在泡沫時期，對市場勢頭的迷戀取代了價值和公平價格的觀念，貪婪抵銷了所有本應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位的智慧！
—— 霍華德 馬克斯
昨天發(fā)生的事情挺多，坤鵬論先簡要回顧一下。
人民幣匯率跌破6.90關(guān)口，離7越來越近，有做投資的朋友說，年底到7.5大有可能。
于是，人民幣一跌，股市就跌，都不帶重樣的，昨日，A股跌了2.08%。
小米，號稱年輕人的第一支股票，號稱讓大家賺一倍的股票，結(jié)果跌破發(fā)行價，尾盤收于16.3元，跌幅5.01%，護盤結(jié)束，結(jié)實地成了年輕人第一支被套牢的股票。
有人說，以小米的正式破發(fā)為標志，我們可能將目睹眾多獨角獸高臺跳水的優(yōu)美弧線。港交所擁抱新經(jīng)濟，進行了25年來的最大力度改革，本以為會是獨角獸的舞臺，沒曾想?yún)s成為獨角獸的跳臺。
6月26日，針對小米和美團香港上市，前鼎輝創(chuàng)始合伙人王功權(quán)發(fā)了一條朋友圈，他預(yù)言，這兩家公司如果“不好，則風(fēng)險投資的一個泡沫時代結(jié)束。”
當然，港股整個大盤都不咋樣，騰訊繼續(xù)跌跌不休，收盤時又跌了3.61%，從最高點到現(xiàn)在，騰訊市值蒸發(fā)約1.5萬億港元，相當于市值跌去了三成。
同時，受騰訊季度增速不及預(yù)期影響，恒指期貨直線跳水，跌幅一度逼近1.8%，而騰訊大股東Naspers大跌10%，創(chuàng)2008年以來最大單日跌幅。
股市收盤后，騰訊發(fā)布了上半年財報，用媒體的話評價：炸雷!因為，騰訊財報很久沒有出現(xiàn)過這么多的負號了。
騰訊上半年總營收1472.03億元，比去年同期增長39%;經(jīng)營盈利為524.99億元，比去年同期增長25%;經(jīng)營利潤率由去年同期的39%下降至約36%。
期內(nèi)盈利為人民幣425.53億元，比去年同期增長30%;凈利潤率由去年同期的31%下降至29%。
具體到二季度財報，也不太好看：
總收入736.75億元，同比增長30%，低于市場預(yù)期776.6億元，營收增速創(chuàng)2015年二季度以來新低。
經(jīng)營盈利218億元，同比下降3%。
凈利潤近178.67億元，不及市場預(yù)期的193億元;凈利潤率由去年同期的32%下降至25%。
智能手機游戲收入176億元，同比增長19%，但環(huán)比下降19%。
網(wǎng)絡(luò)游戲收入下降12%至人民幣252.02億元。
而騰訊的QQ和微信半年數(shù)據(jù)則是，QQ月活用戶為8.032億，較去年同期下降5.5%;QQ智能終端月活躍賬戶同比增長7.0%，人數(shù)增長至7.086億;微信及WeChat月活躍用戶10.577億，同比增長9.9%。
二季度，在加入了短視頻及小視頻信息流后，QQ看點和手機QQ瀏覽器合計的日頁面瀏覽量及每日短視頻播放量分別同比增長55%及3倍以上。
盡管騰訊擁有著最強大的社交工具——微信，馬化騰說要賦能于人，連接一切，但投資人們更關(guān)注其游戲的變化，用腳投票騰訊是游戲公司。
但是，恰恰是騰訊的游戲掉了鏈子，被監(jiān)管部門要求下架《怪物獵人：世界》游戲后，騰訊市值蒸發(fā)了150億美元，而據(jù)媒體報道稱，因擔心一些游戲中的暴力和賭博問題，中國監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)凍結(jié)了網(wǎng)絡(luò)游戲版號和備案，更是雪上加霜，直接影響其未來幾季的表現(xiàn)。
不得不承認，在中國，政策的變化往往大于一切，政治經(jīng)濟學(xué)，政治高于經(jīng)濟，比如13日教育股的暴跌。
8月13日，因一份《民促法實施條例(修訂草案)(送審稿)》，中國民辦教育上市公司迎來了慘烈的“審判日”，集體嚇尿，跌的稀里嘩啦，港股中，跌幅前列包括睿見教育收跌39.77%、宇華教育收跌36.57%、新高教集團收跌33.47%、楓葉教育收跌31.08%等。
美股中教育相關(guān)中概股也不容樂觀，13日，好未來盤前下跌10%，新東方跌8%，此外，博實樂盤前暴跌19.56%，紅黃藍盤前跌11.88%，樸新教育盤前跌9.24%。
騰訊作為中國互聯(lián)網(wǎng)的杰出代表，它的炸雷財報還影響到了大洋彼岸，美股市場的中概盤前集體下挫，阿里巴巴跌1.56%，百度跌1.27%，京東下跌4.46%，而拼多多直接跌6.84%，破了發(fā)行價。
本來二季度財報利潤大漲76.4%的唯品會，居然也跌了6.09%，直接到地板，原因一是中概股普遍不被看好，二是增長仍然達不到資本預(yù)期。
