文|螳螂觀察
作者| 青月
過去的一年里，元宇宙的“風(fēng)頭”無人能及，不過鑒于其還未落地就已經(jīng)引發(fā)了包括蹭熱點、詐騙等諸多行業(yè)亂象，所以不少人對這個概念抱持著觀望和不看好的態(tài)度。但到了2022年，國家把元宇宙寫進(jìn)了未來重點發(fā)展方向，國內(nèi)外各大城市紛紛爭先謀劃布局元宇宙相關(guān)產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，元宇宙已然成為了發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要推動力。
在這樣的背景下，北京時間2月23日，立志做元宇宙中的“水和空氣”的全球?qū)崟r互動云服務(wù)商——聲網(wǎng)Agora在盤后公布了截至2021年12月31日的第四季度及2021全年的財務(wù)業(yè)績報告。
（圖源：雪球）
財報公布當(dāng)日美股收盤，聲網(wǎng)股價報收10.76美元，漲7.39%，目前的總市值達(dá)到了12.47億美元，當(dāng)然這與曾經(jīng)因“馬斯克概念股”走紅，市值最高超過100億美元的時候還有很長一段距離，但至少說明這份財報某種程度上還是被認(rèn)可的，那么究竟是哪些點觸動了投資者？除了元宇宙，透過聲網(wǎng)的業(yè)績報告還能發(fā)現(xiàn)哪些“閃光點”？
“漲”聲連連，但隱憂未除
閱畢聲網(wǎng)的第四季度及2021全年的財務(wù)業(yè)績報告，“穩(wěn)”與“漲”二字躍然紙上。
第一，聲網(wǎng)的幾個比較重點的財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)突出，據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，2021年Q4聲網(wǎng)實現(xiàn)了4039萬美元的總營收，較上年同期的3325萬美元，增長21.5%。從年度數(shù)據(jù)看，2021全年，聲網(wǎng)總營收1.68億美元，較2020全年1.34億美元的總營收，增長了25.8%。
第二，客戶規(guī)模逐步增長。截至2021年12月31日，聲網(wǎng)全球注冊應(yīng)用超40.5萬，同比增長48.9%；全球活躍客戶數(shù)量達(dá)2670個，同比增長27.4%。同時，2021年全年聲網(wǎng)提供的RTE服務(wù)分鐘數(shù)已超6000億分鐘。
第三，在市場規(guī)模上，聲網(wǎng)SDK在全球應(yīng)用的安裝覆蓋率已超越競爭對手，始終保持RTC賽道市場份額第一的位置。根據(jù)IDC發(fā)布的《中國視頻云市場跟蹤（2021上半年）》報告，聲網(wǎng)Agora 2021上半年在音視頻通信（RTC）賽道的市場占有率達(dá)到43.4%，穩(wěn)居市場第一，且份額超過了第2-8位的總和。
用聲網(wǎng)Agora創(chuàng)始人兼CEO趙斌的話不夸張的講，“第四季度，聲網(wǎng)以強(qiáng)勁的業(yè)績增長結(jié)束了2021年”。不過雖然聲網(wǎng)的業(yè)績報告中“漲”與“穩(wěn)”二字占了一定的“篇幅”，但在《螳螂觀察》看來，還是有一些不完美的地方。
一方面，不管是聲網(wǎng)的營收增速還是活躍客戶同比增速都開始呈現(xiàn)出放緩的趨勢。綜合這幾年的財報整體數(shù)據(jù)來看，從2021年Q2開始，聲網(wǎng)活躍客戶同比增速就開始呈現(xiàn)放緩的趨勢，在上一個季度更是同比增速下降至50%以下。
（數(shù)據(jù)來源：聲網(wǎng)財報；制圖：螳螂觀察）
活躍客戶的同比增速放緩更是直接影響到了整體營收，在2021年Q4，聲網(wǎng)總營收同比增速僅增21.5%，環(huán)比下滑了10.3%。
（數(shù)據(jù)來源：聲網(wǎng)財報；制圖：螳螂觀察）
另一方面，聲網(wǎng)的虧損也沒有得到抑止，從2020年三季度算起，聲網(wǎng)已經(jīng)連續(xù)六個季度虧損。據(jù)悉，聲網(wǎng)2021年四季度凈虧損為2120萬美元，遠(yuǎn)高于上年度同期凈虧的620萬美元；全年凈虧損為7240萬美元，而2020年凈虧的規(guī)模只有310萬美元。
