求穩(wěn)，保值第一，雞蛋不放在一個(gè)籃子里面是他們的準(zhǔn)則，投資必須分散，并且配置要有合理比例，如果像開頭截圖所說的，大體量的資金，單一資產(chǎn)的高比例配置，也許運(yùn)氣好收益巨大，也可能讓你直接回到解放前，比如滿倉騰訊和滿倉樂視。
坤鵬論認(rèn)為，凡是優(yōu)秀靠譜的理財(cái)師，不管客戶擁有多少財(cái)富，他們的建議都是：敬畏市場，穩(wěn)健增值，從資產(chǎn)配置開始。
凡是告訴你要激進(jìn)，要以財(cái)富快速提升為首要目標(biāo)的，不是極其業(yè)余，就是騙子。
正是邁克爾·拉爾森帶領(lǐng)著瀑布投資，讓比爾·蓋茨的財(cái)富不斷翻倍，并且創(chuàng)造了占據(jù)福布斯首富榜15年的驚人記錄。
15年，不管外界如何風(fēng)云變幻，都能保證比爾·蓋茨長時(shí)間首富位置屹立不倒，這樣的財(cái)富管理能力，絕對(duì)是世界頂級(jí)水平。
不信，你看看咱們國家的首富，有像這樣長年穩(wěn)坐釣魚臺(tái)的嗎?
資本市場幾個(gè)行業(yè)風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，于是首富也在這些行業(yè)里面變換，零售火，黃光裕是首富，房地產(chǎn)火，王健林是首富，互聯(lián)網(wǎng)火，馬云馬化滕輪流當(dāng)首富。
能在首富寶座上待上個(gè)兩三年，都已經(jīng)出類拔萃，比如王健林，也因此直接將王首富這個(gè)名字專屬了，成為了他永久的榮譽(yù)稱號(hào)。
福布斯富豪榜，鐵打的比爾·蓋茨 流水的中國首富。
(本文部分內(nèi)容參考自：《比爾·蓋茨家族辦公室：破解世界首富的財(cái)富之謎》、《蓋茨50億物色理財(cái)大管家 擔(dān)憂過分依賴微軟股票》)
本文由“坤鵬論”原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留本信息
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