前天知名投資人、基金經(jīng)理李國飛一篇《全面反思騰訊的戰(zhàn)略》的文章更是刷屏引起激辯，當然影響力主要還在投資圈，不如之前那篇《騰訊沒有夢想》。
這篇文章的中心思想是，所有公司公司本質(zhì)都是數(shù)據(jù)公司，數(shù)據(jù)公司持續(xù)進化的源泉，算法是有效地分析挖掘數(shù)據(jù)的方法，只可惜，騰訊在算法方面一直都沒有什么突破。騰訊的發(fā)展空間很大，但是騰訊目前的戰(zhàn)略，已經(jīng)不能支持如此偉大和顛覆性產(chǎn)品的發(fā)展。
坤鵬論認為，世界上沒有十全十美的公司，再牛逼的企業(yè)也有其不足，所以，當它好時，可以花團錦簇，白璧無限，當它不好時，也能渾身瘡痍，不堪入目，無非是上下嘴唇兩張皮，好時拼命放大企業(yè)優(yōu)點，一好百好，不好時，無限攻擊企業(yè)的缺點，一無是處。
不管是對于人，還是對于企業(yè)，都是冷暖自知，外面的人永遠看到的是表象，只有Robin馬才最清楚騰訊自己，馬云說，做企業(yè)千萬別聽經(jīng)濟學(xué)家，坤鵬論說，做企業(yè)也甭聽評論家YY，戰(zhàn)術(shù)上重視，用公關(guān)等手段消除負面，戰(zhàn)略上要藐視，堅信自己的堅持。
據(jù)說陸奇是一位讓騰訊阿里小米都垂涎三尺的人物，他離開百度后，去向一直很神秘，最近的也就是在拼多多擔任獨立董事和薪酬委員會主席，但基本算個虛職，或是資本的代言人。
昨天，陸奇之秘解開，不出所料，馬上57歲的他選擇了投資，學(xué)習(xí)李開復(fù)好榜樣，擔任YC中國創(chuàng)始人及首席執(zhí)行官，并任YC全球研究院院長，未來大概率還要成為年輕人的人生導(dǎo)師，為什么?因為，坤鵬論從他接受采訪的路數(shù)中窺到了端倪，不過，這個也沒啥，天使投資人也要做公關(guān)，當明星，要不然怎么吸引優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者呢!
小知識
Y Combinator(簡稱YC)是全球知名的創(chuàng)業(yè)投資及加速器，總部位于美國加利福尼亞州山景城。YC成立于2005年，已投資超過1900家初創(chuàng)公司，包括全球領(lǐng)先的短租平臺Airbnb、云儲存服務(wù)供應(yīng)商Dropbox、數(shù)字支付供應(yīng)商Stripe等。
坤鵬論一直認為，年過50歲，如果再有個機會選擇下一站，一定要選發(fā)揮腦力和經(jīng)驗的行業(yè)，體力再好，也拼不過90后小伙，唯有需要一兩撥千斤的職業(yè)才最匹配，比如投資。
前兩天坤鵬論聊了阿里“88VIP”會員，有老鐵留言說，這是一盤很大的棋，當時并沒太多思考，結(jié)果證明這位老鐵很有遠見卓識。
據(jù)媒體報道，阿里“88VIP”一經(jīng)推出，激起了千層浪，宣布不到一周，“88VIP”會員團隊已經(jīng)收到上千家品牌不斷問詢求合作。
其中原因坤鵬論認為有三點：
一是凡是與阿里合作過的人都知道，只要是阿里新推的項目，初始階段都會得到集團不遺余力地支持與傾斜，比如當年微淘剛上線時，門檻極低，屌絲亂入，只要是優(yōu)質(zhì)文章，都會獲得異乎尋常的曝光與流量扶持，一篇文章閱讀幾十萬，甚至上百萬都很稀松平常。
那么對于“88VIP”這樣重磅級的新貴項目，特別是阿里還開演唱會推廣，那必須第一時間參與進去，趁門檻沒那么高趕緊占位，并借著新項目的春風(fēng)攫取曝光和流量。
“在88會員節(jié)活動期間，88會員貢獻了Gap天貓官方旗艦店的近四分之一訪客量，88會員的支付轉(zhuǎn)化率顯著高于其他訪客，充分證明了88會員的價值。”Gap電商業(yè)務(wù)總監(jiān)陳莉這樣對媒體說。
二呢，當下流量實在太干旱了，只要有流量的口子，絕對會引來商家的群情激憤，惡虎撲食;
三，“88VIP”被阿里自詡為全球商業(yè)史上規(guī)模最大、涉及人數(shù)最多、權(quán)益覆蓋最廣的會員體系升級，淘氣值1000以上，篩選出了中國消費潮流的引領(lǐng)者，他們的數(shù)據(jù)價值不言而喻，能夠讓阿里為全球品牌提供更精準的用戶畫像。
其實，關(guān)鍵的重點是，“88VIP”劃分了阿里用戶的階層，分割出了一批最優(yōu)質(zhì)、最剁手的用戶，誰不眼饞!
同時，能夠進入“88VIP”的商家也意味著進入到了阿里生態(tài)中的上流社會，更高檔的生態(tài)圈，離阿里更近，捆綁得更緊，商家自然要急吼吼地求圈養(yǎng)。
本文由“坤鵬論”原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載請保留本信息
坤鵬論
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