一家已經(jīng)達(dá)成連續(xù)十一個季度增長“神話”公司為何會被虧損擴(kuò)大、營收增速放緩等問題困住，上市至今已經(jīng)面臨過多次危機(jī)的聲網(wǎng)，又能“穩(wěn)”、“漲”多久？
失去兩大“風(fēng)口”加持，聲網(wǎng)還需尋找新的增長點
一旦提及聲網(wǎng)的營收、活躍客戶同比增速放緩，以及六個季度虧損，那便不得不提起聲網(wǎng)曾經(jīng)遇到的兩大風(fēng)口。
其一是Clubhouse。2021年初，在特斯拉CEO馬斯克的造勢下，主打即時性的音頻社交軟件Clubhouse走上神壇，所以當(dāng)有人扒出為Clubhouse提供音視頻通訊服務(wù)的聲網(wǎng)已于去年6月在美股上市，聲網(wǎng)股價便迅速上漲30.29%，隨后的一個星期里，其市值最高甚至超過了100億美元，是現(xiàn)在的十倍左右。
然而，在經(jīng)歷了爆發(fā)式增長之后，Clubhouse日漸“失寵”，不再受資本和用戶追捧，下載量和用戶增長也在逐步放緩，很難再為聲網(wǎng)提供最初那般的助力。
其二就是在線教育。曾經(jīng)因為疫情管控，助推了大眾對在線教育的認(rèn)知提升，在線教育市場加速滲透，一度被預(yù)計用戶規(guī)模將超過3.5億人，市場規(guī)模有望達(dá)到4858億元。屆時，聲網(wǎng)憑借著靈動課堂、“低延時互動大班課”等場景解決方案，在在線教育RTE服務(wù)賽道有著舉足輕重的地位，在線教育企業(yè)也順理成章的成為了聲網(wǎng)的大客戶之一。
為了減輕學(xué)生負(fù)擔(dān)，2021年7月24日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步減輕義務(wù)教育階段學(xué)生作業(yè)負(fù)擔(dān)和校外培訓(xùn)負(fù)擔(dān)的意見》，針對校外學(xué)科類教育培訓(xùn)行業(yè)監(jiān)管的“雙減”文件正式落地，在9月1日正式實施。
“雙減”落地后，在線教育市場受到致命打擊，包括新東方、好未來、VIPKID、滬江CCTALK、火花思維、學(xué)而思網(wǎng)校等在內(nèi)的一大批聲網(wǎng)客戶都受到了影響，在線教育大客戶的流失也就自然而然的影響了聲網(wǎng)的業(yè)績表現(xiàn)。
除了上述的兩個原因之外，聲網(wǎng)的虧損與其高額的成本和費用支出也有著密不可分的關(guān)系。
據(jù)最新的財報數(shù)據(jù)顯示，聲網(wǎng)2021年Q4的運營成本為1496萬美元，較去年同期1316萬美元增長了13.7%。
與此同時，聲網(wǎng)運營費用為5192萬美元，比去年同期的2854萬美元增加了81.9%，其中研發(fā)費用高達(dá)2878萬美元，比上年同期的1444萬美元增加了99.3%；銷售和營銷費用為1380萬美元，比上年同期的744萬美元大增了85.5.2%。
當(dāng)然，在研發(fā)上投入大量資源，以期進(jìn)一步加強(qiáng)技術(shù)領(lǐng)先地位的策略，雖然說可能會影響短期盈利，但對于聲網(wǎng)這種走“長期主義”路線的技術(shù)驅(qū)動型公司來說也無可厚非。另外，如今已經(jīng)是“酒香也怕巷子深”的年代了，銷售營銷也是一項“硬性”支出。
需要注意的在于，投入研發(fā)存在無法收獲相應(yīng)的回報的可能，高昂的營銷費用或許也將使公司陷入更深的虧損泥潭，聲網(wǎng)最終能否迎來“長期主義者”的勝利，還需要新的“聲意”。
不止是元宇宙“賣水人”，聲網(wǎng)還在謀劃什么好“聲意”？
在2021這個被視作“元宇宙元年”的一年，騰訊、網(wǎng)易、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛入局元宇宙，其余如天下秀、soul、三大電信運營商等公司也紛紛下場，元宇宙這個科技概念也在2021年以驚人的速度席卷了社交、游戲、教育、地產(chǎn)等多個不同的領(lǐng)域。
立志讓實時互動成為元宇宙的“空氣和水”的聲網(wǎng)，便將此作為其謀劃的第一個“聲意”。
