9月1日，區(qū)塊鏈監(jiān)管研討會在北京市朝陽區(qū)望京來廣營誠盈中心6層607室舉行，中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院黃震、中央民族大學(xué)法學(xué)院鄧建鵬以及中國科技金融法律研究會理事肖颯等專家學(xué)者圍繞“ICO風(fēng)險與監(jiān)管”等話題進行了探討。
鄧建鵬以“ICO與非法集資的法律風(fēng)險”為演講主題，從ICO的基本內(nèi)涵與涉及到的刑法風(fēng)險出發(fā)，詳細介紹了ICO在實際操作過程中涉及的法律風(fēng)險。鄧建鵬介紹，如果把ICO列入“非法集資”，即“非法吸收公眾存款罪”或者“集資詐騙罪”，會面臨ICO是否屬于刑法視野下的財產(chǎn)范疇、是否屬于集資行為中的“資金”、“資金”是否可以等同于“存款”等三個問題。
鄧建鵬還從刑法學(xué)原理角度，對ICO可能涉及的三類法律罪名進行了剖析，他表示，“將諸如盜竊比特幣等犯罪行為列入非法獲取計算機信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)罪的范疇并不成立;從實際情況來看，盜竊包括比特幣在內(nèi)的虛擬財產(chǎn)，并沒有擾亂公共秩序，沒有侵犯公法益，主要是侵犯了個人法益，這和刑法中對非法獲取計算機信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)罪的要件不符。再者，盜竊比特幣并不必然需要入侵計算機，也不會影響比特幣網(wǎng)絡(luò)運行，這亦和非法獲取計算機信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)罪的要件不符;最后，有同著名刑法學(xué)家對合法進入計算機系統(tǒng)后盜竊虛擬財產(chǎn)的行為，將之定性侵犯著作權(quán)罪，鄧建鵬教授認為這也是有問題的，因為比特幣并不能復(fù)制，其本質(zhì)與著作權(quán)相差太大。根據(jù)刑法學(xué)的原理，判定虛擬財產(chǎn)是否屬于刑法中的財產(chǎn)標準必須要滿足三個標準，分別是管理可能性、轉(zhuǎn)移可能性和價值可能性。因此，在刑法原理與實踐中，視比特幣為財產(chǎn)，沒有太多問題。
據(jù)此，鄧建鵬給出結(jié)論：ICO是一個新生事物，目前很多ICO項目夾雜著欺詐行為，很難避免“非法集資”風(fēng)險;其次，ICO項目發(fā)發(fā)起人要去除那些要逍遙法外的不切實際妄想;再次，作為發(fā)行項目代幣的團隊，不承諾向投資者以任何方式還本付息或者給付回報是減小刑事法律風(fēng)險很重要的一步。
中央民族大學(xué)鄧建鵬教授
中國科技金融法律研究會理事肖颯在閉門會議上發(fā)表了以“ICO真的會被取締嗎?ICO法律風(fēng)險與規(guī)制道路”為主題的演講。肖颯首先對ICO發(fā)展風(fēng)向進行了剖析，她表示，對于監(jiān)管，地方的金融監(jiān)管部門已經(jīng)釋放出了“確定會管”的信號，并且會從產(chǎn)品登記、信息披露、資產(chǎn)托管、項目真實、合格投資五大環(huán)節(jié)進行監(jiān)管。對于地方來說，沙盒監(jiān)管是一個很好的方式，能解決創(chuàng)新和監(jiān)管兩大金融監(jiān)管問題，具體解決方法可以通過劃定小型的真實市場和提供適宜的監(jiān)管規(guī)則等方式，最終達到維護投資者權(quán)益、營商環(huán)境及新興事物維護、探索合理、高效、創(chuàng)新的監(jiān)管的目的。
肖颯表示，從前段時間結(jié)束的金融會議釋放的信息可以發(fā)現(xiàn)：國家決意要建立起完整的“監(jiān)管網(wǎng)”，僅從“發(fā)現(xiàn)不了風(fēng)險是失職、發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險不處置是瀆職”這兩項來看，一行三會對金融安全的態(tài)度是十分嚴格的;就目前ICO發(fā)展情況來看的話，行業(yè)自律才是規(guī)范行業(yè)的主流力量，如果能建立全國性行業(yè)自律組織和地方互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會共同發(fā)展，將對整個行業(yè)起正面導(dǎo)向作用。她認同ICO監(jiān)管必須遵循以下幾個原則：技術(shù)創(chuàng)新、本質(zhì)還原、交易合規(guī)和有益社會的原則理念。她表示最后一點尤為重要，因為從法律角度來看，有益社會的意思是有利于保護社會公共的利益，區(qū)塊鏈項目要想長期地活下來，最重要的還是有益于社會。
將ICO列入私募范疇或許是一種很好的監(jiān)管方式，肖颯認為，通過非公開方式和對投資人進行合格資格鑒定可以有效降低ICO風(fēng)險，以“投資者適當(dāng)性”為標準將投資者區(qū)分為專業(yè)投資者和普通投資者，可以適當(dāng)提高ICO投資門檻。她指出，目前整個環(huán)境對投資者適當(dāng)性幾乎是失語狀態(tài)，這在很大程度上加大了行業(yè)法律風(fēng)險。
中國科技金融法律研究會理事肖颯
黃震在研討會上表示，ICO比當(dāng)年迅猛發(fā)展的P2P更激進、更瘋狂，目前的情況是“各路人馬紛紛涉足區(qū)塊鏈、代幣和ICO”，因此在監(jiān)管ICO的問題上不能孤立看，數(shù)字貨幣、ICO、區(qū)塊鏈和交易平臺等多方監(jiān)管是一個多方協(xié)同的系統(tǒng)工程。相應(yīng)地，對ICO的監(jiān)管也應(yīng)該從監(jiān)測預(yù)警、登記備案、信息披露和地方監(jiān)管等四方面入手。他認為，ICO監(jiān)管應(yīng)該盡快從沙盒監(jiān)管試點破局，國家監(jiān)測公告與地方監(jiān)管、眾籌發(fā)行平臺與交易平臺、公司主體和項目成員資格三大主體應(yīng)該統(tǒng)一于合規(guī)區(qū)塊鏈的登記、備案和信批。此次區(qū)塊鏈/ICO監(jiān)管平臺的出現(xiàn)是一個很好的探索，隨著區(qū)塊鏈的進一步發(fā)展，針對區(qū)塊鏈、ICO的監(jiān)管已經(jīng)不能僅僅局限于本國，國家交流與協(xié)作也越來越重要。他建議，我國應(yīng)該聯(lián)合世界各國，將自身優(yōu)勢與境外機構(gòu)結(jié)合，在技術(shù)監(jiān)測、網(wǎng)絡(luò)安全、資金托管、信息披露反欺詐等方面合作，才能推動區(qū)塊鏈、ICO等技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展到制度創(chuàng)新。
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