元宇宙最大的賣點便是“沉浸感和臨場感”，它們的實現(xiàn)都離不開互動，所以實時互動往往也被視作是元宇宙的底層基礎(chǔ)設(shè)施，而虛實融合所需要的VR/AR的全景聲、空間音頻等RTE實時音視頻互動能力，正是聲網(wǎng)擅長的技術(shù)領(lǐng)域。
截至2月24日，在元宇宙領(lǐng)域，聲網(wǎng)已經(jīng)取得了一定的成績。在解決方案上，聲網(wǎng)已經(jīng)推出了支持AR模式、虛擬形象、真實面貌3 種形象模式的MetaLive元直播解決方案；還有覆蓋17W+ 支正版MV資源，球形立體空間音頻、3D舞臺布景、花式互動玩法超越線下K歌體驗的MetaKTV元 K歌解決方案；以及用戶以虛擬形象參與到暢聊中，每位玩家都可以看到其他玩家的Avatar的MetaChat元語聊解決方案。
技術(shù)上，去年8月，在上海Vapollo Theater，國內(nèi)首場虛擬偶像神樂七奈實時跨國演唱會現(xiàn)場上座率超95%。而支持這場演出的技術(shù)公司背后虛擬偶像演出音頻的實時遠(yuǎn)程傳輸技術(shù)則由聲網(wǎng)提供。
基于元宇宙需要解決聲音的空間感的考慮，聲網(wǎng)本季度研發(fā)了研發(fā)了“3D空間音頻”和“AgoraLipsync（唇音同步）”兩項分別應(yīng)用于元宇宙等虛擬場景和語音社交場景中的前沿技術(shù)，尤其是其中的3D空間音頻，通過完美模擬現(xiàn)實聽覺感受，有望重構(gòu)用戶在虛擬世界的沉浸感與聽覺體驗。不管是提供的解決方案還是技術(shù)支持，聲網(wǎng)都堪稱是元宇宙時代最合格的“賣水人”。
“雞蛋不能放在同一個籃子里”，拋開元宇宙之外，聲網(wǎng)還在謀劃著其他“聲意”，“出海”便是其中之一。
在海外，類似中東這樣的市場擁有龐大的用戶數(shù)量和相對較強(qiáng)的消費能力，并且這里的互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施日益完善，再加上考慮到中東地區(qū)的文化、宗教等因素，當(dāng)?shù)厝藢€上社交的需求十分巨大；東南亞市場年輕人口基數(shù)大，日均移動設(shè)備使用時長極長，也有很大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
而中東及北非地區(qū)領(lǐng)先的語音社交與娛樂平臺——Yalla、美國領(lǐng)先的第三方播客平臺——Castbox、東南亞地區(qū)領(lǐng)先電商平臺——Shopee、美國婚戀社交平臺——The Meet Group、日本二次元音頻社區(qū)——LisPon等當(dāng)?shù)氐凝堫^企業(yè)，都在使用由聲網(wǎng)提供的實時音視頻技術(shù)。
在元宇宙領(lǐng)域，聲網(wǎng)也為HTC、Rokid、創(chuàng)幻科技提供相關(guān)的技術(shù)支持，可見聲網(wǎng)“賣水”這個“聲意”正在“溫水煮青蛙”地走向全球。
不過，在這個過程中，聲網(wǎng)仍需警惕外部的競爭，目前其在國內(nèi)面臨的主要競爭對手是包括騰訊云、阿里云等IaaS&PaaS服務(wù)商，在海外的競爭對手則是Twillio。
巨頭們布局的業(yè)務(wù)板塊已經(jīng)開始逐步深入聲網(wǎng)的腹地，比如互動直播、視頻會議等，而其廣泛的客戶群、較強(qiáng)的渠道以及較低的IaaS成本都是聲網(wǎng)目前缺乏的，但聲網(wǎng)憑借著細(xì)分市場的關(guān)鍵技術(shù)，以及背后的架構(gòu)優(yōu)勢已經(jīng)筑起了一定的壁壘。
總而言之，有“風(fēng)”來便有“風(fēng)”去，Clubhouse和在線教育顯然已經(jīng)成為了“過去式”，聲網(wǎng)也重新找到了元宇宙和出海等新聲量。
在近期聲網(wǎng)發(fā)布的首個RTE賽道全景報告《實時互動場景創(chuàng)新生態(tài)報告》中可以發(fā)現(xiàn)，預(yù)計2025年，RTE行業(yè)將是千億規(guī)模市場，5年內(nèi)復(fù)合增長率將達(dá)40%以上。不過聲網(wǎng)想要成功“消化”這個機(jī)會，讓市值重回巔峰，當(dāng)務(wù)之急還是需要化解騰訊云、阿里云、TokBox、Twilio、Zoom等巨頭帶來的阻力。
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